ราคา Bitcoin จับตา 95,000 ดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินทุน ETF ทรงตัว และการขายชอร์ตเพิ่มขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคา Bitcoin เผชิญกับแรงต้านใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายสัปดาห์ที่สำคัญ
• การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF ชะลอตัวลง แต่ยังคงอยู่ในระดับบวกต่อเนื่อง
• การใช้เลเวอเรจที่สูงขึ้นจะเพิ่มความเสี่ยงต่อการบีบชอร์ต (short squeeze)

ราคา Bitcoin ทรงตัวต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ในวันที่ 2 พฤษภาคม เนื่องจากนักลงทุนติดตามการไหลของ ETF และการสะสมของอนุพันธ์ ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นถึงการใช้เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ความต้องการซื้อขายทันที (spot demand) ยังคงไม่สม่ำเสมอในแต่ละตลาด นักวิเคราะห์ชี้ว่าสภาพคล่องที่กระจุกตัวเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในระยะสั้น

แนวโน้มราคาของบิตคอยน์ยังคงเชื่อมโยงกับการไหลเวียนของเงินทุนจากสถาบันและการเปลี่ยนแปลงสถานะการลงทุน ความต้องการ ETF ยังคงอยู่ในระดับปานกลาง แม้ว่ากระแสเงินไหลเข้ารายเดือนจะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า รูปแบบนี้บ่งชี้ถึงการสะสมอย่างค่อยเป็นค่อยไปโดยไม่มีการขยายตัวอย่างรุนแรง ทำให้ตราสารอนุพันธ์มีบทบาทในการกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวในระยะสั้น

ราคา Bitcoin เผชิญกับสัญญาณความต้องการ ETF ที่หลากหลาย

Coin Bureau รายงานว่า เงินทุน ไหลเข้าในกองทุน ETF ของ Bitcoin ในตลาดสปอตอยู่ที่ 629.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคม ซึ่งนับเป็นเดือนที่มีการไหลเข้าน้อยที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว แต่ก็ยังคงรักษาระดับการไหลเข้าในเชิงบวกต่อเนื่องมา 3 เดือน อัตราการไหลที่ช้าลงบ่งชี้ถึงความต้องการที่ลดลง แม้ว่าความสม่ำเสมอจะยังคงอยู่ก็ตาม

บริษัท Ecoinometrics ตั้งข้อสังเกตว่า กระแสเงินไหลเข้า ETF เคยแตะระดับ 1.97 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน โดยมีการไหลเข้าต่อเนื่องเป็นเวลา 9 วัน บริษัทกล่าวว่า การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องมักนำไปสู่การเคลื่อนไหวในทิศทางที่แข็งแกร่งขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการซื้ออย่างต่อเนื่องทำให้ปริมาณเงินหมุนเวียนลดลง แม้ว่าจะไม่มีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วก็ตาม

ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่ายอดคงเหลือในโต๊ะซื้อขาย OTC ลดลงประมาณ 20,700 BTC ในช่วง 30 วัน ยอดคงเหลือที่ลดลงบ่งชี้ว่าเหรียญถูกโยกออกจากโต๊ะซื้อขาย ทำให้สภาพคล่องฝั่งขายลดลงในทันที การลดลงดังกล่าวช่วยสนับสนุนเสถียรภาพของราคาแม้ว่ากระแสเงินไหลเข้าจะชะลอตัวลงก็ตาม

ราคา Bitcoin สร้างแรงกดดันจากการวางตำแหน่งอนุพันธ์

Velo Data แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า (Open Interest) เพิ่มขึ้น 6.64% เป็น 257,000 BTC ภายใน 24 ชั่วโมง การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนถึงตำแหน่งการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจใหม่ที่เข้ามาในตลาดระหว่างช่วงการปรับฐาน การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการระบายเลเวอเรจประมาณ 9,000 BTC ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงส่วนเกินลง

ปริมาณการซื้อขายสะสมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฟื้นตัวขึ้นเป็น 98,300 BTC ซึ่งบ่งชี้ถึงการซื้อสุทธิที่เกิดขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายยังคงต่ำกว่าระดับที่เห็นในช่วงการปรับฐานปลายเดือนเมษายน ช่องว่างดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ยังไม่ได้สร้างความเชื่อมั่นขึ้นมาใหม่อย่างเต็มที่ ทำให้สถานะการลงทุนยังคงอ่อนไหวต่อความผันผวนอย่างฉับพลัน

ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุว่ามีสภาพคล่องจำนวน 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในสถานะขายชอร์ตใกล้ช่วงราคา 78,000–80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ การกระจุกตัวของสภาพคล่องในโซนนี้เพิ่มโอกาสที่จะเกิดการบีบราคา (squeeze) สถานการณ์นี้เกิดขึ้นเนื่องจากเทรดเดอร์เพิ่มสถานะขายชอร์ตเข้าไปในแนวต้านขณะที่เลเวอเรจเพิ่มขึ้น

แนวโน้มราคา Bitcoin ขึ้นอยู่กับการทะลุแนวต้าน

มิเชล ฟาน เดอ ปอปเป้ กล่าวว่า การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF ในช่วงต้นเดือนมักกระตุ้นให้ราคาปรับตัวขึ้น ก่อนที่จะชะลอตัวลงในช่วงกลางเดือน เขาชี้ให้เห็นแนวต้านระหว่าง 86,000 ถึง 88,000 ดอลลาร์ โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 93,000–95,000 ดอลลาร์ หากราคาหลุดเหนือช่วงดังกล่าวได้ จะเป็นการยืนยันการต่อเนื่องของแนวโน้ม ในขณะที่หากล้มเหลว อาจนำไปสู่การปรับตัวลงสู่ระดับ 80,000 ดอลลาร์

ข้อมูลการเคลื่อนไหวของราคาจาก Binance, Coinbase และ OKX แสดงให้เห็นถึงความไม่สม่ำเสมอ Binance บันทึกการขายในช่วงท้ายของการซื้อขาย ในขณะที่แพลตฟอร์มอื่นๆ ยังคงทรงตัว ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าเป็นการทำกำไรในวงจำกัดมากกว่าการกระจายตัวในวงกว้าง

ราคา Bitcoin ในขณะนี้ขึ้นอยู่กับว่าอุปสงค์ในตลาดสปอตจะสามารถรองรับการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจได้หรือไม่ การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือแนวต้านอาจกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีและขยายโมเมนตัมขาขึ้น หากไม่สามารถรักษาระดับแนวรับไว้ได้ ความสนใจจะเปลี่ยนไปสู่โซนสภาพคล่องที่ต่ำกว่า เนื่องจากตำแหน่งการลงทุนจะถูกลดลง