หุ้น Nvidia ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ: การใช้จ่ายของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่จะหยุดชะงักและนำไปสู่การร่วงลงของราคาหุ้นหรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
• บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ชั้นนำต่างยืนยันที่จะลงทุนต่อไป
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA อาจร่วงลงอย่างรุนแรงในระยะเวลาอันใกล้นี้

ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ถ่วงน้ำหนัก 200 วัน (WMA) เนื่องจากภาวะตกต่ำอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทวีความรุนแรงขึ้น

หลังจากแตะจุดสูงสุดที่ 236 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ราคาหุ้นก็ร่วงลงมาเหลือ 190 ดอลลาร์ บทความนี้จะสำรวจว่าการเทขายครั้งนี้สมเหตุสมผลหรือไม่ ท่ามกลางการใช้จ่ายด้านเงินทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่กำลังดำเนินอยู่

หุ้น Nvidia ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ

ข้อมูลทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA ปรับตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ถ่วงน้ำหนัก 200 วัน ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม

ในอดีต การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่ต่ำกว่าหรือสูงกว่าค่าเฉลี่ยนี้ มักนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของราคาหุ้น ตัวอย่างเช่น ราคาหุ้นพุ่งขึ้นไปที่ 236 ดอลลาร์ หลังจากทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเมื่อวันที่ 9 เมษายน ขณะที่ราคาซื้อขายอยู่ที่ 185 ดอลลาร์

เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดแล้ว พบว่าราคาหุ้นกำลังจะทะลุแนวรับสำคัญที่ 190 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของหุ้นเมื่อต้นเดือนนี้ หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนั้น จะทำให้รูปแบบ Double Bottom เสียไป และบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงต่อไป

หากเหตุการณ์นี้เกิดขึ้น ระดับต่อไปที่ต้องจับตาดูคือ 163 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 มีนาคม มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่าราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบยอดคู่ (double-top pattern) บนกราฟสี่ชั่วโมง

การคาดการณ์ในเชิงลบจะกลายเป็นโมฆะหากราคาหุ้น Nvidia พุ่งขึ้นเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 214 ดอลลาร์ แนวต้านนี้เป็นระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคมของปีนี้ การเคลื่อนตัวเหนือราคานี้จะบ่งชี้ถึงกำไรที่มากขึ้น ซึ่งอาจไปถึงระดับสูงสุดของปีที่ 236 ดอลลาร์

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เตรียมเพิ่มการลงทุนด้านสินทรัพย์ถาวร

ราคาหุ้นของ Nvidia ร่วงลงแม้ว่าลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบริษัทจะวางแผนเพิ่มการใช้จ่ายในปีนี้ก็ตาม ในแถลงการณ์เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Meta Platforms ระบุว่า บริษัทจะใช้จ่ายเงินลงทุน (capex) ระหว่าง 130,000 ถึง 145,000 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

ในรายงานผลประกอบการทางการเงินครั้งล่าสุด บริษัทระบุว่าจะใช้จ่ายเงินระหว่าง 125,000 ถึง 145,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทพร้อมที่จะใช้จ่ายเพิ่มอีก 5 พันล้านดอลลาร์

การใช้จ่ายของ Meta เป็นเรื่องสำคัญ เนื่องจากมีข้อกังวลว่าบริษัทได้ลงทุนในอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูลมากเกินไป รายงานล่าสุดระบุว่า บริษัทกำลังพิจารณาให้เช่าพื้นที่ส่วนเกินแก่บริษัทอื่น ๆ

ไมโครซอฟต์วางแผนที่จะเพิ่มการใช้จ่ายในปีนี้เช่นกัน โดยวางแผนที่จะใช้จ่าย 50 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และ 175 พันล้านดอลลาร์ในปีปฏิทินปัจจุบัน ส่วนอัลฟาเบทได้ประกาศเพิ่มแผนการใช้จ่ายเป็น 205 พันล้านดอลลาร์ในแถลงการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การใช้จ่ายทั้งหมดนี้จะเป็นประโยชน์ต่อ Nvidia ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดหา GPU และผลิตภัณฑ์อื่นๆ ให้กับบริษัทเหล่านี้ ในขณะเดียวกัน บริษัทก็กำลังขยายไปสู่ตลาด CPU ที่มีกำไรสูงและกำลังเฟื่องฟูท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเอเจนต์ AI

การลงทุนแบบหมุนเวียนและปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น Nvidia ตกต่ำ

การที่ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงอย่างต่อเนื่องนั้น เกิดจากการที่นักลงทุนโยกย้ายเงินทุนออกจากบริษัทด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เมื่อไม่นานมานี้ หุ้นของ Samsung, SK Hynix, Micron และ AMD ต่างก็ร่วงลงเป็นตัวเลขสองหลัก แม้ว่าจะมีรายได้ที่แข็งแกร่งก็ตาม

อีกเหตุผลหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังการเทขายคือ นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับ ลักษณะวงจรของอุตสาหกรรม AI โดยพื้นฐานแล้ว นี่คือกระบวนการที่ Nvidia ลงทุนในลูกค้าของตน ซึ่งลูกค้าเหล่านั้นก็ใช้เงินสดเดียวกันนั้นซื้อผลิตภัณฑ์ของ Nvidia ด้วยวิธีนี้ รายได้และราคาหุ้นของ Nvidia ก็จะเพิ่มขึ้น

Nvidia ได้ลงทุนในลูกค้าหลายราย รวมถึงบริษัทที่มีชื่อเสียงอย่าง OpenAI, CoreWeave, IREN และ Nebius อย่างไรก็ตาม Jensen Huang ได้ปฏิเสธข้อกล่าวอ้างเหล่านี้ อย่างรุนแรง และยืนยันว่าการใช้จ่ายของบริษัทจะประสบความสำเร็จได้ดีแม้ว่าจะไม่มีการลงทุนเหล่านี้ก็ตาม

หุ้นของ Nvidia ก็กำลังประสบปัญหาเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนประเมินภัยคุกคามจากบริษัท AI ของจีน ซึ่งนำเสนอโซลูชันที่แทบจะเหมือนกับของบริษัทอเมริกัน

โดรน Kimi K3 ของ Moonshot กลายเป็นโดรนรุ่นยอดนิยมที่มีน้ำหนักไม่จำกัด ทำให้เกิดความกังวลว่าในระยะยาว บริษัทต่างๆ อาจหันไปเลือกใช้โดรนรุ่นราคาถูกจากจีนแทน

การเคลื่อนไหวเช่นนั้นจะส่งผลเสียต่อ Nvidia ซึ่งได้ลงทุนจำนวนมากในบริษัทต่างๆ เช่น OpenAI และ Anthropic ในทางกลับกัน การที่ราคาหุ้น NVDA ร่วงลงอย่างต่อเนื่องทำให้หุ้นตัวนี้กลายเป็นของถูก โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าลดลงเหลือ 21