กลยุทธ์ลดสัดส่วนการถือหุ้น MSTR ด้วยการซื้อ Bitcoin จำนวน 520 เหรียญ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• บริษัท Strategy ได้ขายหุ้น MSTR จำนวน 2.71 ล้านหุ้น ทำให้ได้รับเงินสด 335 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และนำไปเพิ่มในเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐของบริษัท
• ปัจจุบัน Strategy ถือครอง Bitcoin จำนวน 847,363 BTC ซึ่งได้มาในราคาประมาณ 64.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Strategy เพิ่มเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐจาก 1.1 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์ และปัจจุบันมีเงินสำรองเพียงพอสำหรับการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 10 เดือน
• นักวิเคราะห์ยังคงมองหุ้น MSTR ในแง่ดี โดยปัจจุบันหุ้น MSTR ซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบปี 2026

บริษัท Michael Saylor’s Strategy ประกาศซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก 520 เหรียญ มูลค่า 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การซื้อครั้งล่าสุดนี้เกิดขึ้นที่ราคาเฉลี่ย 67,068 ดอลลาร์สหรัฐต่อเหรียญ ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC ที่น่าสนใจคือ แม้ว่าบริษัทจะลดสัดส่วนการถือหุ้น MSTR ลงจากการซื้อครั้งล่าสุดนี้ แต่ราคาหุ้นกลับเพิ่มขึ้น 4.24% ในช่วงก่อนเปิดตลาดซื้อขายในวันจันทร์ที่ 22 มิถุนายน

กลยุทธ์ของไมเคิล เซย์เลอร์ ขายหุ้น MSTR ได้มูลค่า 335 ล้านดอลลาร์

ในเอกสารรายงานล่าสุดที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) บริษัท Michael Saylor’s Strategy ระบุ ว่าได้ขายหุ้น MSTR จำนวน 2.71 ล้านหุ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา ระหว่างวันที่ 15-21 มิถุนายน ส่งผลให้บริษัทได้รับเงินสุทธิรวม 335 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านโครงการขายหุ้นอัตโนมัติ (ATM program)

บริษัทได้ใช้เงินทุนเพียงเล็กน้อยในการซื้อบิตคอยน์จำนวน 520 เหรียญ ณ วันที่ 21 มิถุนายน Strategy ถือครองบิตคอยน์จำนวน 847,363 เหรียญ ซึ่งได้มาด้วยต้นทุนรวมประมาณ 64.1 พันล้านดอลลาร์ ราคาซื้อบิตคอยน์เฉลี่ยในปัจจุบันอยู่ที่ 75,651 ดอลลาร์

นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานว่าเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐฯ ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการเสริมความแข็งแกร่งด้านสภาพคล่องควบคู่ไปกับการถือครองบิตคอยน์ในคลังของบริษัท ไมเคิล เซย์เลอร์ ประธานบริษัท กล่าวถึงความคืบหน้านี้ว่า:

Strategy ได้เพิ่มเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐฯ อีก 300 ล้านดอลลาร์ เป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์ และวางแผนที่จะเติมเงินสำรองดังกล่าวอย่างต่อเนื่องเพื่อสนับสนุนคุณภาพเครดิตของหลักทรัพย์เครดิตดิจิทัลของบริษัท

Strategy ขยายความคุ้มครองเงินปันผลหุ้น MSTR

ราคา Bitcoin ที่ลดลงทำให้เกิดความกังวลอย่างมากในหมู่นักลงทุน ส่วนบริษัท Strategy จะยังคงรักษาสัญญาเรื่องเงินปันผลหรือไม่นั้น การสำรองเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลของบริษัท

เชนทานยา เจน หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์บิตคอยน์และกลยุทธ์นักลงทุนของ MSTR กล่าวว่า “ขณะนี้เรามีเงินสำรองบิตคอยน์เพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผลได้นาน 32 เดือน และเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐฯ เพียงพอสำหรับ 10 เดือน” ดังนั้น บริษัทจึงดูเหมือนจะอยู่ในสถานะที่มั่นคงมากในการชำระเงินปันผลตามข้อผูกพัน

นักกลยุทธ์อีกคนหนึ่งคือ อดัม ลิฟวิงสตัน โต้แย้งว่า การออกหุ้นใหม่ของ MSTR เมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ลงทุนลดลง เขาให้เหตุผลว่า ผู้ถือหุ้นสามัญในปัจจุบันมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจต่อสัดส่วนในงบดุลของบริษัทมากกว่าแต่ก่อน

เขา กล่าว ว่าการระดมทุนครั้งล่าสุดของ Strategy ทำให้ทั้งการถือครอง Bitcoin และเงินสำรองเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้ภาระหนี้สินโดยรวมลดลงเมื่อเทียบกับฐานสินทรัพย์โดยรวม

ก่อนการทำธุรกรรมในวันนี้ Strategy ถือครอง Bitcoin จำนวน 846,842 BTC โดยมีมูลค่าการเรียกร้องสิทธิในหลักทรัพย์อาวุโสสุทธิประมาณ 21.13 พันล้านดอลลาร์ และมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นสามัญอยู่ที่ 531,804 BTC หลังจากการทำธุรกรรม การถือครอง Bitcoin ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 847,363 BTC ในขณะที่เงินสำรองเพิ่มขึ้นจาก 1.1 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์

ส่งผลให้มูลค่าการเรียกร้องหนี้ระยะยาวสุทธิลดลงเหลือประมาณ 20.83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลให้สัดส่วนการถือครองหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นเป็น 536,798 BTC ตามการคำนวณของเขา

หุ้น MSTR ดีดตัวขึ้น 4%

หลังจากมีการประกาศซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม หุ้น MSTR ก็พุ่งขึ้น 4% ในช่วงก่อนเปิดตลาดซื้อขายในวันจันทร์ที่ 22 มิถุนายน ปัจจุบัน ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับต่ำสุดในปี 2026 และนักลงทุนเชื่อว่าจุดต่ำสุดของราคาอาจมาถึงแล้ว

จนถึงตอนนี้ หุ้น MSTR มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในบรรดาบริษัทคริปโตเคอร์เรนซีอื่นๆ จากข้อมูลของ Artemis พบว่าบริษัทตัวแทนซื้อขาย Bitcoin หลายแห่งมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าเกณฑ์อย่างมาก โดย MSTR และ CRCL เป็นบริษัทที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุด

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก TD Cowen ได้ตั้งเป้าหมายราคาหุ้น MSTR ไว้ที่ 440 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยนักวิเคราะห์ได้เน้นย้ำถึงโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท ซึ่งรวมถึงเงินสำรองจำนวนมากและหุ้นบุริมสิทธิ์ของ MSTR