บทวิเคราะห์หุ้น NVIDIA: บริษัทจีนหาทางเข้าถึงชิป Blackwell ได้แล้ว

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงก่อนเปิดตลาดในวันศุกร์
• ByteDance บริษัทแม่ของ TikTok ได้ค้นพบวิธีเข้าถึงชิป Blackwell แล้ว
• บริษัทจีนจำนวนมากขึ้นอาจตัดสินใจใช้วิธีนี้เพื่อเข้าถึงชิปที่ทันสมัยที่สุดของตน

ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวขึ้นเกือบ 1% ในช่วงก่อนเปิดตลาดวันศุกร์ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อรายงานฉบับใหม่เกี่ยวกับการที่บริษัทจีนเข้าถึงชิปของบริษัท โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นสู่ระดับ 184 ดอลลาร์ จากระดับต่ำสุดของปีที่ 170 ดอลลาร์

บริษัทจีนกำลังหาหนทางซื้อชิป NVIDIA

หนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้น NVDA ทรงตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ในปีนี้ คือ บริษัทจีนถูกห้ามไม่ให้ซื้อชิปของบริษัทดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทเหล่านี้บางแห่งกำลังหาทางซื้อชิปเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น ตามรายงานของวอลล์สตรีทเจอร์นัล ( WSJ ) บริษัท ByteDance ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ TikTok กำลังสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ในมาเลเซียโดยร่วมมือกับบริษัทท้องถิ่นชื่อ Aolani Cloud

รายงานระบุว่า ขณะนี้ Aolani จะติดตั้งระบบประมวลผล Blackwell จำนวน 500 ระบบ พร้อมชิป B200 จำนวน 36,000 ชิ้น ในศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ของตน โดยชิปเหล่านี้มีมูลค่าประมาณกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทจีนขนาดใหญ่อื่นๆ อาจตัดสินใจใช้วิธีนี้ โดยมุ่งเน้นการสร้างศูนย์ข้อมูลในประเทศที่การเข้าถึงชิปของ Blackwell เป็นเรื่องถูกกฎหมาย

นักวิเคราะห์เชื่อว่าบริษัทจีนมีความต้องการชิปของ NVIDIA เป็นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Blackwell ซึ่งเป็นชิปที่ล้ำสมัยที่สุด ในรายงานเมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา รอยเตอร์ระบุว่า ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของจีน กำลังเตรียมที่จะซื้อชิป H200 มากกว่า 700,000 ชิ้น มูลค่ากว่า 56 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักคือเจ้าหน้าที่ในวอชิงตันกำลังร่างกฎระเบียบเพื่อควบคุมการส่งออกชิปของ NVIDIA หากกฎเหล่านี้ผ่านการอนุมัติ บริษัทต่างประเทศที่ซื้อชิปจะต้องผ่านกระบวนการที่เข้มงวด ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเพื่อป้องกันไม่ให้บริษัทจีนเข้าถึงชิปเหล่านี้ได้

ในด้านบวก การเดินทางเยือนจีนของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่กำลังจะเกิดขึ้น อาจช่วยแก้ไขข้อกังวลสำคัญเกี่ยวกับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และเปิดโอกาสให้ NVIDIA และ AMD สามารถจำหน่ายผลิตภัณฑ์ของตนในประเทศจีนได้

NVIDIA เตรียมเปิดตัวชิปรุ่นใหม่ในงาน GTC

ในขณะเดียวกัน NVIDIA จะจัดงาน GPU Technology Conference (GTC) ในวันจันทร์ โดยมี Jensen Huang เป็นวิทยากรหลัก ส่วนที่สำคัญที่สุดของงานนี้คือการเปิดตัวโปรเซสเซอร์รุ่นใหม่ที่จะช่วยให้บริษัทต่างๆ สร้างระบบ AI ที่เร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทกำลังเผชิญกับภัยคุกคามจากการแข่งขันจากบริษัทอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากลูกค้าของบริษัทเอง ซึ่งต่างก็กำลังพัฒนา ชิป ASIC อยู่ นอกจาก Microsoft, Google และ Amazon แล้ว Meta Platforms ยังประกาศว่าได้เปิดตัวชิป ASIC ตัวแรกของตนในสัปดาห์นี้ด้วย

บริษัทอาจเปิดตัวหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) ที่มีข่าวลือกันในงานนี้ด้วย การเข้าสู่ตลาด CPU จะเป็นก้าวสำคัญที่จะช่วยให้บริษัทสามารถแข่งขันกับบริษัทอย่าง AMD และ Intel ได้โดยตรงมากขึ้น

การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่จะช่วยให้บริษัทรักษาระดับการเติบโต ซึ่งเร่งตัวขึ้นในปีนี้ ผลประกอบการที่เพิ่งเปิดเผยแสดงให้เห็นว่ารายได้ของบริษัทพุ่งสูงขึ้นกว่า 67 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากกระแสความนิยมของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การคาดการณ์ราคาหุ้น NVIDIA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA ทรงตัวในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยยังคงอยู่ภายในระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญที่ 170 ดอลลาร์และ 197 ดอลลาร์มาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว

ด้วยเหตุนี้ ราคาหุ้นจึงแทบไม่สนใจผลประกอบการที่ดีที่ประกาศในเดือนพฤศจิกายนและกุมภาพันธ์ ล่าสุด ราคาหุ้นแสดงปฏิกิริยาเพียงเล็กน้อยต่อรายงานที่ว่า มหาเศรษฐีรายใหญ่กำลังสะสม หุ้นนี้

ราคาหุ้นผันผวนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 100 วัน ในขณะที่ค่าเฉลี่ยช่วงราคาจริง (ATR) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ตัวชี้วัด ATR เป็นตัวชี้วัดทั่วไปที่ใช้วัดความผันผวนในตลาด

ดังนั้น การคาดการณ์ราคาหุ้น NVIDIA ที่เป็นไปได้มากที่สุดในขณะนี้คือ ทรงตัว ราคาอาจอยู่ในช่วงนี้ไปสักระยะหนึ่ง แล้วค่อยฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง รวมถึงรายได้และผลกำไรที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง เป้าหมายแรกจะอยู่ที่ 197 ดอลลาร์ ตามด้วยราคาสูงสุดตลอดกาล