หุ้น Nvidia ร่วงลงสู่ภาวะปรับฐาน: เหตุผลสำคัญที่คาดว่าจะฟื้นตัวในเร็ววัน

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Nvidia ปรับตัวลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
• บริษัทจะได้รับประโยชน์จากการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ที่กำลังจะเกิดขึ้น
• แม้ว่ารายได้จะเติบโตขึ้น แต่ Nvidia ก็กลายเป็นบริษัทที่มีราคาถูกลงอย่างมาก

ราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงสู่ภาวะปรับฐาน โดยลดลงจากราคาสูงสุดในรอบปีที่ 236 ดอลลาร์ เหลือ 205 ดอลลาร์ในวันนี้ ซึ่งทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดโดยรวม เนื่องจากดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ตาม ยังมีเหตุผลสำคัญบางประการที่ทำให้หุ้น NVDA อาจฟื้นตัวได้ในระยะสั้น

หุ้น Nvidia จะได้รับประโยชน์จากการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI

ปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งที่กระตุ้นราคาหุ้นคือการเตรียมเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นภายในปีนี้ บริษัทได้ยื่นเอกสาร IPO แล้ว โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะเกิดขึ้นภายในปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากความสำเร็จในการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX

OpenAI กลายเป็นหนึ่งในบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก บริษัทได้พลิกโฉมอุตสาหกรรม AI ส่งผลให้มูลค่าของบริษัทพุ่งสูงขึ้นเกือบ 900 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

Nvidia จะได้ประโยชน์จาก การเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ที่กำลังจะเกิดขึ้น เนื่องจากบริษัทได้ลงทุนใน OpenAI ไปเมื่อไม่นานมานี้ และอาจได้รับผลตอบแทนมหาศาลหากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

ในขณะเดียวกัน Nvidia ก็จะได้รับประโยชน์เช่นกัน เพราะเงินทุนบางส่วนที่ระดมได้จะไหลเข้าสู่บริษัททั้งทางตรงและทางอ้อม เนื่องจากบริษัทนี้ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้ใช้จ่ายรายใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูล ตัวอย่างเช่น บริษัทได้ทำข้อตกลงหลายฉบับกับบริษัทต่างๆ เช่น CoreWeave และ Amazon ซึ่งบริษัทเหล่านี้จะนำเงินทุนไปซื้อชิปของ Nvidia ต่อไป

หุ้น NVDA จะได้รับประโยชน์จากมูลค่าที่ถูกของมัน

อีกแง่มุมที่สำคัญคือ แม้ว่ารายได้ของ Nvidia จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ก็เป็นหนึ่งใน บริษัทที่มีต้นทุนต่ำที่สุด เช่นกัน

มีหลายวิธีในการพิจารณาเรื่องนี้ โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) เป็นวิธีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด ตัวอย่างเช่น บริษัทนี้มีอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 22 ซึ่งต่ำกว่าบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ

ตัวอย่างเช่น AMD ซึ่งเป็นบริษัทผลิตชิปชั้นนำอีกแห่งหนึ่ง มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward PE Ratio) อยู่ที่ 68 ในขณะที่ Marvell Technology มีอัตราส่วนอยู่ที่ 69 ส่วน Intel มีอัตราส่วนล่วงหน้าอยู่ที่ 114 ในขณะที่ดัชนี S&P 500 มีอัตราส่วนล่วงหน้าอยู่ที่ 21

นอกจากนี้ บริษัทแห่งนี้ยังมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (Rule-of-40 multiple) ที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรม โดยมีอัตราการเติบโตของรายได้ในอนาคตที่ 81% และอัตรากำไรสุทธิที่ 55% ทำให้มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรอยู่ที่ 136%

รายได้และผลกำไรของ NVDA ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ตัวชี้วัดอื่นๆ บ่งชี้ว่าบริษัทยังคงดำเนินงานได้อย่างเต็มประสิทธิภาพ โดยรายได้และผลกำไรยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลที่รวบรวมโดย Yahoo Finance แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ในอนาคตของบริษัทอยู่ที่ 81% ในปีนี้ โดยส่วนใหญ่แล้ว บริษัทมักทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งหมายความว่ารายได้อาจพุ่งสูงกว่า 400 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก และจะทำรายได้มากกว่า 551 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า

ที่สำคัญที่สุดคือ ตัวเลขประมาณการเหล่านี้ไม่ได้รวมปัจจัยกระตุ้นที่มีศักยภาพบางอย่างไว้ด้วย เช่น รายได้จากชิป H200 ที่ส่งไปจีน และซีพียู Vera ที่เพิ่งเปิดตัวไปเมื่อเร็วๆ นี้

ดังนั้น บริษัทจะยังคงเติบโตต่อไป เนื่องจากกระแสความนิยมของ AI ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายสำคัญบางประการก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVDA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA ปรับตัวลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยลดลงจากราคาสูงสุดที่ 236 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 205 ดอลลาร์ในปัจจุบัน ราคาดังกล่าวมีความสำคัญเนื่องจากตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA)

นอกจากนี้ ราคายังแตะจุดต่ำสุดที่จุดแนวรับ/แนวต้านสำคัญของเครื่องมือ Murrey Math Lines ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่ การดีดตัวขึ้นมักเริ่มต้นในบริเวณแนวรับนี้

ดังนั้น การคาดการณ์หุ้น Nvidia ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือขาขึ้น โดยเป้าหมายสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาคือระดับราคา 212 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ หากราคาหุ้นทะลุผ่านระดับนั้นได้ จะบ่งชี้ถึงการปรับตัวขึ้นต่อไป ซึ่งอาจไปถึงราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 236 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับราคา 300 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม โปรดจับตาดูแนวรับสำคัญที่ 187 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับจุดเปลี่ยนสำคัญ (Strong, Pivot, Reverse) ของเส้นคณิตศาสตร์ของเมอร์เรย์ (Murrey Math Lines) หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนั้น จะบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงต่อไป