ตัวคูณเชิงเก็งกำไรของ Bitcoin ที่ 2.1: $120,000 จะเป็นจุดหมายต่อไปหรือไม่?

ไฮไลท์สำคัญ:

• อัตราส่วน MC/RC ของ Bitcoin พุ่งขึ้นแตะ 2.1 ส่งสัญญาณการเก็งกำไรและโมเมนตัมในตลาดที่เพิ่มขึ้น
• ตัวชี้วัดผู้ถือในระยะสั้นแสดงถึงการซื้อใหม่อีกครั้งหลังจากช่วงพักการซื้อขายใกล้ระดับการรีเซ็ตหลัก
• RSI และ Stochastic RSI แสดงรูปแบบขาขึ้น สะท้อนถึงการตั้งค่าก่อนการพุ่งขึ้น

Bitcoin กำลังได้รับความนิยมอย่างมากจากการประเมินมูลค่าเชิงเก็งกำไร โดยอัตราส่วน MC/RC อยู่ที่ 2.1 ซึ่งส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมกำลังเพิ่มขึ้น

สัญญาณ RSI ที่เป็นขาขึ้นและกระแสเงินเข้า ETF จำนวนมากที่ขับเคลื่อนโดย BlackRock บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้น พลวัตของตลาดบ่งชี้ว่า BTC อาจพุ่งขึ้นถึง 120,000 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมของ Bitcoin กำลังค่อยๆ สร้างตัวขึ้น

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วน Market Cap ต่อ Realized Cap (MC/RC) ของ Bitcoin ในปัจจุบันอยู่ที่ 2.1 ซึ่งตัวเลขนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปีที่ปรับเรียบแล้วซึ่งอยู่ที่ 1.6 ถึง 31%

ในอดีต เมื่อค่า MC/RC สูงเกินระดับนี้ จะส่งสัญญาณถึงกิจกรรมทางการตลาดที่เพิ่มขึ้นและราคาที่อาจเติบโต

วงจรขาขึ้นก่อนหน้านี้จะถึงจุดสูงสุดเมื่อตัวคูณอยู่ที่ระดับที่สูงกว่ามาก ตัวอย่างเช่น จุดสูงสุดในปี 2021 อยู่ที่ระดับ 3.9 และค่า 2.7 ในปี 2022 ได้รับการแก้ไขแล้ว

หากใช้ข้อมูลนี้ ราคา Bitcoin ที่ 120,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเท่ากับว่าราคาจะกลับไปอยู่ที่ 2.7 เท่าจากระดับปัจจุบันที่ 2.1 หากตลาดสะท้อนค่าที่ 3.9 ราคาที่คาดการณ์ไว้จะอยู่ที่ราวๆ 175,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ซึ่งมาพร้อมกับอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) 3 ปีที่ประมาณ +30% ซึ่งต่ำกว่า CAGR +120% จากจุดสูงสุดในปี 2021 มาก

แม้ว่าตัวชี้วัดระยะสั้นจะแข็งแกร่งขึ้น การอ่านค่าที่ต่ำลงนี้สะท้อนให้เห็นว่า โมเมนตัม ผลตอบแทนในระยะยาวของ BTC ยังคงเพิ่มขึ้นอยู่

โมเมนตัมผู้ถือ Bitcoin ในระยะสั้นบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมใหม่

ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมของผู้ถือระยะสั้น (STH) กำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ในช่วงที่ตลาด Bitcoin กำลังอยู่ในช่วงพักตัว อัตราส่วน STH Cap ลดลง ตัวชี้วัดสำคัญนี้ซึ่งใช้วัดทุนใหม่เทียบกับมูลค่าระยะสั้นโดยรวม ลดลงเหลือเกือบ 1.3

ระดับดังกล่าวมักจะเกิดขึ้นพร้อมๆ กับการรีเซ็ตตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการซื้อขายใหม่ตามมา ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในพลวัตของตลาด

จุดต่างๆ กำลังเปลี่ยนจากโซนที่เย็นกว่าไปยังโซนที่อุ่นกว่า แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้น รายการใหม่บนกราฟเน้นย้ำถึงกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นและการเคลื่อนไหวที่มีแนวโน้มเป็นขาขึ้น

ในอดีต เมื่ออัตราส่วนอยู่เหนือช่วง 1.5–2.0 และเปลี่ยนเป็นสีเหลืองหรือสีแดง ตลาดจะมีราคาแพงขึ้น โซนที่อุ่นขึ้นถึงร้อนเหล่านี้มักมาพร้อมกับการขึ้นใหม่หรือช่วงขาขึ้น

เงินทุนใหม่กำลังเข้ามาอีกครั้งหลังจากช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้น รูปแบบนี้สอดคล้องกับรอบก่อนหน้านี้ โดยช่วงที่ราคาเย็นลงจะส่งผลให้มีการสะสมที่ยาวนานขึ้น BTC มักจะขยายตัวในภายหลังตามการเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาด

รูปแบบ RSI ที่เป็นขาขึ้นบ่งชี้ถึงการทะลุของ Dogecoin ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

การตั้งค่าทางเทคนิคอีกอย่างหนึ่งคือตัวบ่งชี้ RSI (Relative Strength Index) และ Stochastic RSI โมเมนตัมกำลังขยับขึ้นอีกครั้งหลังจากที่ RSI ทะลุแนวรับ 1 สัปดาห์ล่าสุดและตัดแนวรับขาขึ้น 2 สัปดาห์

จากแผนภูมิจะเห็นได้ว่าการขึ้นที่สำคัญสองครั้งล่าสุดนั้นเกิดขึ้นตามรูปแบบที่คล้ายคลึงกัน หลังจากที่ RSI ที่เป็นขาขึ้นตัดกัน ราคาก็ทะลุแนวรับและเคลื่อนตัวตามช่วงแนวรับด้านข้างที่ขยายออกไป

ราคาของ Bitcoin ทะลุโซนการรวมตัวที่ประมาณ 83,000 ดอลลาร์ และซื้อขายสูงกว่า 93,000 ดอลลาร์ การตั้งค่าทางเทคนิคดังกล่าวไม่ได้ให้เป้าหมายที่ชัดเจน แต่บ่งชี้ว่าแนวโน้มกำลังแข็งแกร่งขึ้น

นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจเร่งขึ้นได้ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและความต้องการของสถาบันใหม่ IBIT ของ BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิ 970.9 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกลับมาอยู่ในตลาดอีกครั้งและราคาหุ้นกำลังเพิ่มขึ้น

ข้อมูลของ SoSoValue แสดงให้เห็นว่า ARKB มีเงินไหลออก 226.3 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน FBTC มีเงินไหลออกจากตลาด 86.9 ล้านดอลลาร์ เงินทุนกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่สถานะที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไป

แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะลดลงจาก 3.3 พันล้านดอลลาร์เป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ แต่กระแสเงินไหลเข้าสุทธิของ ETF กลับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยยอดรวมอยู่ที่ 39.02 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

ในบทความนี้ มุมมองและความคิดเห็นที่ระบุโดยผู้เขียนหรือบุคคลที่ระบุชื่อมีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่เกี่ยวข้องกับการลงทุน การเงิน หรือคำแนะนำอื่นใด การซื้อขายหรือลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียทางการเงิน