หุ้น Nvidia ปรับตัวลง หลังผลประกอบการทำให้การซื้อหุ้นคืนมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์กลายเป็นประเด็นสำคัญ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• หุ้น Nvidia ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2
• Nvidia ได้อนุมัติงบประมาณเพิ่มเติม 80 พันล้านดอลลาร์สำหรับการซื้อหุ้นคืนในเดือนพฤษภาคมแล้ว
• รายงานผลประกอบการในวันที่ 26 สิงหาคม จะเป็นการทดสอบว่าความต้องการด้าน AI สนับสนุนมูลค่าปัจจุบันของ Nvidia หรือไม่

หุ้น Nvidia ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงด้านการเงินสำหรับโครงการ AI อีกครั้ง ก่อนการประกาศผลประกอบการในสัปดาห์หน้า ล่าสุด

หุ้น NVDA ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 220 ดอลลาร์ หลังจากเคยขึ้นไปสูงกว่า 227 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากนักลงทุนตรวจสอบภาระผูกพันทางการเงินที่เพิ่มขึ้นของ Nvidia ในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน AI

ขณะนี้ความสนใจหันไปที่วันที่ 26 สิงหาคม ซึ่ง Nvidia จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 รายงานดังกล่าวควรให้ข้อมูลที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ อัตรากำไร และแผนการคืนทุน

หุ้น Nvidia ปรับตัวลงเนื่องจากความเสี่ยงด้านการเงินสำหรับ AI เพิ่มขึ้น

หุ้น NVDA ร่วงลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนแสดงปฏิกิริยาต่อการกระทำบางอย่างของบริษัท หนึ่งในข้อกังวลที่สำคัญที่สุดคือการตัดสินใจของบริษัทที่จะสนับสนุนศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ของ OpenAI ในรัฐโอไฮโอ โดยจะให้เงินทุนสูงถึง 105 พันล้านดอลลาร์สำหรับสินเชื่อและทรัพยากรประมวลผลสำหรับศูนย์ข้อมูลของ OpenAI ซึ่งจะสร้างโดย SB Energy บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจาก SoftBank

ส่วนหนึ่งของข้อตกลงนี้ OpenAI จะใช้ชิปของ Nvidia ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับโมเดลการเงินแบบหมุนเวียนของบริษัท นี่คือสถานการณ์ที่บริษัทลงทุนในบริษัทต่างๆ ซึ่งต่อมาบริษัทเหล่านั้นก็กลายเป็นลูกค้าที่ใช้ศูนย์ข้อมูลของตน บริษัทได้ทำข้อตกลงลักษณะนี้กับบริษัทต่างๆ เช่น CoreWeave, Nebius และ IREN มาแล้ว

นอกจากนี้ บริษัท ยังบรรลุข้อตกลงมูลค่า 500 พันล้านดอลลาร์ กับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่น บรูคฟิลด์ โกลด์แมน แซคส์ และแบล็คร็อค ข้อตกลงนี้จะทำให้บริษัทเหล่านี้ให้เงินทุนแก่บริษัทที่ใช้ผลิตภัณฑ์และบริการของตน

นอกจากนี้ ยังมีความกังวลเกี่ยวกับกระแสความบูมของ AI ที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งนักลงทุนบางรายเชื่อว่าได้กลายเป็นฟองสบู่ที่อาจแตกในเร็วๆ นี้ หากเกิดเหตุการณ์เช่นนั้น Nvidia จะเป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด เพราะเป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากกระแสความบูมนี้

ซึ่งจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้และผลกำไร

มาใน

นัก วิเคราะห์คาดว่าผลประกอบการของบริษัทจะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตเร่งตัวขึ้นในไตรมาสที่ผ่านมา ค่า

เฉลี่ยคาดการณ์ว่ารายได้เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในไตรมาสที่ผ่านมา ทำสถิติสูงสุดที่ 92 พันล้านดอลลาร์ มีโอกาสสูงที่ผลประกอบการที่แท้จริงของบริษัทจะสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์และประมาณการในอนาคต

ส่วนที่สำคัญที่สุดของรายงานฉบับนี้อาจจะเป็นโครงการซื้อหุ้นคืน ในรายงานฉบับล่าสุด บริษัทระบุว่าจะซื้อหุ้นคืนมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดลงไปอีก

บริษัทอาจตัดสินใจเพิ่มการซื้อหุ้นคืนเนื่องจากมูลค่าหุ้นอยู่ในระดับต่ำ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าบริษัทมี อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า อยู่ที่ 24 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 42 มาก ดังนั้น บริษัทอาจตัดสินใจเพิ่มโครงการซื้อหุ้นคืน

จำนวนหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดของ Nvidia มีแนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จำนวนหุ้นที่หมุนเวียนลดลงจากกว่า 25 พันล้านหุ้นในปี 2022 เหลือ 24.2 พันล้านหุ้นในปัจจุบัน และการลดลงนี้จะยังคงดำเนินต่อไป การลดลงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง

ดังนั้น แม้ว่าผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้และการเพิ่มเงินปันผลอาจไม่ช่วยหนุนราคาหุ้น Nvidia แต่โครงการซื้อหุ้นคืนที่ใหญ่กว่าอาจช่วยได้

เทคนิคของหุ้น Nvidia ชี้ให้เห็นแนวรับที่ 200 ดอลลาร์

กราฟรายวันของ TradingView แสดงให้เห็นว่าหุ้น Nvidia ถอยลงจากจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ใกล้ 227 ดอลลาร์

NVDA เคลื่อนตัวกลับไปสู่บริเวณ 216–220 ดอลลาร์ หลังจากที่ไม่สามารถรักษาระดับการปรับตัวขึ้นล่าสุดไว้ได้

โมเมนตัมก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index) เคลื่อนตัวไปสู่ระดับกลางที่ 50 แสดงให้เห็นว่าแรงซื้อล่าสุดได้จางหายไปแล้ว

กราฟยังแสดงให้เห็นว่าราคากำลังเข้าใกล้ช่องว่างมูลค่าที่เหมาะสมก่อนหน้านี้ บริเวณ 200 ดอลลาร์ยังคงเป็นพื้นที่แนวรับที่ใหญ่กว่าถัดไปในการตั้งค่าทางเทคนิคที่ให้มา

การลดลงจาก 216 ดอลลาร์ไปที่ 200 ดอลลาร์จะคิดเป็นการลดลงประมาณ 7%

อย่างไรก็ตาม เป้าหมายนั้นยังคงมีเงื่อนไขอยู่ NVDA จำเป็นต้องทะลุแนวรับใกล้เคียงก่อนที่บริเวณ 200 ดอลลาร์จะกลายเป็นบททดสอบขาลงหลัก

สถานการณ์ขาขึ้นต้องการการเคลื่อนไหวตรงกันข้าม การฟื้นตัวเหนือจุดสูงสุดล่าสุดที่ 227 ดอลลาร์จะทำให้โครงสร้างการดึงกลับอ่อนลงและดึงความสนใจกลับไปที่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของ Nvidia ที่ใกล้ 236.54 ดอลลาร์

สำหรับตอนนี้ ผลประกอบการยังคงเป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญกว่า

Nvidia มีศักยภาพในการซื้อหุ้นคืนจำนวนมากอยู่แล้ว รายงานวันที่ 26 สิงหาคมจะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ อัตรากำไร และการสร้างกระแสเงินสดนั้นยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่จะสนับสนุนการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของหุ้น Nvidia หรือไม่

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน ตลาดหุ้นอาจมีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว