ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 4,200 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนกำลังจับตามอง Bitcoin

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาทองคำพุ่งทะลุระดับสูงสุดที่ 4,200 ดอลลาร์ ท่ามกลางความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกจะปรับลด
• นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการหมุนเวียน Bitcoin จะเกิดขึ้นเมื่ออัตราส่วน BTC-Gold อ่อนตัวลง
• ความต้องการของธนาคารกลางกระตุ้นให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นและเสริมสร้างสภาพคล่องในตลาด

ราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้เกิดการพุ่งขึ้นแบบพาราโบลา การเคลื่อนไหวดังกล่าวเริ่มขึ้นในช่วงปลายฤดูร้อน

กราฟของนักวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าราคาทองคำเพิ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 4,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ในช่วงเวลาดังกล่าว กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ Bitcoin (BTC) มักจะเปลี่ยนทิศทาง

การเคลื่อนไหวในปัจจุบันสามารถอ้างอิงถึงวัฏจักรก่อนหน้าได้ วัฏจักรก่อนหน้าแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องของทองคำพุ่งสูงขึ้น ตามมาด้วยการเติบโตของสินทรัพย์ดิจิทัลครั้งใหญ่ สถานการณ์ปัจจุบันถือเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับ “การปั๊มพาราโบลา” ที่อาจเกิดขึ้นใน Bitcoin ในไตรมาสที่ 4

นโยบายลดอัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อนโยบายทองคำ

การฟื้นตัวครั้งนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายใหม่ในสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากตลาดกำลังสะท้อนถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างต่อเนื่องภายในปี 2569 ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 0.9% ในวันนี้ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่บันทึกไว้

การย้ายนโยบายครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่สัญญาสวอปคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายสะสม 125 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี นักวิเคราะห์ระบุว่าการทะลุกรอบนี้เป็นผลมาจากการตอบโต้โดยตรงต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในแถลงการณ์ล่าสุด พาวเวลล์ระบุว่าภาคการจ้างงานมีความเสี่ยงด้านลบเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่ามาตรการต่อไปของธนาคารกลางจะมุ่งเน้นไปที่การรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า แนวทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างช้าๆ และการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางและ เงินทุนไหลเข้าจากกองทุน ETF มีส่วนช่วยสนับสนุนอุปสงค์อย่างต่อเนื่อง ข้อมูลของสถาบันต่างๆ บ่งชี้ว่าราคาทองคำปรับตัวดีขึ้น 52% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการกระจายตัวของเงินสำรองและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลง

จากตัวเลขล่าสุดของ BlockBeats สินทรัพย์เสี่ยงมีความมั่นคงมากขึ้นในสัปดาห์นี้ หุ้นมีการซื้อขายลดลง 1.5% จากสัปดาห์ที่แล้ว ส่วน Bitcoin มีการซื้อขายลดลงประมาณ 10% จากสัปดาห์ที่แล้ว การฟื้นตัวนี้สอดคล้องกับผลตอบแทนที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญและแรงหนุนที่เพิ่มขึ้นของ ETF

ในเซสชั่นเดียวกัน ผลิตภัณฑ์ BTC ETF แสดงให้เห็นถึงเงินทุนไหลเข้าสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 102.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ Ethereum ETF มีจำนวนเงินทุนไหลเข้า 236.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การดำเนินการร่วมกันนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของสถาบันที่ยังคงมีอยู่ แม้ว่าความเชื่อมั่นในระดับมหภาคจะเปลี่ยนแปลงไป ค่าสหสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และทองคำในปัจจุบันอยู่ที่ 0.85 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวที่ประสานกันของสินทรัพย์เก็บมูลค่าแบบดั้งเดิมและดิจิทัล

เรื่องราวเกี่ยวกับสภาพคล่องทำให้ราคาทองคำน่าสนใจขึ้น และ Bitcoin จะตามมาหรือไม่?

นักวิเคราะห์ระบุว่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากคลื่นสภาพคล่อง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ของธนาคารกลาง กระแสเงินทุนที่ไหลออกจากระบบดอลลาร์ และความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ส่งผลให้การเคลื่อนไหวขยายวงกว้างไปสู่กรอบเดิมๆ แม้ว่า ราคาทองคำ จะปรับตัวดีขึ้น แต่รูปแบบในอดีตของ Bitcoin ยังคงเป็นที่น่าสงสัย

แนวโน้มขาขึ้นเริ่มมีโมเมนตัมในเดือนสิงหาคม 2568 และทองคำพุ่งขึ้นจากระดับ 3,800 ถึง 4,000 จุด ซึ่งเป็นระดับที่ราคากำลังอยู่ในภาวะพักตัว นับตั้งแต่นั้นมา โมเมนตัมก็มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โมเมนตัมประกอบด้วยแท่งเทียนสีเขียวรายสัปดาห์ที่ต่อเนื่องกัน ซึ่งคล้ายกับการดีดตัวขึ้นของราคาตามสภาพคล่องในอดีตในช่วงต้นทศวรรษที่ 20

ข้อมูลกราฟบ่งชี้ว่าอัตราส่วน BTC/USD และทองคำเริ่มลดลงจากจุดสูงสุดในรอบหลายปี โดยปัจจุบันอัตราส่วนซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 26.6 ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023

กราฟทองคำ 1 สัปดาห์ | ที่มา: X

แนวโน้มดังกล่าวได้ดำเนินไปในรูปแบบ Head-and-shoulders ที่สมบูรณ์แล้ว การคาดการณ์แนวโน้มขาลงที่คาดการณ์ไว้คือการฟื้นฟูอำนาจสัมพัทธ์ของ Bitcoin ซึ่งขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของราคาทองคำ คาดว่าการเคลื่อนไหวจะต่ำกว่าระดับ Neckline ประมาณ -38%