หุ้น Circle ร่วงลงท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดและการถอนตัวของนักลงทุน

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น Circle ร่วงลงสองหลักจากจุดสูงสุดตลอดกาล
• มันลดลงหลังจากสร้างรูปแบบ double-top
• มีข้อกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น

ราคา หุ้น Circle ร่วงลงอย่างหนักหลังจากกระแสความนิยมหลังการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกเริ่มจางหายไป CRCL ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ 160 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันจันทร์ ลดลง 47% จากระดับสูงสุดของปีนี้ นี่คือเหตุผลสำคัญบางประการที่ทำให้ราคาหุ้นร่วงลง และเหตุใดวันที่ 12 สิงหาคมจึงมีความสำคัญ

ราคาหุ้น Circle ร่วงลงอย่างหนัก หลังเกิดรูปแบบ Double-Top

กราฟสองชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคา หุ้น CRCL พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 298 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน นักลงทุนต่างพากันออกมาแสดงความยินดีกับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) และกระแสตอบรับที่ดีต่อ Stablecoin

จากนั้นจึงเกิดรูปแบบ double-top ที่เป็นขาลงอย่างรุนแรงที่ราคา 263 ดอลลาร์ และแนวรับที่ 171.40 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม double-top เป็นหนึ่งในรูปแบบการกลับตัวของขาลงที่แม่นยำที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

วงกลมเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าแนวคอเสื้อ ยืนยันแนวโน้มขาลง ซึ่งจะผลักดันให้ราคาขึ้นไปถึงแนวรับสำคัญที่ 113.67 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci Retracement 78.6% โดยราคาอยู่ต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 30%

หุ้น Circle ก็ร่วงลงเช่นกันหลังจากที่ราคาหุ้นถูกประเมินสูงเกินจริงในช่วงสูงสุด กราฟนี้แสดงให้เห็นว่าดัชนี Relative Strength Index (RSI) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 88 เป็นเรื่องปกติที่สินทรัพย์ที่มีการซื้อมากเกินไปจะปรับตัวลดลงเมื่อนักลงทุนเทขายทำกำไร

ราคาหุ้น Circle ร่วง เหตุกังวลเรื่องการประเมินมูลค่า

ราคา หุ้น CRCL ร่วงลง เนื่องจากนักลงทุนยังคง กังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า บริษัทเปิดขายหุ้น IPO ด้วยมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 6.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ราคาหุ้นพุ่งสูงสุด

การประเมินมูลค่า 66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนั้นสูงมากสำหรับ Circle เนื่องจาก USDC ซึ่งเป็น stablecoin ของบริษัท มีอุปทานหมุนเวียนอยู่ที่ 64 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน

รายงานชี้ว่าบริษัทมีรายได้รวม 578 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ซึ่งสูงกว่า 365 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2567 อย่างมาก โดยมีรายได้ประจำปีอยู่ที่ 1.45 พันล้านดอลลาร์

ด้วยเหตุนี้ มูลค่าตลาดที่ 66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจึงหมายความว่าบริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายอยู่ที่ 47 ซึ่งสูงกว่าบริษัทส่วนใหญ่ ยกตัวอย่างเช่น NVIDIA ซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/S) อยู่ที่ 29

ในทำนองเดียวกัน Circle มีรายได้สุทธิ 267 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2024 ซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรในช่วงสูงสุดอยู่ที่ 247 ซึ่งถือเป็นเบี้ยประกันภัยที่สูงมากเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ

หุ้น Circle ร่วงก่อนประกาศผลประกอบการ

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ราคา หุ้น Circle ร่วงลงก็คือ นักลงทุนในตลาดกำลังรอผลประกอบการไตรมาสแรก ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 12 สิงหาคม ผลประกอบการเหล่านี้จะช่วยสร้างสีสันให้กับผลประกอบการของบริษัท และอาจช่วยสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้นแบบพรีเมียมของบริษัท

ข้อมูลที่รวบรวมโดย Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่ารายได้เฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้อยู่ที่ 644 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นักวิเคราะห์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดคาดการณ์ไว้ที่ 656 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

รายได้ของ Circle คาดการณ์ได้ค่อนข้างง่ายเนื่องจากรูปแบบธุรกิจของบริษัท โดยบริษัทออก USDC แล้วนำเงินไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น ปัจจุบันให้ผลตอบแทนประมาณ 4% สินทรัพย์รวมของบริษัทอยู่ระหว่าง 6.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สอง

ดังนั้น หากสมมติว่าสินทรัพย์อยู่ด้านบนและมีอัตราผลตอบแทน 4% หมายความว่าผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 2.64 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อหารตัวเลขด้วย 4 จะได้ประมาณการรายได้ที่ 660 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่ Circle เผชิญคือ อัตราดอกเบี้ยอาจลดลงในที่สุด หลังจากรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้น Circle จำเป็นต้องเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้นเพื่อให้สอดคล้องกับมูลค่าที่แท้จริง

หุ้น CRCL ร่วงลงอย่างหนัก เนื่องจากนักลงทุนรายเดิมบางราย เช่น Cathie Wood ได้ขาย หุ้นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์หลังจากราคาพุ่งขึ้นในช่วงแรก เป็นเรื่องปกติมากที่นักลงทุนรายเดิมจะขายหุ้นหลังจากราคาพุ่งขึ้นในช่วงแรก

หุ้น Circle ก็ร่วงลงเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนรอวันหมดอายุการล็อกอัพ ซึ่งจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม การหมดอายุการล็อกอัพนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนภายในเทขายหุ้น ซึ่งหลายคนก็ทำเช่นนั้น

ที่น่าสังเกตที่สุดคือ Circle กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจาก stablecoin อื่นๆ เช่น Ripple USD (RLUSD) ซึ่งมีมูลค่าสินทรัพย์รวมกว่า 600 ล้านดอลลาร์

PYUSD ของ PayPal กำลังกลับมาเติบโตอีกครั้ง โดยมีสินทรัพย์ใกล้แตะ 1 พันล้านดอลลาร์ การแข่งขันครั้งนี้จะยิ่งสูงขึ้นเรื่อยๆ หลังจากที่ทรัมป์ลงนามใน พระราชบัญญัติ GENIUS

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ