เตือนภัยราคา Bitcoin ร่วงลงอย่างหนัก! ผู้ถือครอง Bitcoin มูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เสี่ยงต่อการถูกชำระบัญชี

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาบิตคอยน์เผชิญแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนในกองทุน ETF และความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคที่เกิดขึ้นพร้อมกัน
• สินทรัพย์ที่ถือครองระยะยาวมูลค่า 6.83 พันล้านดอลลาร์มีความเสี่ยงที่จะถูกขายทอดตลาดหากราคาลดลง 5,000 ดอลลาร์
• ภูฏานขาย Bitcoin มูลค่า 287 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ปริมาณ Bitcoin ในตลาดเพิ่มขึ้น

ราคา Bitcoin อ่อนตัวลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากปัจจัยลบหลายประการเกิดขึ้นพร้อมกันในตลาด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการขายของภาครัฐ การไหลออกของ ETF และความเสี่ยงในการชำระบัญชีเพิ่มสูงขึ้นพร้อมกัน การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของสถาบันที่ลดลงและสถานะอนุพันธ์ที่ไม่มั่นคง

โครงสร้างราคาบิตคอยน์โดยรวมยังคงเปราะบางหลังจากไม่สามารถกลับไปสู่ระดับสูงสุดล่าสุดได้ ผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค ความต้องการในตลาดสปอตที่อ่อนแอลง และผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้น การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้เพิ่มความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น แม้จะมีสัญญาณสนับสนุนในระยะยาวก็ตาม

ราคา Bitcoin เผชิญแรงขายอย่างหนักในทันที

ข้อมูลจาก Arkham Intelligence แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลราชอาณาจักรภูฏานได้โอนบิตคอยน์มูลค่า 287 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใน 20 ชั่วโมง การโอนดังกล่าวบ่งชี้ถึงการจำหน่ายสินทรัพย์ของรัฐบาลอย่างต่อเนื่อง มีการประเมินว่าหากอัตราการโอนยังคงดำเนินต่อไป ประเทศอาจใช้เงินสำรองหมดภายในเดือนตุลาคม 2026

การเพิ่มขึ้นของอุปทานนี้เกิดขึ้นในขณะที่ความต้องการจากสถาบันลดลง ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่ามีเงินไหลออกสุทธิ 490 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากกองทุน ETF ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ระหว่างวันจันทร์ถึงวันพุธ การพลิกผันนี้เกิดขึ้นหลังจากมีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสองสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่นักลงทุนรายใหญ่

การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ โดย Bitcoin ไม่สามารถกลับไปแตะระดับ 78,000 ดอลลาร์ได้ การถูกปฏิเสธนี้สอดคล้องกับความต้องการ ETF ที่ลดลง ซึ่งตอกย้ำระดับแนวต้านในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน ความอ่อนแอของตลาดโดยรวมก็ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ข้อมูลจาก TradingView แสดงให้เห็นว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลงหลังจากผลประกอบการไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง โดย Meta ร่วงลง 9% ขณะที่ Microsoft ลดลง 4% ในช่วงเวลาเดียวกัน การลดลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่ลดลง ซึ่งมักส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

ราคา Bitcoin ถูกขับเคลื่อนด้วยอนุพันธ์ ไม่ใช่ความต้องการในตลาดซื้อขายทันที

CryptoQuant รายงานว่า การพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin ในเดือนเมษายนนั้น อาศัยความต้องการในตลาดฟิวเจอร์สเป็นหลัก มากกว่าการซื้อขายในตลาดปัจจุบัน โดยราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ในช่วงเวลานั้น ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากกิจกรรมในตลาดฟิวเจอร์สแบบไม่จำกัดระยะเวลา

ที่มา: CryptoQuant

อย่างไรก็ตาม ความต้องการซื้อในตลาดจริงลดลงตลอดช่วงการปรับตัวขึ้น ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงการเก็งกำไรมากกว่าการสะสมตามปัจจัยพื้นฐาน รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่าสถานการณ์ที่คล้ายกันนี้มักเกิดขึ้นก่อนการปรับฐานที่ยาวนาน

ดัชนี Bull Score ของบริษัทลดลงจาก 50 เหลือ 40 แม้ว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้น การลดลงดังกล่าวทำให้ตลาดอยู่ในช่วงที่โดยปกติแล้วมักบ่งชี้ถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคา ในขณะที่อุปสงค์ที่แท้จริงยังคงอ่อนแอ

ข้อมูลจาก Whale Insider เพิ่มความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่ง โดยแสดงให้เห็นว่าสถานะซื้อ (long positions) มูลค่า 6.83 พันล้านดอลลาร์อาจถูกชำระบัญชีหากราคา Bitcoin ร่วงลง 5,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงนี้เน้นให้เห็นถึงความเปราะบางของเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์

การวางตำแหน่งเช่นนี้จะเพิ่มความผันผวน การบังคับขายสินทรัพย์อาจเร่งให้ราคาลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสภาพคล่องยังคงมีน้อย

แรงกดดันระดับมหภาคและการไหลเวียนของเงินทุนจากสถาบันต่าง ๆ ส่งผลต่อราคาบิตคอยน์

ข้อมูลมหภาคจาก TradingView ชี้ให้เห็นว่าความอ่อนแอของ Bitcoin เชื่อมโยงกับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อและผลตอบแทนพันธบัตร ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นสู่ระดับ 126 ดอลลาร์ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 5 ปี เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.02% การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและสภาวะทางการเงินที่ตึงตัวขึ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจจาก CNN แสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ เติบโตในอัตรา 2% ต่อปีในไตรมาสแรก ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโต

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้ความอยากเสี่ยงลดลง นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่ปลอดภัยกว่า ซึ่งมักจะดึงเงินทุนออกจากสินทรัพย์คริปโต สภาวะเช่นนี้ส่งผลให้ราคา Bitcoin และหุ้นได้รับแรงกดดันไปพร้อมๆ กัน

การเปิดเผยกลยุทธ์แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้เข้าซื้อ BTC จำนวน 56,235 BTC ในเดือนเมษายน ทำให้ต้นทุนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 75,537 ดอลลาร์ การสะสมดังกล่าวช่วยหนุนราคาในช่วงแรก แต่เทรดเดอร์ตั้งคำถามว่าอัตราการซื้อแบบนี้จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่

ความเคลื่อนไหวทางการเมืองก็ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นเช่นกัน สมาชิกวุฒิสภาสหรัฐฯ เรียกร้องให้มีการสอบสวนกิจกรรมด้านคริปโตเคอร์เรนซีของครอบครัวประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ การเคลื่อนไหวนี้ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบให้กับสภาพแวดล้อมที่เปราะบางอยู่แล้ว

แนวโน้มราคา Bitcoin

ราคา Bitcoin กำลังเผชิญกับบททดสอบสำคัญ เนื่องจากปัจจัยเสี่ยงหลายประการเกิดขึ้นพร้อมกัน การลดลง 5,000 ดอลลาร์จากระดับปัจจุบันอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่ ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเร่งให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อยังคงสนับสนุนสินทรัพย์หายากในระยะยาว ช่วงการซื้อขายถัดไปจะเป็นตัวกำหนดว่าผลตอบแทนจากอุปสงค์ในตลาดปัจจุบันหรืออนุพันธ์จะยังคงมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาต่อไปหรือไม่