ยอดเงินไหลออกจากกองทุน ETF Bitcoin พุ่งสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม: การฟื้นตัวของราคา BTC จะช่วยได้หรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• สัปดาห์ที่แล้ว กองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันทีในสหรัฐฯ ขายบิตคอยน์รวมกันได้ 19,021 BTC ซึ่งเทียบเท่ากับปริมาณบิตคอยน์ที่ขุดใหม่ได้ประมาณ 42 วัน
• ยอดรวมเงินที่ไหลออกจากกองทุน ETF ของ Bitcoin มีมูลค่าเกิน 4 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคม
• ราคา BTC กำลังทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ระดับ 72,650 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้ราคาร่วงลงไปที่ 54,300 และ 51,000 ดอลลาร์

การไหลออกของเงินทุนจากกองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETFs) เร่งตัวขึ้นในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมาของเดือนพฤษภาคม ในสัปดาห์สุดท้ายที่สิ้นสุดวันที่ 29 พฤษภาคม เงินทุนไหลออกสุทธิจากกองทุน ETF ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 1.42 พันล้านดอลลาร์

ส่งผลให้ยอดเงินไหลออกรวมในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมามีมูลค่ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ กราฟราคา BTC ยังคงแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอและกำลังทดสอบแนวรับสำคัญที่ 72,500 ดอลลาร์

กองทุน ETF บิทคอยน์ของสหรัฐฯ ขายบิทคอยน์ไปกว่า 19,000 BTC ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤษภาคม กองทุน ETF บิตคอยน์ในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิประมาณ 1.42 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นการถอนเงินรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งจากผลิตภัณฑ์บิตคอยน์ในปีนี้

โดยรวมแล้ว กองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot ETF) ขายบิตคอยน์ไปประมาณ 19,021 บิตคอยน์ในสัปดาห์นั้น ซึ่งเทียบเท่ากับปริมาณบิตคอยน์ที่ขุดใหม่ได้ประมาณ 42 วัน ในบรรดาผู้ออกกองทุนรายใหญ่ BlackRock มีการลดจำนวนการถือครองมากที่สุด โดยขายไปประมาณ 12,757 บิตคอยน์ คิดเป็นมูลค่า 966 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผู้ขายรายสำคัญอื่นๆ ได้แก่ Grayscale Investments ซึ่งมียอดขายรวมประมาณ 3,734 BTC จากผลิตภัณฑ์ต่างๆ ของบริษัท Fidelity Investments ขายได้ 2,232 BTC, ARK Invest และ 21Shares ขายได้ 328 BTC และ Bitwise Asset Management ขายได้ 603 BTC

กองทุน ETF บิตคอยน์ถอนเงิน 4 พันล้านดอลลาร์ภายในสามสัปดาห์

Santiment รายงาน ว่า กองทุน ETF Bitcoin แบบซื้อขายทันทีในสหรัฐฯ มียอดไหลออกสุทธิสะสมมากกว่า 4.01 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคม

บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนตั้งข้อสังเกตว่า ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่า การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF จำนวนมากมักเกิดขึ้นใกล้กับจุดสูงสุดของตลาดในแต่ละช่วงราคา ในทางกลับกัน การไหลออกจำนวนมากมักตามมาเมื่อราคา BTC ดีดตัวขึ้น

บริษัทดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการไหลออกของเงินทุนเกือบ 904 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายนปี 2025 ซึ่งเกิดขึ้นใกล้กับจุดต่ำสุดของตลาดครั้งใหญ่ก่อนที่ Bitcoin จะฟื้นตัว นักวิเคราะห์ของ Santiment เชื่อว่าการไหลออกของเงินทุนใน ETF มากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางตรงกันข้าม

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ปริมาณการถอนเงินที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ บ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากได้ลดการลงทุนลงแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดเข้าใกล้จุดต่ำสุดในระยะสั้นมากแล้ว

ราคา BTC ทดสอบแนวรับสำคัญ ราคาจะแตะ 50,000 ดอลลาร์หรือไม่?

ราคา BTC อยู่ในช่วงขาลงอย่างชัดเจนในระยะยาว ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่า Bitcoin อาจแตะระดับต่ำสุดอีกครั้งก่อนที่จะกลับมาอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล

นักวิเคราะห์ชื่อดังอย่าง Ali Martinez ตั้งข้อสังเกตว่าเขากำลังจับตาระดับราคา 72,650 ดอลลาร์ของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นโซนแนวรับสำคัญที่ระบุโดยกรอบราคา MVRV

ตามที่มาร์ติเนซกล่าว การรักษาระดับแนวรับเหนือระดับนี้จะช่วยรักษาสภาพโครงสร้างตลาดปัจจุบันของบิตคอยน์ไว้ได้ อย่างไรก็ตาม หากราคาลดลงต่ำกว่า 72,650 ดอลลาร์ อาจนำไปสู่การปรับฐานที่รุนแรงขึ้นสำหรับราคาบิตคอยน์

นักวิเคราะห์กล่าวเพิ่มเติมว่า ระดับแนวรับอาจล้มเหลว หากเป็นเช่นนั้น โซนความต้องการหลักถัดไปสำหรับ Bitcoin จะอยู่ระหว่าง 54,300 ถึง 51,000 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์อีกคนหนึ่งชื่อ Plan B ซึ่งเป็นผู้ทำให้แนวคิด Stock-to-Flow (S2F) เป็นที่นิยม กล่าวว่า Bitcoin ปิดเดือนพฤษภาคมที่ราคา 73,568 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันว่าจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ระดับใกล้ 60,000 ดอลลาร์นั้นเป็นจุดต่ำสุดของวัฏจักรหรือไม่

จากข้อมูลของ PlanB พบว่า ปัจจุบันความเชื่อมั่นของนักลงทุนแบ่งออกเป็นสองฝ่าย บางส่วนคาดหวังว่าราคา BTC จะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะเดียวกัน บางส่วนก็คาดการณ์ว่าแนวโน้มขาลงในวงกว้างจะยังคงดำเนินต่อไป

นักวิเคราะห์ระบุว่า ข้อมูลตลาดในปัจจุบันยังไม่บ่งชี้ถึงการก่อตัวของจุดต่ำสุดที่แน่ชัด ดังนั้น เขาจึงเชื่อว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 50% ที่ราคา Bitcoin อาจลดลงอีก

PlanB กล่าวเพิ่มเติมว่า การปรับฐานที่รุนแรงกว่านี้อาจผลักดันให้ ราคา Bitcoin ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ที่ระดับประมาณ 61,000 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ราคาที่รับรู้ได้จริงที่ประมาณ 53,000 ดอลลาร์ ยังเป็นระดับราคาขาลงที่สำคัญอีกระดับหนึ่งที่ต้องจับตาดู