ราคาหุ้น Robinhood ร่วงลงอย่างหนัก แต่กลับกลายเป็นโอกาส: เหตุผลสำคัญที่ควรซื้อหุ้นในช่วงราคาตก

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Robinhood ร่วงลงเหลือ 76 ดอลลาร์ จากราคาสูงสุดเมื่อปีที่แล้วที่ 150 ดอลลาร์
• Cathie Wood ยังคงซื้อหุ้นเพิ่มโดยใช้วิธีการเฉลี่ยต้นทุนเป็นรายงวด (dollar-cost averaging)
• บริษัทนี้กลายเป็นหุ้นที่น่าซื้ออย่างยิ่ง โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าลดลงต่ำกว่า 30

หุ้น Robinhood ซื้อขายอยู่ที่ 76 ดอลลาร์ในวันนี้ 4 มีนาคม ลดลง 48% จากราคาสูงสุดในปี 2025 การลดลงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการตกต่ำอย่างต่อเนื่องของบริษัทฟินเทคที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

การร่วงลงของ Robinhood ส่งผลให้มูลค่าบริษัทลดลงอย่างมาก จาก 136 พันล้านดอลลาร์ เหลือเพียง 68 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม การตกต่ำครั้งนี้อาจเป็นโอกาสที่ดี เพราะบริษัทมีปัจจัยหลายอย่างที่อาจนำไปสู่การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในระยะสั้น

Cathie Wood ซื้อหุ้น HOOD ในช่วงที่ราคาลดลง เนื่องจากนักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทยังคงมองในแง่ดี

นักลงทุนชื่อดังในวอลล์สตรีทบางส่วนยังคงเชื่อว่าราคาหุ้น HOOD จะดีดตัวกลับขึ้นมาอีกครั้งเมื่อการร่วงลงในปัจจุบันสิ้นสุดลง

หนึ่งในนักลงทุนเหล่านั้นคือ Ark Invest ซึ่งเป็นบริษัทของ Cathie Wood การเปิดเผยข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าบริษัทได้ซื้อหุ้นจำนวน 158,587 หุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และกระจายไปยังกองทุนสามกองทุน ได้แก่ ARKK, ARKW และ ARKF

การซื้อหุ้นเพิ่มในบริษัทที่ราคาต่ำกว่าจุดสูงสุดเกือบ 50% นั้นเป็นการแสดงความเชื่อมั่นอย่างแท้จริงว่าราคาหุ้นจะดีดตัวกลับขึ้นมาในที่สุด

ข้อมูลจาก Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันถือหุ้นของบริษัทอยู่ 74% โดยมีบริษัทจำนวน 1,821 แห่ง นำโดย Vanguard, BlackRock, JPMorgan และ State Street เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด ส่วนใหญ่ผ่านกองทุนของตนเอง ส่วนธนาคารกลางนอร์เวย์ (Norges Bank) ถือหุ้น Robinhood จำนวน 10.6 ล้านหุ้น

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่ติดตามบริษัทนี้มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นดังกล่าว อย่างไรก็ตาม Cantor Fitzgerald, Mizuho, ​​Truist Financial, Bernstein และ Compass Point เพิ่งปรับลดมุมมองเชิงบวกของตนลง พร้อมทั้งลดราคาเป้าหมายลงด้วย ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักลงทุนอยู่ที่ 121 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 60% จากระดับปัจจุบัน

การปรับมูลค่าใหม่กำลังดำเนินการอยู่

ราคาหุ้น HOOD มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว เนื่องจากมูลค่าของบริษัทได้มีการปรับลดลงในปีนี้ บริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) อยู่ที่ 37 ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดของปีที่แล้วที่ 69 มาก และเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้ว

แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลังจะมีความสำคัญ แต่เราเลือกที่จะเน้นที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า ซึ่งใช้การประมาณการของนักวิเคราะห์ ในกรณีนี้ บริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าอยู่ที่ 29 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 36

อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของ Robinhood สูงกว่าดัชนี S&P 500 ซึ่งอยู่ที่ 23 มาก อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนที่สูงเช่นนี้ก็เป็นเรื่องที่เข้าใจได้ เนื่องจากส่วนแบ่งการตลาดที่เติบโตขึ้นในอุตสาหกรรมฟินเทค รวมถึง การเติบโตของรายได้และกำไร

จากผลประกอบการไตรมาสที่สี่ นักวิเคราะห์ที่ติดตามบริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ของบริษัทในปีนี้จะเติบโตขึ้น 22% และกำไรต่อหุ้น (EPS) จะเติบโตขึ้น 15% การเติบโตนี้อาจสูงกว่านี้ เนื่องจากบริษัทเพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึงตลาดการคาดการณ์และหุ้นโทเค็น สำหรับลูกค้าต่างประเทศ นอกจากนี้ บริษัทยังมีประวัติที่ดีในการทำกำไรได้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาโดยตลอด

การประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมนี้ยังอิงจากขนาดตลาดเป้าหมายรวม (TAM) ที่ค่อนข้างใหญ่ เนื่องจากบริษัทยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยให้บริการในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และสหภาพยุโรป

มีโอกาสที่จะขยายไปยังตลาดอื่นๆ ในเอเชีย แอฟริกา และละตินอเมริกา เนื่องจากปัจจุบันการแปลงหุ้นเป็นโทเค็นได้ขจัดอุปสรรคต่างๆ ที่เคยมีอยู่ในการเสนอขายหุ้นสหรัฐฯ ในระดับโลก

หุ้น Robinhood ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบการกลับตัวแบบเกาะ (Island Reversal Pattern)

เมื่อมองแวบแรก การแนะนำให้ขายชอร์ตหุ้น Robinhood นั้นดูง่าย เพราะดูเหมือนว่าหุ้นกำลังอยู่ในช่วงขาลงที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังได้ก่อตัวเป็นรูปแบบธงขาลงอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม การพิจารณาอย่างละเอียดแสดงให้เห็นว่าหุ้นตัวนี้อาจกำลังจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ประการแรก มันได้ก่อตัวเป็นรูปแบบการกลับตัวแบบเกาะ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการกลับตัว

รูปแบบนี้เกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์สร้างช่องว่างขนาดใหญ่ ตามด้วยการเคลื่อนไหวในแนวนอน ในกรณีนี้ หุ้นสร้างช่องว่างขาลงในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นวันที่บริษัทประกาศผลประกอบการทางการเงิน

แทนที่จะปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ราคาหุ้นกลับเคลื่อนไหวในแนวนอน ก่อให้เกิดรูปแบบคล้ายเกาะ

รูปแบบนี้เกิดขึ้นที่ระดับ Fibonacci Retracement 61.8% ซึ่งเป็นระดับราคาสำคัญที่มักเกิดการดีดตัวขึ้น

ดังนั้น ราคาหุ้นจึงแสดงสัญญาณของการทรงตัว ซึ่งจะนำไปสู่การดีดตัวขึ้น และอาจไปถึงระดับแนวต้านสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ แต่เพื่อให้สิ่งนี้เกิดขึ้นได้ นักลงทุนขาขึ้นจะต้องปกป้องระดับแนวรับ 70 ดอลลาร์อย่างแข็งขัน