หุ้น CoreWeave พุ่งขึ้นหลังประกาศผลประกอบการ โดย CRWV ตั้งเป้าทะลุ 117 ดอลลาร์

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• หุ้น CoreWeave พุ่งขึ้นหลังจากรายได้และกำไรสุทธิในไตรมาสที่สองสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้
• ยอดรายได้คงค้างแตะระดับ 104.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ยังคงแข็งแกร่ง
• หากการทะลุแนวต้านล่าสุดอ่อนแรงลง CRWV อาจทดสอบระดับราคาที่ลดลงหลังประกาศผลประกอบการใกล้ 90 ดอลลาร์อีกครั้ง

หุ้นของ CoreWeave พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

หุ้น CRWV แตะระดับสูงสุดระหว่างวันใกล้ 117.30 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 มิถุนายน การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากรายได้รายไตรมาสเพิ่มขึ้น 112% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วแข็งแกร่งขึ้น

CoreWeave ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี เนื่องจากความต้องการจากบริษัทปัญญาประดิษฐ์และลูกค้าองค์กรยังคงอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนสูงถึง 9.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ทำให้ความเสี่ยงด้านการเงินยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตามอง

หุ้น CoreWeave พุ่งขึ้นหลังประกาศผลประกอบการ

CoreWeave บริษัทที่เคยดำเนินธุรกิจขุด Bitcoin ประกาศผลประกอบการทางการเงิน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจของบริษัทกำลังเติบโตอย่างเต็มกำลัง รายได้เพิ่มขึ้นถึง 112% เป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงมากเมื่อเทียบกับรายได้ 1.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสี่ไตรมาสแรกของปี 2024

ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าธุรกิจของบริษัทกำลังได้รับความต้องการอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนจากบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดบางแห่งในอุตสาหกรรม AI นอกจากนี้ บริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น การเงิน ก็กำลังเข้ามาในอุตสาหกรรมนี้ด้วย ตัวอย่างเช่น บริษัทได้ทำข้อตกลงครั้งสำคัญกับ Jane Street ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้เล่นชั้นนำในอุตสาหกรรมการซื้อขายความถี่สูง

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ส่งผลให้ ยอดสั่งซื้อคงค้างของบริษัทพุ่งสูงขึ้น จาก 99 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก เป็น 104 พันล้านดอลลาร์ ยอดสั่งซื้อคงค้างเพิ่มขึ้นถึง 246% จากปีที่แล้ว และแนวโน้มการเติบโตนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป ในรายงานผลประกอบการ Nebius ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญของบริษัท กล่าวว่าความต้องการของพวกเขานั้นแข็งแกร่งมากจนสามารถขายกำลังการผลิตสำหรับปีหน้าได้หมดในวันนี้

กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วของ CoreWeave เพิ่มขึ้นเป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 59% นี่เป็นเรื่องสำคัญเพราะหมายความว่าตัวเลขนี้ยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก ตัวอย่างเช่น Nvidia บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีอัตรากำไร EBITDA อยู่ที่ 59%

CoreWeave ดึงดูดบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม AI มาเป็นลูกค้ามากมาย ซึ่งรวมถึงบริษัทอย่าง Microsoft, OpenAI, Meta Platforms, Anthropic, IBM และ Mistral AI นอกจากนี้ยังมีลูกค้ารายใหญ่อื่นๆ เช่น Cohere, Perplexity และ Google อีกด้วย

นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมี Nvidia เป็นหนึ่งในผู้ลงทุนรายใหญ่ที่สุด ข้อมูล จาก Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่า Nvidia ถือหุ้น CoreWeave มูลค่ากว่า 5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Magnetar Financial

CoreWeave กำลังเผชิญกับความเสี่ยงครั้งใหญ่หลายประการ

ถึงแม้ว่ารายได้จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ CoreWeave ก็ยังเผชิญกับความเสี่ยงสำคัญบางประการที่อาจส่งผลเสียต่อผลการดำเนินงานในระยะยาว หนึ่งในความเสี่ยงนั้นคือค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนที่ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยบริษัทใช้เงินไป 9.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ผ่านมา และฝ่ายบริหาร คาดว่า จะใช้เงินระหว่าง 35,000 ถึง 39,000 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

ค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนที่พุ่งสูงขึ้นหมายความว่าบริษัทจะต้องระดมทุนเพิ่มขึ้นผ่านการกู้ยืมและอาจรวมถึงการออกหุ้นด้วย บริษัทปิดไตรมาสที่ผ่านมาด้วยหนี้ระยะสั้นกว่า 6.2 พันล้านดอลลาร์ และหนี้ระยะยาว 25 พันล้านดอลลาร์

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือ อุตสาหกรรมนี้มีการแข่งขันสูงมาก โดยมีบริษัทชั้นนำอย่าง Riot Platforms, Nebius, IREN และ Mara Holdings เข้ามาในตลาด ตัวอย่างเช่น Riot Platforms บรรลุข้อตกลงมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์กับ Anthropic

นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงที่อุตสาหกรรมจะเริ่มชะลอตัวลงในอนาคต ที่สำคัญที่สุดคือ มีความเสี่ยงที่ธุรกิจจะประสบกับค่าเสื่อมราคามากขึ้นในอนาคต จากผลประกอบการล่าสุด ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายพุ่งสูงขึ้นกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น CRWV

หุ้น CoreWeave ปรับตัวขึ้นอย่างมากหลังจากรายงานผลประกอบการ โดย CRWV ทะลุเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และแตะระดับประมาณ 117.30 ดอลลาร์

การทะลุแนวต้านดังกล่าวช่วยเสริมแรงผลักดันในระยะสั้นหลังจากราคาอ่อนตัวลงมาหลายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ช่องว่างของผลประกอบการได้สร้างพื้นที่ที่ยังไม่มีการซื้อขายต่ำกว่าราคาปัจจุบัน

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคบางคนเรียกบริเวณนั้นว่าช่องว่างมูลค่าที่เหมาะสม ตลาดอาจกลับมาสู่ช่องว่างหลังจากเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว แต่ไม่จำเป็นว่าจะต้องปิดช่องว่างนั้นเสมอไป ดังนั้น ช่องว่างเพียงอย่างเดียวจึงไม่ได้บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงเสมอไป

แนวรับสำคัญแรกอยู่ที่บริเวณหลังการประกาศผลประกอบการ การกลับตัวที่รุนแรงกว่านี้อาจทำให้ CRWV กลับไปที่ประมาณ 90 ดอลลาร์ ซึ่งยังมีช่องว่างราคาเปิดอยู่บางส่วน

อย่างไรก็ตาม การรักษาระดับราคาเหนือโซนการทะลุแนวต้านจะช่วยรักษารูปแบบขาขึ้นไว้ได้ การเคลื่อนตัวเหนือ 117.30 ดอลลาร์จะสร้างจุดสูงสุดใหม่และอาจเผยให้เห็นแนวต้านใกล้ 125 ดอลลาร์

CRWV จำเป็นต้องมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่านี้ก่อนที่จะท้าทายระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้ ผลประกอบการของ CoreWeave ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม แผนการใช้จ่ายเงินทุน 35,000 ล้านถึง 39,000 พันล้านดอลลาร์ และยอดหนี้จำนวนมากยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน ตลาดหุ้นอาจมีความผันผวนสูง ผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองและปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่มีใบอนุญาตก่อนตัดสินใจลงทุน