Ethereum คาดว่าจะถึง 6,000 ดอลลาร์ เนื่องจาก Short ปิดตัว สภาพคล่อง และความต้องการพุ่งสูง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• การขายชอร์ต ETH ผ่อนคลายลง เนื่องจากความเชื่อมั่นของสถาบันกลับเป็นบวกต่อข้อมูลของ CME
• คะแนน MVRV Z-score แสดงให้เห็นว่า ETH ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป แม้ว่าจะทำผลงานได้ต่ำกว่า BTC ถึง 28%
• ตัวชี้วัดแบบ Onchain ยืนยันถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้น อุปทานแลกเปลี่ยนที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ และเงินไหลเข้าของ ETF

Ethereum ดูเหมือนจะพร้อมสำหรับการทะลุกรอบราคา เนื่องจาก Short ของสถาบันลดลงและความต้องการ on-chain พุ่งสูงขึ้น ด้วยอุปทานที่ Staked เพิ่มขึ้นและเงินทุน ETF ไหลเข้าอย่างรวดเร็ว ETH ตั้งเป้าที่ 6,000 ดอลลาร์ ขณะที่เทรดเดอร์กำลังจับตามองการฟื้นตัวของ Bitcoin

สถาบันต่างๆ คลายความกังวลเกี่ยวกับ Short ขณะที่ ETH เล็งทะลุกรอบ

Ethereum (ETH) ดูเหมือนว่าจะพร้อมที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยมีสถานะขายแบบใช้เลเวอเรจพังทลายลงในแพลตฟอร์มสถาบันต่างๆ และผู้สังเกตการณ์ตลาด โดยอ้างถึงตัวชี้วัดสภาพคล่องที่เป็นขาขึ้น

ข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) แสดงให้เห็นว่าจำนวนการซื้อขาย Ether สุทธิแบบเลเวอเรจในตลาด Chicago Mercantile Exchange (CME) ลดลงอย่างรวดเร็ว Crypto Rover ระบุว่า ขณะนี้นักลงทุนสถาบันกำลัง “ปิดการซื้อขาย ETH ของพวกเขา” กราฟแสดงการเปลี่ยนแปลงจากระดับติดลบอย่างมากไปสู่ระดับกลาง

การบีบสั้นนี้เกิดขึ้นพร้อมๆ กับการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของราคา ETH ณ เวลาที่พิมพ์ ETH อยู่ที่ระดับ 3,750 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 60% จากจุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม กระแสคาดการณ์ราคาที่ 6,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือแม้แต่ 8,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมาปรากฏอีกครั้งบนโซเชียลมีเดีย ขณะที่เทรดเดอร์ต่างพยายามคว้าโอกาสจากโมเมนตัมนี้

ETH “ตามทัน” สภาพคล่องทั่วโลก

โพสต์จาก @TedPillows ซึ่ง Eric Trump แชร์ต่อ ระบุว่าราคาของ Ethereum น่าจะสะท้อนถึงการขยายตัวของเงินในวงกว้างมากขึ้น “$ETH กำลังไล่ตามสภาพคล่องทั่วโลก” Ted เขียน โดยเปรียบเทียบวิถีราคาของ Ether กับปริมาณเงิน M2 จากกราฟ ETH น่าจะซื้อขายใกล้ 8,000 ดอลลาร์ หากสอดคล้องกับสภาพคล่องในปัจจุบัน

ข้อโต้แย้งนี้สะท้อนถึงมุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง คะแนน MVRV Z-score ของ Glassnode วัดว่ามูลค่าตลาดของ ETH แตกต่างจากมูลค่าที่รับรู้จริงมากเพียงใด ซึ่งยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในอดีตอย่างมาก แม้ว่า ETH จะไม่ได้อยู่ในโซนขาลงแล้ว แต่ก็ยังคงซื้อขายห่างจากจุดสูงสุดของวัฏจักรที่คึกคัก

ราคา Bitcoin พุ่งขึ้น 74% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ ETH ยังคงลดลง 28% ส่งผลให้ช่องว่างมูลค่ากว้างขึ้น นักวิเคราะห์ของ Bitcoin Vector อ้างว่า ETH ขณะนี้ “ถูกครอบครองน้อยเกินไป มีมูลค่าต่ำเกินไป และกำลังอยู่ในโหมดไล่ตาม”

ระดับทางเทคนิคของ Ethereum ชี้ไปที่ $4,000 จากนั้น $5,000

ในกราฟรายวัน ETH ทะลุแนวต้านสำคัญ และสร้างจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ปัจจุบันราคาซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci extension ที่ $3,872 เล็กน้อย หากฝ่ายซื้อยังคงรักษาโมเมนตัมไว้ได้ เป้าหมายขาขึ้นถัดไปคือ $4,958 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci extension ที่ 1.618 ของช่วงปี 2024 ตามข้อมูลจาก TradingView

ETH ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเลขชี้กำลัง (EMA) ทั้ง 50 วันและ 200 วัน โดยที่เส้น EMA 50/200 ตัดกันส่งสัญญาณขาขึ้นที่ 2,966 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระยะสั้นแสดงสัญญาณของการหมดแรง Stochastic RSI อยู่ที่ประมาณ 49 ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจอยู่ในช่วงพักตัวก่อนที่จะดำเนินการต่อ

แนวโน้มบนเครือข่ายสนับสนุนทฤษฎีขาขึ้น

นอกเหนือจากกราฟแล้ว ข้อมูลบนเชนยังชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นเชิงโครงสร้าง ณ สัปดาห์นี้ มี ETH ที่ถูก Stake ไปแล้วกว่า 34 ล้าน ETH คิดเป็น 28% ของอุปทานทั้งหมด เงินทุนนี้ยังคงถูกล็อคไว้ ทำให้ปริมาณ ETH ลดลงอย่างเห็นได้ชัด และส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างแข็งแกร่ง

มี ETH เพียง 16.2 ล้าน ETH บนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2016 ตามข้อมูลของ Glassnode สภาพคล่องฝั่งขายที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาเคลื่อนไหวมากขึ้นเมื่อมีความต้องการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

ความต้องการดังกล่าวกำลังเพิ่มขึ้น Glassnode รายงานว่าจำนวน ETH ที่ถือครองโดยผู้ซื้อรายใหม่เพิ่มขึ้น 16% นับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม การเพิ่มขึ้นของผู้ถือครองระยะสั้นนี้สอดคล้องกับกระแสเงินทุนไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นใน ETF สปอต Ether ซึ่งมีรายงานว่าเพิ่มขึ้นกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังไม่ถึงระดับสูงสุด แม้ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นและมีกระแสเงินทุนไหลเข้าเป็นบวก ดัชนี NUPL (กำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) ของ Glassnode อยู่ที่ 0.47 สำหรับ ETH ซึ่งต่ำกว่าโซน “ความเชื่อ/การปฏิเสธ” สำหรับบริบท Bitcoin และ Ripple อยู่ที่ 0.57 และ 0.62 ในพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงตามลำดับ

ประมาณ 94.4% ของอุปทาน ETH ยังคงทำกำไรได้ แต่การขาดความเชื่อมั่นนี้ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นต่อไปอาจยั่งยืนได้

ความต้องการของเครือข่ายหนุนมูลค่า

กิจกรรมบนเครือข่าย Ethereum ก็พัฒนาขึ้นเช่นกัน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเฉลี่ยลดลงเหลือ 0.0004 ETH ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่ต้นปี 2020 การลดลงนี้ไม่ได้เกิดจากความต้องการที่ลดลง แต่เกิดจากประสิทธิภาพที่ดีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านโซลูชันเลเยอร์ 2

หลังจากการเพิ่มขีดจำกัดแก๊สบล็อกในเดือนกรกฎาคม 2568 บล็อก Ethereum ก็ถูกเติมเต็มทันที ซึ่งสะท้อนถึงการอัปเกรดที่ผ่านมา พฤติกรรมนี้บ่งชี้ว่าเครือข่ายได้ดำเนินการจนเกือบเต็มความจุแล้ว และความต้องการยังคงสูงอยู่

องค์ประกอบของความต้องการดังกล่าวได้เปลี่ยนแปลงไป ปัจจุบัน NFT และ DeFi ครอบครองพื้นที่บล็อกน้อยลง และถูกแทนที่ด้วยโครงสร้างพื้นฐาน DApps การเผยแพร่แบบโรลอัพ และการชำระเงินแบบ stablecoin การโอน ETH ขั้นพื้นฐานก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมทางการเงินบนเครือข่ายที่เพิ่มขึ้น

Elliott Wave ชี้เป้า 9,000 ดอลลาร์

การวิเคราะห์คลื่น Elliott Wave จาก XForceGlobal ที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้ว ชี้ให้เห็นว่า ETH กำลังเติบโตเป็นคลื่นลูกที่สาม ซึ่งระยะนี้มักส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่สุดในช่วงวัฏจักรขาขึ้น

แผนภูมิดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงจุดสูงสุดที่เป็นไปได้ที่ประมาณ 9,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2569 โดยถือว่าเงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงสนับสนุนและแนวโน้มสภาพคล่องยังคงมีอยู่

แม้ว่าแนวต้านระยะสั้นยังคงอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ แต่ความรู้สึกที่กว้างขึ้นและข้อมูลเชิงโครงสร้างชี้ให้เห็นว่า Ethereum กำลังเข้าสู่ช่วงการทะลุการสะสมในระยะหลัง

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ