บิตคอยน์แยกตัวออกจากดัชนี S&P 500 และ Nasdaq แล้ว แต่ราคาบิตคอยน์ที่ 83,000 ดอลลาร์ คือบททดสอบสำคัญ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคา Bitcoin สูญเสียความสัมพันธ์กับดัชนี S&P500 และ Nasdaq ท่ามกลางหนี้สินที่เพิ่มสูงขึ้น การขาดดุลที่ยืดเยื้อ และผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น
• Eric Balchunas กล่าวว่า ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาลดลงต่ำกว่าความสัมพันธ์กับทองคำ หุ้นขนาดเล็ก และตลาดเกิดใหม่
• Glassnode ระบุว่าช่วงราคา Bitcoin 83,000–86,000 ดอลลาร์ เป็นโซนอุปทานหลักสำหรับแรงกดดันจากฝั่งขาย

ราคา Bitcoin แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติในความสัมพันธ์กับตลาดดั้งเดิม หลังจากที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคม

Glassnode รายงานว่า ความสัมพันธ์แบบเคลื่อนที่ 30 วันของ Bitcoin กับดัชนี S&P 500 ลดลงเข้าใกล้ศูนย์ในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ Grayscale ยังพบว่า ความสัมพันธ์แบบ 90 วันของ BTC กับดัชนี Nasdaq ลดลง ในขณะที่ความสัมพันธ์กับทองคำแข็งแกร่งขึ้น

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้จุดประกายการถกเถียงอีกครั้งว่า Bitcoin กำลังซื้อขายในลักษณะของสินทรัพย์มหภาคที่หายากมากกว่าการลงทุนในเทคโนโลยีที่มีความผันผวนสูงหรือไม่ อย่างไรก็ตาม Glassnode เตือนว่าเหตุการณ์การแยกตัวที่คล้ายกันในช่วงการเทขายพันธบัตรของรัฐบาลนั้นในอดีตมักเป็นเพียงชั่วคราวมากกว่าการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างถาวร

Bitcoin แยกตัวออกจาก S&P 500 และ Nasdaq ตามรอยทองคำ

Bitcoin กำลังแยกตัวออกจากหุ้นมากขึ้นเรื่อยๆ โดยความสัมพันธ์กับ S&P 500 กำลังเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองปี ความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่าง Bitcoin และหุ้นซึ่งเป็นตัวกำหนดแนวโน้มขาลงในช่วงที่ผ่านมานั้นกำลังจางหายไป ตาม ข้อมูล จาก Glassnode

ในทางกลับกัน ข้อมูลจาก Grayscale แสดงให้เห็นว่า Bitcoin มีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับทองคำเช่นกัน “หนี้สินที่เพิ่มขึ้น การขาดดุลที่ยืดเยื้อ และอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น กำลังผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาทางเลือกอื่น เช่น Bitcoin และทองคำ” Grayscale รายงาน

หุ้น

สหรัฐฯ อ่อนแอลงอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เขาชี้ว่า ความสัมพันธ์ของ BTC กับหุ้นสหรัฐฯ ต่ำกว่าระดับของทองคำ หุ้นขนาดเล็ก ตลาดเกิดใหม่ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

บัลชูนาสตั้งข้อสังเกตว่า ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับหุ้นนั้นโดยทั่วไปแล้วอยู่ที่ประมาณ 0.40 ในขณะที่ทองคำและพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ มีความสัมพันธ์กับสกุลเงินดิจิทัลนี้มากขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงนี้ท้าทายมุมมองที่ว่าพฤติกรรมของตลาด Bitcoin ในช่วงที่ผ่านมานั้นได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากความสัมพันธ์กับดัชนี Nasdaq-100

ราคา BTC เผชิญแรงกดดันด้านอุปทานที่ 83,000–86,000 ดอลลาร์

บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Glassnode รายงาน ว่า การบีบชอร์ตของ Bitcoin เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ผลักดันให้ BTC สูงกว่า 80,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นได้หยุดชะงักลงต่ำกว่าโซนอุปทานระยะยาวของผู้ถือครองที่ 83,000–86,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะถอยลงมาที่ 76,000 ดอลลาร์

เมื่อราคา BTC อยู่ใกล้ 78,000 ดอลลาร์ สัดส่วนของอุปทานต่อกำไรเพิ่มขึ้นเป็น 68% จาก 65% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะเกิดแรงกดดันจากฝั่งขายมากขึ้น Glassnode ระบุว่า ช่วงราคา 62,000–65,000 ดอลลาร์เป็นโซนแนวรับสำคัญ ในขณะที่ช่วงราคา 83,000–86,000 ดอลลาร์ยังคงเป็นแนวต้านหลัก

ในตลาดออปชั่น ค่าความเบี่ยงเบน 25 เดลต้า 7 วัน พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงที่มีการบีบตัวของราคาขาย (short squeeze) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังไล่ซื้อ Call Option ที่มีราคาขึ้น ก่อนที่จะเคลื่อนตัวกลับสู่ระดับที่เป็นกลาง ในขณะเดียวกัน ค่าความเบี่ยงเบน 180 วัน ยังคงทรงตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในขาขึ้นระยะสั้นได้ลดลงแล้ว

ในทางกลับกัน Charles Schwab ตั้งข้อสังเกต ว่า การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ 80,000 ดอลลาร์ อาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ Bitcoin มีโอกาสพุ่งขึ้นในช่วงปลายปี บริษัทดังกล่าวระบุว่า การรักษาระดับราคาเหนือระดับนี้ จะทำให้นักลงทุน BTC ทั่วไปกลับมามีกำไรได้ นอกจากนี้ยังเน้นย้ำว่า เดือนตุลาคมถึงธันวาคม เป็นช่วงเวลาที่ Bitcoin มีความแข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์