5 เหตุผลหลักที่ทำให้ราคาหุ้น NVIDIA มีโอกาสฟื้นตัวมากขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าหุ้น NVIDIA มีราคาถูก แม้ว่าจะมีการประเมินมูลค่าไว้ที่ 4.3 ล้านล้านดอลลาร์ก็ตาม
• ธุรกิจเครือข่ายของบริษัทกำลังเติบโตและถูกมองข้ามเป็นอย่างมาก
• นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมีมุมมองเชิงบวกต่อราคาหุ้น NVDA อย่างมาก

ราคาหุ้น NVIDIA พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพฤหัสบดี เป็นการดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นแตะระดับต่ำสุดที่ 86 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อมาพุ่งขึ้นแตะระดับ 182 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้กำไรสุทธิตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 35% อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น NVDA น่าจะมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อีก โดยมีปัจจัยกระตุ้นสำคัญอย่างน้อย 5 ประการ

ราคาหุ้น NVIDIA ยังคงถูกประเมินค่าต่ำเกินไป

หากพิจารณาจากมูลค่าที่ปรากฏ NVIDIA ดูเหมือนว่าจะเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงเกินจริงมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากมูลค่าตลาดของบริษัทกำลังใกล้จะถึงหลักไมล์สำคัญที่ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาอัตราส่วนสำคัญๆ อย่างละเอียด พบว่ามูลค่าของบริษัทต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยกตัวอย่างเช่น NVIDIA มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าอยู่ที่ 43 ซึ่งสูงกว่าค่ามัธยฐานของอุตสาหกรรมที่ 29 มาก อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนมูลค่าของบริษัทยังต่ำกว่าบริษัทชั้นนำอื่นๆ เช่น AMD, Palantir และ Broadcom

อัตราส่วน P/E มักมีข้อจำกัดสำคัญคือไม่ได้พิจารณาการเติบโตของบริษัท ดังนั้น อัตราส่วน PEG ซึ่งพิจารณา P/E และการเติบโตของบริษัท จึงแสดงให้เห็นว่ามีมูลค่าที่เหมาะสม NVIDIA มีอัตราส่วน PEG อยู่ที่ 0.71 และมีค่า Forward Multiple อยู่ที่ 1.4 ซึ่งต่ำกว่าค่ามัธยฐานของภาคธุรกิจที่ 1.84

ใน ผลประกอบการทางการเงินล่าสุด Palantir ได้เปรียบเทียบบริษัทชั้นนำโดยใช้กฎ 80 ซึ่งเป็นการเปรียบเทียบการเติบโตและผลกำไร ดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง NVIDIA มีอัตราส่วน ของกฎ 80 เท่ากับ 122% ซึ่งถือว่าดีที่สุดในบรรดาบริษัทขนาดใหญ่

เทคโนโลยีเครือข่ายที่แข็งแกร่ง

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาหุ้น NVIDIA พุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือการเติบโตของธุรกิจปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูล การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้ทำให้นักลงทุนมองข้ามธุรกิจอื่นๆ ที่มีผลประกอบการที่ดีพอๆ กัน

หนึ่งในธุรกิจเหล่านี้คือกลุ่มธุรกิจเครือข่าย ซึ่งประกอบด้วยโซลูชัน NVLink, InfiniBand และ Ethernet ธุรกิจนี้มีรายได้ต่อปีมากกว่า 12.5 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นเพียงส่วนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับรายได้ 115 พันล้านดอลลาร์ที่กลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลทำได้

ผลประกอบการล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากลุ่มธุรกิจนี้ทำรายได้ 4.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก และมีแนวโน้มว่าการเติบโตจะยังคงดำเนินต่อไป ที่สำคัญที่สุดคือ กลุ่มธุรกิจเครือข่ายกำลังทำรายได้มากกว่าและเติบโตเร็วกว่ากลุ่มธุรกิจเกม ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ NVIDIA

การใช้จ่ายศูนย์ข้อมูล AI พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ราคาหุ้นของ NVIDIA ร่วงลงเมื่อต้นปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าฟองสบู่ AI กำลังจะแตก ความกังวลเหล่านี้ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากที่ DeepSeek บริษัทจีนเปิดตัวโมเดลที่มีราคาถูกกว่าบริษัทอื่นมาก

ความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI แตกได้คลี่คลายลงในปีนี้ เนื่องจากบริษัทต่างๆ ยังคงเพิ่มการใช้จ่ายด้าน AI อย่างต่อเนื่อง ยกตัวอย่างเช่น บริษัทไฮ เปอร์สเกลชั้นนำอย่าง Microsoft , Amazon, Google และ Meta Platforms ได้ ทุ่มงบไปแล้ว 155 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปีนี้ และแนวโน้มของพวกเขายังชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นอีก

NVIDIA จะได้รับประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มนี้ เนื่องจากเป็นผู้ให้บริการ GPU ด้าน AI รายใหญ่ที่สุด

หุ้น NVDA มีสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นขาขึ้น

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ราคาหุ้น NVIDIA มีโอกาสวิ่งขึ้นได้อีกก็คือหุ้นมีปัจจัยทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง โดยสามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดและแนวรับสำคัญที่ 152 ดอลลาร์ได้

ดัชนีทิศทางเคลื่อนไหว (Directional Moving Index: DMI) ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าดัชนีมีโมเมนตัม ดังนั้น แนวต้านที่น้อยที่สุดสำหรับราคาหุ้น NVDA จึงเป็นแนวโน้มขาขึ้น โดยมีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 200 ดอลลาร์ หากราคาดีดตัวขึ้นเหนือระดับดังกล่าว จะทำให้ราคาเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 250 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวกต่อ NVIDIA

นอกจากนี้ ข้อมูลที่รวบรวมโดย Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มรายได้เฉลี่ยสำหรับไตรมาสที่สองอยู่ที่ 45,700 ล้านดอลลาร์ โดยแนวโน้มขาขึ้นที่สุดมีเป้าหมายที่ 52,000 ล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์เหล่านี้คาดการณ์ว่ารายได้ทั้งปีจะเติบโตเป็น 201 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตของยอดขายต่อปีที่ 54% NVIDIA มีประวัติอันยาวนานในการสร้างรายได้และกำไรที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

ในแถลงการณ์ล่าสุด นักวิเคราะห์จาก Bank of America และ Morgan Stanley คาดการณ์ว่า ราคาหุ้น NVDA จะเพิ่มขึ้นเป็น 250 ดอลลาร์ ในระยะใกล้

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ