ราคา Bitcoin จะพุ่งขึ้นตามกระแส “Santa Rally” เหมือนกับดัชนี S&P 500 หรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์อีกครั้ง เนื่องจากนักวิเคราะห์มองว่าตลาดจะมีความผันผวนและสภาพคล่องต่ำในช่วงปลายปี
• นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเตือนว่า Bitcoin ยังคงมีความเปราะบางในระยะสั้น โดยมีระดับราคา 88,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ
• ราคา Bitcoin เริ่มแยกตัวออกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ และดัชนี S&P 500 มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงสภาพคล่องที่ลดลง โมเมนตัมที่อ่อนแอ และปัจจัยกระตุ้นขาขึ้นที่ลดลง ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาดูระดับ 88,000 ดอลลาร์เป็นระดับสำคัญ ก่อนที่จะเกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้นไปสู่ระดับ 85,000 หรือ 82,000 ดอลลาร์ ตามที่ Altcoin Sherpa ได้คาดการณ์ไว้

สถานการณ์นี้เกิดขึ้นท่ามกลางการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันระหว่าง Bitcoin และหุ้นแบบดั้งเดิม ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ Bitcoin ยังคงทรงตัวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน การร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์เกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นสัญญาณขายมากกว่าสัญญาณขาขึ้น

ราคา Bitcoin จะพุ่งขึ้นแบบ “คริสต์มาสแรลลี่” ในครั้งนี้หรือไม่?

ผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ของ Bitcoin ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ทำให้นักลงทุนผิดหวัง แม้จะมีข่าวสารทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ เช่น การสิ้นสุดมาตรการลดปริมาณเงินในระบบ และการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่แรงซื้อ Bitcoin ก็ยังไม่สามารถกระตุ้นให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งได้ ส่งผลให้ความหวังที่จะได้เห็นการพุ่งขึ้นในช่วงเทศกาลคริสต์มาสเริ่มลดลง

Daan Crypto Trades นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตว่า ราคา Bitcoin ทรงตัวมาเป็นเวลาสองสัปดาห์ในเดือนธันวาคม เขาเรียกสถานการณ์ปัจจุบันว่าผันผวนและมีความมั่นใจต่ำ

นักวิเคราะห์เชื่อว่าปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องของ BTC มีแนวโน้มที่จะลดลงไปจนถึงสิ้นปี Daan Crypto Trades เชื่อว่าหลังจากปีใหม่ 2026 ผู้เข้าร่วมตลาดจะกลับมาและกิจกรรมการซื้อขายจะกลับสู่ภาวะปกติ ดังนั้น เขาจึงไม่คาดหวังว่าราคา Bitcoin จะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นในช่วงวันหยุดคริสต์มาส

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคา BTC ปรับตัวลงอีกครั้งเพื่อทดสอบแนวรับที่ 88,000 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ตลาด Altcoin Sherpa เตือนว่า Bitcoin อาจเผชิญกับราคาที่ลดลงอีกหากแนวรับที่ 88,000 ดอลลาร์ไม่สามารถทะลุผ่านได้

เขาระบุว่าหากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนั้น อาจทำให้ราคาเคลื่อนตัวลงอย่างรวดเร็วไปยังระดับ 85,000 ดอลลาร์ และอาจลดลงไปถึง 82,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เชอร์ปาได้ แสดง ความคิดเห็นส่วนตัวว่า เขาไม่คาดว่าจะมีการปรับฐานมากนักในอนาคต

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และการแยกตัวของดัชนี S&P 500?

อย่างที่กล่าวไปแล้ว บิตคอยน์แสดงให้เห็นถึงการแยกตัวออกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างชัดเจนในปีนี้จนถึงปี 2025 เป็นเวลานานแล้วที่ BTC และสินทรัพย์ดิจิทัลถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยง ดังนั้นจึงถูกมองว่าเป็นตัวแทนของตลาดหุ้น

อย่างไรก็ตาม ในครั้งนี้ การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนจากตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ในขณะที่ BTC ลดลงเกือบ 36% จากราคาสูงสุดตลอดกาล แต่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq กลับทำราคาสูงสุดใหม่

ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับหุ้นลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปี ตลอดช่วงวัฏจักรปัจจุบัน Bitcoin มีการซื้อขายในระดับเดียวกับหุ้นเทคโนโลยีที่มีความผันผวนสูง การไหลเข้าของเงินทุนจาก ETF ที่แข็งแกร่ง การมีส่วนร่วมของสถาบัน และการจัดสรรเงินทุนของบริษัทต่างๆ สนับสนุนแนวโน้มนี้ในช่วงไตรมาสที่ 3

อย่างไรก็ตาม การแยกตัวที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของตลาด แต่ผู้1วิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า บิตคอยน์ไม่ได้ล้าหลังหุ้น แต่กำลังรวมตัวกันอย่างอิสระ

ในทางกลับกัน ดัชนี S&P 500 ดูเหมือนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับปรากฏการณ์ “การฟื้นตัวของตลาดหุ้นช่วงคริสต์มาส” (Santa Claus Rally) นับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี 1929 ดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นในช่วง “การฟื้นตัวของตลาดหุ้นช่วงคริสต์มาส” ถึง 79% โดยมีกำไรเฉลี่ย 1.6%

ปรากฏการณ์ “Santa Claus Rally” ตามธรรมเนียมแล้วจะเกิดขึ้นในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายของเดือนธันวาคมและ 2 วันทำการแรกของเดือนมกราคม นับตั้งแต่ปี 1950 ดัชนีได้ปรับตัวขึ้นใน 79% ของช่วงเวลาดังกล่าว และในช่วง 8 ปีที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลงเพียงครั้งเดียวในช่วงเวลานี้เท่านั้น

ในช่วง 75 ปีที่ผ่านมา สองสัปดาห์สุดท้ายของปีเป็นช่วงที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แข็งแกร่งที่สุด จากแนวโน้มเหล่านี้ นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 อาจเข้าใกล้ระดับ 7,000 จุดภายในสิ้นปีนี้

ทุกสายตาจับจ้องไปที่ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ และการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

ตัวชี้วัดระดับมหภาค เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ข้อมูลเศรษฐกิจ การขอรับสวัสดิการว่างงาน และการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางราคา Bitcoin ในอนาคต ตลาดคริปโตโดยรวมเริ่มแสดงสัญญาณของแรงกดดันแล้ว

ความเชื่อมั่นของตลาดแย่ลงอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนีความกลัวและความโลภลดลงไปอยู่ในระดับ “ความกลัวสุดขีด” ที่ 16 แม้จะลดลง แต่ระดับความเชื่อมั่นยังคงสูงกว่าที่บันทึกไว้เมื่อเดือนที่แล้ว

นอกจากนี้ คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 19 ธันวาคม จากข้อมูลของ Polymarket พบว่ามีโอกาส 97.5% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

เท็ด พิลโลว์ส นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตว่า ราคาบิตคอยน์มักลดลงระหว่าง 20% ถึง 30% หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในอดีต เนื่องจากคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 19 ธันวาคม นักวิเคราะห์จึงตั้งคำถามว่าบิตคอยน์อาจเผชิญกับปฏิกิริยาที่คล้ายคลึงกันหรือไม่ หากเกิดการปรับตัวลงในลักษณะเดียวกันกับในอดีต ราคาบิตคอยน์อาจลดลงเหลือ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ