บทวิเคราะห์หุ้น NVIDIA หลังมูลค่าพอร์ตโฟลิโอ VC พุ่งสูงขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA กำลังแกว่งตัวอยู่บริเวณระดับแนวรับที่สำคัญ
• บริษัทในเครือของบริษัทนี้มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก
• ราคาหุ้นได้แสดงรูปแบบขาลงหลายรูปแบบ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่จะลดลงอีก

ราคาหุ้นของ NVIDIA อาจร่วงลงอย่างรวดเร็วในเร็วๆ นี้ แม้จะมีปัจจัยกระตุ้นสำคัญหลายประการ รวมถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากของบริษัทในเครือที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนร่วมลงทุนชั้นนำ หุ้น NVDA ร่วงลงมาอยู่ที่ 176 ดอลลาร์ ลดลงกว่า 20% จากราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 212 ดอลลาร์

การลงทุนหลักของ NVIDIA กำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

NVIDIA มีปัจจัยสำคัญที่นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทหลายคนอาจมองข้ามไป นั่นคือ การลงทุนบางส่วนของบริษัทกำลังให้ผลตอบแทนอย่างเต็มประสิทธิภาพในปีนี้

ล่าสุดคือบริษัท Reflection ซึ่ง NVIDIA ลงทุนไป 800 ล้านดอลลาร์เมื่อไม่กี่เดือนก่อน ขณะนี้บริษัทกำลังระดมทุนเพิ่มอีก 2.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 25 พันล้านดอลลาร์ และ JPMorgan เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่

Reflection มีความคล้ายคลึงกับบริษัทอื่นๆ เช่น OpenAI โดยมีข้อแตกต่างหลักคือ Reflection ใช้โมเดลโอเพนซอร์ส ทำให้ผู้ใช้สามารถแก้ไขได้

นอกจากนี้ NVIDIA ยังลงทุน 10 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ซึ่งมูลค่าดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสูงขึ้นเมื่อบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปลายปีนี้

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงลงทุน 20 พันล้านดอลลาร์ใน OpenAI ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ ChatGPT การลงทุนใหม่นี้เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทมีมูลค่ามากกว่า 750 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่านี้จะยังคงเติบโตต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปีนี้หรือในปี 2027

เมื่อไม่นานมานี้ NVIDIA ได้ลงทุนใน CoreWeave และ Nebius ซึ่งเป็นสองบริษัทด้าน neocloud ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ส่งผลให้ราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทพุ่งสูงขึ้นนับตั้งแต่ NVIDIA เข้าลงทุน

บริษัทได้รับประโยชน์จากการลงทุนเหล่านี้ในสองด้าน ด้านแรก บริษัทใช้เงินลงทุนเหล่านี้ซื้อชิป NVIDIA ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้ และในทางทฤษฎีก็จะเพิ่มราคาหุ้นด้วย นี่เรียกว่า การลงทุนแบบหมุนเวียน ด้านที่สอง NVIDIA จะได้รับประโยชน์เมื่อบริษัทเหล่านี้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

NVIDIA ได้นำเงินก้อนใหญ่ที่ได้มาลงทุนในบริษัทอื่นๆ ตัวอย่างเช่น บริษัทได้ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Intel เมื่อปีที่แล้ว นับตั้งแต่นั้นมา ราคาหุ้นก็พุ่งขึ้นเกือบ 90% บริษัทอื่นๆ ที่ NVIDIA ลงทุนเมื่อเร็วๆ นี้ ได้แก่ xAI ของ Elon Musk และ Cursor

การเติบโตของ NVIDIA ยังคงดำเนินต่อไป

การลงทุนทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ธุรกิจของ NVIDIA กำลังเฟื่องฟู ในขณะที่มูลค่าของบริษัทลดลง ตัวอย่างเช่น เจนเซน ยวง ซีอีโอของบริษัท เพิ่งยืนยันว่าบริษัทจะ มียอดขาย GPU ถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในปี 2027

ข้อมูลจากแหล่งภายนอกชี้ให้เห็นว่า บริษัทคาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยคาดว่ารายได้ต่อปีจะพุ่งสูงถึง 370 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และ 480 พันล้านดอลลาร์ในปีถัดไป

นักวิเคราะห์ยังเชื่อว่าผลกำไรของบริษัทจะเติบโตอย่างต่อเนื่องเนื่องจากต้นทุนการผลิตลดลง กำไรต่อหุ้น (EPS) จะอยู่ที่ 8.30 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 100% จากปีที่แล้ว และจะทำกำไรได้มากกว่า 11.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีหน้า

จะมีปัจจัยกระตุ้นหลายอย่างที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยกระตุ้นอื่นๆ ตัวอย่างเช่น บริษัทจะเปิดตัวหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) รุ่นใหม่ในเร็วๆ นี้ ซึ่งจะนำมาซึ่งช่องทางรายได้ใหม่

นอกจากนี้ สหรัฐฯ และจีนมีแนวโน้มที่จะบรรลุข้อตกลงกันได้ในปลายปีนี้ เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ เดินทางเยือนประเทศจีน ข้อตกลงดังกล่าวจะเป็นข้อตกลงสำคัญ เนื่องจากความต้องการจากบริษัทต่างๆ เช่น อาลีบาบา เทนเซนต์ และไบดู ยังคงอยู่ในระดับสูง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทางการสหรัฐฯ เพิ่งประกาศฟ้องร้องดำเนินคดีครั้งใหญ่กับเจ้าหน้าที่ของบริษัทซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์ในข้อหาลักลอบนำชิปเหล่านี้ไปยังประเทศจีน

การคาดการณ์ราคาหุ้น NVIDIA

มีสัญญาณบ่งชี้ถึงความไม่สอดคล้องกันระหว่างปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานของ NVIDIA กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 100 วันกำลังจะตัดกัน ซึ่งการตัดกันนี้เป็นสัญญาณขาลงที่พบได้บ่อยมาก

หุ้นดังกล่าวได้ก่อตัวเป็นรูปแบบหัวและไหล่ และขณะนี้กำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้เส้นแนวรับ นอกจากนี้ยังร่วงลงต่ำกว่าเมฆอิจิโมคุอีกด้วย

ดังนั้น กราฟนี้จึงบ่งชี้ว่าหุ้นจะเกิดการทะลุแนวรับที่แข็งแกร่ง หากเป็นเช่นนั้น ระดับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาดูคือระดับ Fibonacci Retracement 50% ที่ 150 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาดีดตัวขึ้นเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 183 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับการปรับฐาน 23.6% จะเป็นการลบล้างมุมมองขาลง การเคลื่อนไหวเช่นนี้จะบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นไปสู่ราคาสูงสุดของปี