นี่คือสาเหตุที่หุ้น MSTR ของ Michael Saylor อาจร่วงลงไปที่ 230 ดอลลาร์

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น MSTR อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรง
• มีความเสี่ยงที่หุ้นจะยังร่วงต่อในเดือนนี้
• ราคา Bitcoin เคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน

ราคาหุ้น MSTR ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยบิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 105,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ ส่วนหุ้น Strategy ก็ร่วงลงเช่นกัน เนื่องจากปัญหาในอุตสาหกรรมคลังบิตคอยน์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยมีบริษัทจำนวนมากที่สูญเสียส่วนแบ่งกำไร

หุ้น Strategy ซื้อขายอยู่ที่ 280 ดอลลาร์ ลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดในรอบปีที่ 457 ดอลลาร์ และราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 540 ดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้น MSTR อาจร่วงลงไปถึง 230 ดอลลาร์

กราฟกรอบเวลารายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น MSTR ร่วงลงอย่างหนักหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 457 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ การร่วงลงครั้งนี้สอดคล้องกับผลประกอบการของบริษัทคลัง Bitcoin อื่นๆ เช่น Metaplanet, MicroCloud Hologram และ Semler Scientific

ขณะนี้หุ้นได้ทำให้รูปแบบกราฟแท่งเทียนตก (Falling Wedge Chart) ซึ่งประกอบด้วยเส้นแนวโน้มสองเส้นที่ตกลงและบรรจบกันนั้นไม่ถูกต้องแล้ว ในกรณีส่วนใหญ่ รูปแบบนี้เป็นหนึ่งในรูปแบบขาขึ้นที่พบบ่อยที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ขณะนี้หุ้นกำลังก่อตัวเป็น รูปแบบ Death Cross ที่เป็นขาลงอย่างรุนแรง ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 200 วันตัดกัน รูปแบบนี้มักจะยืนยันว่าฝั่งขาลงกำลังควบคุมตลาด และมักจะนำไปสู่แนวโน้มขาลงที่มากขึ้น นี่จะเป็นครั้งแรกที่บริษัทได้สร้าง Death Cross นับตั้งแต่เริ่มใช้กลยุทธ์สะสม Bitcoin

ปัจจัยทางเทคนิคอื่นๆ บ่งชี้ว่าหุ้น MSTR มีทิศทางขาลงมากขึ้นในระยะสั้น ตัวอย่างเช่น ตัวบ่งชี้โมเมนตัมมีแนวโน้มลดลง ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index กำลังลดลงและใกล้ถึงระดับ oversold

ดังนั้น สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือเมื่อหุ้นร่วงลงและอาจไปถึงระดับแนวรับสำคัญที่ 230 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์และเมษายนของปีนี้

ในทางกลับกัน การกระโดดเหนือระดับทางจิตวิทยาที่ 250 ดอลลาร์จะทำให้การคาดการณ์หุ้น MSTR ที่เป็นขาลงเป็นโมฆะ

หุ้น Strategy ร่วงลงสู่ระดับเร่งตัวเมื่อราคา Bitcoin ร่วงลง

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้ราคาหุ้น MSTR ยังคงดำเนินต่อไปคือ ราคา Bitcoin มีแนวโน้มลดลงอย่างมาก ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดย BTC ร่วงลงจากจุดสูงสุดในรอบปี ณ วันที่ 126,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อต้นเดือนนี้ สู่ระดับปัจจุบันที่ 105,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

เมื่อพิจารณากราฟด้านล่างอย่างละเอียด จะเห็นได้ว่าราคาคาดว่าจะพุ่งสูงขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ double-top และขณะนี้ได้เคลื่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ neckline ที่ 107,697 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคม

ระยะห่างระหว่าง double top กับแนวคอเสื้ออยู่ที่ประมาณ 13% หากวัดระยะห่างเท่ากันจากแนวคอเสื้อที่ราคา $107,345 หมายความว่าเหรียญอาจร่วงลงไปถึง $93,000

มุมมองขาลงยังอิงจากข้อเท็จจริงที่ว่าราคา Bitcoin ได้ร่วงลงไปต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วันและ 200 วัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าฝ่ายขาลงยังคงควบคุมตลาดอยู่

Bitcoin ส่งผลกระทบต่อหุ้น MicroStrategy

ราคา Bitcoin ที่ร่วงลงอย่างหนักมีทั้งข้อดีและข้อเสียสำหรับกลยุทธ์ ข้อดีเพียงอย่างเดียวคือทำให้ราคาเหรียญถูกลงเมื่อบริษัทยังคงดำเนินกลยุทธ์การสะสมต่อไป ยกตัวอย่างเช่น ตอนนี้บริษัทสามารถซื้อเหรียญได้มากกว่าตอนที่ Bitcoin มีราคาซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 126,300 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ราคา Bitcoin ที่ลดลงหมายความว่าสินทรัพย์ของ Bitcoin กำลังลดลงเช่นกัน ปัจจุบัน Bitcoin มีเหรียญ 640,250 เหรียญ มูลค่า 67.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในงบดุล หากราคาสูงสุดตลอดกาลอยู่ที่ 126,300 เหรียญ มูลค่าของเหรียญเหล่านี้จะสูงกว่า 80.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ ราคา BTC ที่ลดลงยังบ่งชี้ว่าค่าพรีเมียมที่บริษัทเคยมีเมื่อไม่กี่เดือนก่อนได้หายไปเกือบหมดแล้ว โดย mNNAV ลดลงมาอยู่ที่ 1.197 ขณะที่ mNAV ที่คำนวณจากมูลค่ากิจการมีแนวโน้มลดลงอย่างมากมาอยู่ที่ 1.4

ดังนั้น จึงมีความเป็นไปได้ที่บริษัทจะพบว่าการระดมทุนเพื่อสะสม Bitcoin เป็นเรื่องยาก อันที่จริง ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าบริษัทส่วนใหญ่พึ่งพาการขายหุ้นเพื่อระดมทุน เนื่องจากความต้องการหุ้นบุริมสิทธิ์ของบริษัทลดลง

ราคา Bitcoin ที่ตกต่ำ ปัจจัยทางเทคนิคที่อ่อนแอ และอัตราส่วน mNAV ที่ลดลง หมายความว่าราคาหุ้นจะยังคงลดลงต่อไป