บทวิเคราะห์หุ้น Nvidia เมื่อเผชิญกับอุปสรรคใหม่

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• หุ้น Nvidia ร่วงลงในช่วงก่อนเปิดตลาด หลังจากความเสี่ยงใหม่ๆ ปรากฏขึ้น
• สหรัฐฯ กำลังพิจารณามาตรการควบคุมการส่งออกชิปของตน
• นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังวางแผนที่จะจำกัดปริมาณชิปที่จำหน่ายให้กับประเทศจีนด้วย

หุ้น Nvidia ยังคงตามหลังตลาดโดยรวม แม้ว่ากระแส AI จะเฟื่องฟูอย่างต่อเนื่องและรายได้เติบโตอย่างแข็งแกร่งก็ตาม วันนี้หุ้นร่วงลง 1.30% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ทำให้กำไรที่ทำได้ในช่วงต้นสัปดาห์ลดลงไป การลดลงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานเกี่ยวกับมาตรการควบคุมการส่งออกของรัฐบาลสหรัฐฯ

ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงจากรายงานเรื่องการควบคุมการส่งออกชิป AI

รายงานจาก บลูมเบิร์ก ระบุว่า รัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณามาตรการที่จะทำให้การดำเนินธุรกิจของ Nvidia ยุ่งยากขึ้น หากกระทรวงพาณิชย์ประสบความสำเร็จ การขายชิปทั้งหมดไปยังต่างประเทศจะต้องได้รับการอนุมัติ มาตรการนี้จะส่งผลกระทบต่อ AMD ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปรายใหญ่อีกรายด้วย

รายงานระบุเพิ่มเติมว่า การจัดส่ง GPU จำนวนไม่เกิน 1,000 ชิ้น จะดำเนินการตามขั้นตอนที่ง่าย นอกจากนี้ สำหรับคำสั่งซื้อ GPU จำนวนมากเกิน 200,000 ชิ้น บริษัทและรัฐบาลของประเทศเหล่านั้นจะต้องขอใบอนุญาตจากหน่วยงานของสหรัฐฯ

ยังไม่ชัดเจนว่ามาตรการเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อ Nvidia และธุรกิจอื่นๆ มากน้อยเพียงใด เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่มาจากบริษัทอเมริกันเพียงไม่กี่แห่ง เช่น Microsoft, Google และ Amazon

ปัญหาของ NVDA ในจีนยังคงดำเนินต่อไป

หุ้นของ NVDA ก็ปรับตัวลงเช่นกัน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับธุรกิจในประเทศจีนยังคงมีอยู่ โดยจีนอนุญาตให้บริษัทขาย GPU ให้กับลูกค้าในประเทศจีนได้เมื่อปีที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ทางการสหรัฐฯ ยังคงตรวจสอบลูกค้าเป้าหมายบางรายอย่างต่อเนื่อง บริษัทอาลีบาบา ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทที่พร้อมจะสั่งซื้อจำนวนมาก ถูกขึ้นบัญชีดำเนื่องจากทำงานร่วมกับกองทัพจีน ซึ่งหมายความว่าจะไม่สามารถซื้อชิปจากบริษัทอเมริกันได้

รายงานอีกฉบับระบุว่า สหรัฐฯ กำลังวางแผนที่จะกำหนดจำนวนชิป Nvidia ที่ลูกค้าชาวจีนสามารถซื้อได้ โดยแต่ละบริษัทจะได้รับอนุญาตให้ซื้อได้ไม่ เกิน 75,000 ชิ้น เท่านั้น นอกจากนี้ การจัดส่งชิปประเภทเดียวกันจาก AMD ก็จะนับรวมอยู่ในจำนวนนั้นด้วย

สหรัฐฯ พยายามกีดกันไม่ให้บริษัทจีนเข้าถึงชิป Nvidia รุ่นล้ำสมัยที่สุดมาโดยตลอด เพื่อรักษาความเป็นผู้นำใน อุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ที่กำลังเติบโต และป้องกันไม่ให้เทคโนโลยีของจีนถูกนำไปใช้สนับสนุนทางการทหาร

ข้อจำกัดเหล่านี้ทำให้ Nvidia สูญเสียรายได้ไปหลายพันล้านดอลลาร์ เนื่องจากจีนเป็นตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุด ซีอีโอของบริษัทอย่าง Jenseng Huang เชื่อว่า บริษัทสามารถทำรายได้มากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ ต่อปีจากประเทศจีน

ธุรกิจของ Nvidia ยังคงดำเนินไปได้ดีแม้ไม่มีจีนเข้ามาเกี่ยวข้อง

ในด้านบวก ผลประกอบการล่าสุดแสดงให้เห็นว่าธุรกิจของบริษัทดำเนินไปได้ดีแม้ไม่มีจีนเข้ามาเกี่ยวข้อง รายได้เพิ่มขึ้นเป็น 68 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ สูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ถึง 3 พันล้านดอลลาร์ และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ด้วย

แบบจำลองส่วนใหญ่คาดการณ์ว่ารายได้ประจำปีของบริษัทจะทะลุ 500 พันล้านดอลลาร์ในปี 2028 ซึ่งจะเป็นความสำเร็จครั้งสำคัญสำหรับบริษัทที่ทำรายได้มากกว่า 22 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022

นอกจากนี้ แบบจำลองนี้ยังไม่รวมยอดขายในประเทศจีน และยังไม่รวมธุรกิจซีพียูที่กำลังจะเปิดตัวในปีนี้ ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่บริษัทจะบรรลุเป้าหมายดังกล่าวได้เร็วกว่ากำหนด

การวิเคราะห์กราฟราคาหุ้น Nvidia

ราคาหุ้นของ Nvidia ทรงตัวมาหลายเดือนแล้ว ส่งผลให้ผลประกอบการต่ำกว่าบริษัทชั้นนำอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี และดัชนีหลักๆ เช่น Dow Jones และ S&P 500

ขณะนี้ราคาหุ้นอยู่ในกรอบช่องทางแนวนอน ซึ่งมีแนวรับอยู่ที่ 170 ดอลลาร์ และแนวต้านอยู่ที่ 197 ดอลลาร์ ราคานี้ยังอยู่ใกล้กับระดับ Fibonacci Retracement 23.6% และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันด้วย

ดังนั้น การคาดการณ์ระยะสั้นสำหรับหุ้นตัวนี้จึงเป็นกลาง หากราคาลดลงต่ำกว่าขอบล่างของช่องราคาที่ 169 ดอลลาร์ จะเป็นการยืนยันการทะลุแนวต้านขาลงและบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงเพิ่มเติมไปที่ 150 ดอลลาร์และต่ำกว่านั้น

ในทางกลับกัน หากราคาดีดตัวขึ้นเหนือขอบบนของช่องราคาที่ 197 ดอลลาร์ จะเป็นการยืนยันการทะลุแนวต้านขาขึ้น ซึ่งจะผลักดันราคาไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 212 ดอลลาร์และสูงกว่านั้น