ราคา Bitcoin ร่วงลง ขณะที่ความเสี่ยงจาก ETF และอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาบิตคอยน์ปรับตัวลงติดต่อกันสี่วัน โดยลดลงจาก 67,000 ดอลลาร์ เหลือ 63,963 ดอลลาร์
• กองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETFs) ประสบกับการไหลออกในสองวันติดต่อกันที่ผ่านมา
• นักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ราคา Bitcoin ปรับตัวลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตลาด BTC ร่วงลงมาอยู่ที่ 63,963 ดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยจากราคาสูงสุดในสัปดาห์นี้ที่ 67,000 ดอลลาร์ ดังนั้น นี่คือจุดเริ่มต้นของตลาดหมีที่ยืดเยื้อ หรือเป็นเพียงการหยุดชะงักชั่วคราว?

การไหลออกของเงินทุนใน Bitcoin ETF กลับมาอีกครั้งแล้ว

ราคา BTC ปรับตัวลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เนื่องจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักลงทุนชาวอเมริกันกลับมาเทขายอีกครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าพวกเขาคาดว่าราคาจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันไปอีกระยะหนึ่ง

ข้อมูลที่รวบรวมโดย SoSoValue แสดงให้เห็นว่ากองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETFs) สูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 240 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ก่อนหน้านั้นหนึ่งวัน กองทุนเหล่านี้มีการไถ่ถอนรวม 225 ล้านดอลลาร์ การไหลออกเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากที่กองทุนเหล่านี้มีการไหลเข้าติดต่อกันแปดวัน

ส่งผลให้ยอดเงินไหลเข้าสะสมในเดือนนี้อยู่ที่กว่า 233 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะเป็นสัญญาณที่ดี แต่ก็ยังต่ำกว่ายอดเงินไหลออก 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนมาก

การไหลออกของเงินทุนในวันศุกร์นำโดย BlackRock ซึ่งสูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 212 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย FBTC ของ Fidelity ซึ่งสูญเสียไป 28 ล้านดอลลาร์ ส่วน ETF อื่นๆ ไม่มีการเคลื่อนไหวใดๆ ในวันศุกร์

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันให้นักลงทุนเดิมพันกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การไหลออกของเงินทุนจากกองทุน ETF บิตคอยน์ อย่างต่อเนื่องนั้นเกิดขึ้นพร้อมกับการเริ่มต้นฤดูกาลประกาศผลประกอบการและการทวีความรุนแรงของสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน บริษัทชั้นนำของอเมริกาหลายแห่งได้ประกาศผลประกอบการไปแล้ว ซึ่งนักลงทุนต่างตอบรับในเชิงลบ

ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Tesla ร่วงลง หลังจากบริษัทบันทึกกระแสเงินสดอิสระติดลบเนื่องจากการใช้จ่ายด้าน AI อย่างต่อเนื่อง หุ้นของ Intel พุ่งขึ้นในตอนแรกหลังจากผลประกอบการแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่แล้วก็ลดลงและปิดตลาดลดลง 8% หุ้นของ Google ก็ลดลงเช่นกันหลังจากเพิ่มการใช้จ่ายด้านทุนประจำปีเป็น 205 พันล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน สงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ดำเนินอยู่ได้ผลักดันให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันเบนซิน พุ่ง ขึ้นสู่ระดับ 4.111 ดอลลาร์ โดยราคาน้ำมันเบรนต์และเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 100 ดอลลาร์และ 94 ดอลลาร์ตามลำดับ

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ เพิ่มขึ้น จาก 13% เป็น 38% ส่วนบน Polymarket ความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 70%

สมมติฐานคือสงครามของทรัมป์จะนำไปสู่การฟื้นตัวของภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งจะผลักดันให้เฟดเข้าแทรกแซง ล่าสุด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ หนึ่งในผู้ที่สนับสนุนนโยบายผ่อนคลายนโยบายเงินเฟ้อรายใหญ่ของธนาคารกลาง กล่าวว่าเขาจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มสูงขึ้น

อีกหนึ่งความเสี่ยงที่ Bitcoin กำลังเผชิญอยู่คือ ผู้ถือครองรายใหญ่จำนวนมาก โดยเฉพาะบริษัทขุดเหรียญ จะเริ่มขายเหรียญของตน MARA Holdings ถือครองเหรียญ 36,303 เหรียญ ในขณะที่ Riot Platforms, CleanSpark และ Hut 8 ถือครองเหรียญหลายพันเหรียญ

บริษัทเหล่านี้กำลังเปลี่ยนจากการขุด Bitcoin ไปสู่ปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งเป็นธุรกิจที่ต้องใช้เงินทุนสูง MARA ได้ขายเหรียญบางส่วนไปแล้ว เนื่องจากเคยถือครองไว้มากถึงกว่า 53,000 เหรียญในช่วงสูงสุด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคา Bitcoin

ปัจจัยทางเทคนิคยังอธิบายถึงสาเหตุที่ราคา BTC ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การร่วงลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เหรียญก่อตัวเป็นรูปแบบ Double Top ที่ระดับราคา 67,018 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมปีนี้ รูปแบบนี้มักบ่งชี้ว่านักลงทุนกลัวที่จะเปิดการซื้อขายเหนือระดับนั้น

ที่น่าสังเกตคือ การปรับตัวลงเกิดขึ้นหลังจากที่ราคาเหรียญเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาเผชิญกับแรงต้านที่สำคัญในช่วงเวลานี้

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และตัวชี้วัด MACD ต่างกลับตัวและชี้ลง ดังนั้น สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ ราคาเหรียญจะยังคงลดลงต่อไป เนื่องจากแรงขายพยายามกดดันระดับแนวรับสำคัญที่ 60,000 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาเคลื่อนตัวเหนือระดับราคาสูงสุดสองจุดที่ 67,018 ดอลลาร์ จะทำให้มุมมองขาลงเป็นโมฆะและบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไป