3 Gründe, warum die Kryptomärkte bald explodieren könnten

Wichtige Einblicke:

• Der Kandidat für den Fed-Vorsitz, Christopher Waller, erwartet eine Zinssenkung in den nächsten 3 bis 6 Monaten.
• Die M2-Geldmenge in den USA stieg im Juli um +4,8% gegenüber dem Vorjahr auf einen Rekordwert von $22,12 Billionen.
• Das gesamte tägliche USDT-Transfervolumen von Ethereum zeigte seit dem Tiefpunkt des Zyklus ein klares Muster.

Der Kryptowährungsmarkt schwankte in den letzten Wochen zwischen der Kapitalisierung von 4 Billionen Dollar und 3,70 Billionen Dollar. Die Stimmung war gemischt. Positive Nachrichten lösten einen Aufschwung aus, während institutionelle Aktivitäten wie die von Binance dem entgegenwirkten.

Unter den Teilnehmern, Experten und in den Korridoren der Macht herrschte das Gefühl, dass die Märkte bald explodieren könnten.

Da 2025 ein Jahr nach der Bitcoin-Halbierung ist, wird vermutet, dass Altcoins das “digitale Gold” mit Gewinnen übertreffen könnten. In den letzten vier Monaten haben etwa 56 Altcoins besser abgeschnitten als BTC (Stand: Redaktionsschluss). Sobald die Zahl 75 übersteigt, würde die Altcoin-Saison in eine Vollgasphase übergehen. Das bedeutete jedoch nicht, dass BTC fallen würde, sondern eher, dass es geringere Gewinne geben würde.

Doch was waren die Hauptgründe für diese potenzielle Explosion der Märkte? Wird sie auch auf andere risikobehaftete Vermögenswerte übergreifen?

Fed Chair Nominee kommentiert Zinssenkung

Einer der Hauptfaktoren waren die Zinssätze. Die Führung der Federal Reserve war weiterhin mit Unsicherheiten konfrontiert, insbesondere nachdem Präsident Trump Lisa Cook, eines der Mitglieder, entlassen hatte. Diese Entlassung erfolgte, nachdem Cook des Hypothekenbetrugs beschuldigt worden war, was die Nominierung von Kandidaten für den Vorstand zur Folge hatte.

Christopher Waller, einer der Kandidaten für den Fed-Vorsitz, äußerte sich zu der bevorstehenden Zinsanpassung im September. Waller sagte: “Von heute an erwarte ich weitere Zinssenkungen innerhalb der nächsten drei bis sechs Monate.” Damit untermauerte er die Andeutungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell während des Jackson Hole Symposiums.

Die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes von 4,25% bis 4,50% lag bei 14,7%, während die Wahrscheinlichkeit von 4,00% bis 4,25% bei 85,3% lag. Letztere war in den letzten Wochen von Werten über dem 90. Perzentil zurückgegangen.

Das Narrativ der Fed wurde allmählich zu einem optimistischeren Narrativ. Die Äußerungen von Waller haben dieses Kapitel nur noch vergrößert. Einige Teilnehmer hielten den Zeitraum jedoch für zu lang, da man davon ausging, dass die Kürzungen im September beginnen würden.

Wenn die Fed die Zinssenkungen in diesem Zeitraum durchführt, wie Waller sagte, könnten Bitcoin und andere risikobehaftete Vermögenswerte in die Höhe schnellen. Auch bei Aktien und Staatsanleihen war eine ähnliche Erwartungshaltung zu beobachten.

Der Anstieg der US Geldmenge M2

Ein weiterer Grund, eine baldige Explosion zu erwarten, war der Anstieg der Geldmenge M2.

Nach Angaben von The Kobeissi Letter auf X (ehemals Twitter) erreichte diese Kennzahl im Juli ein Rekordniveau. Dies war der 21. Monat in Folge, in dem die Zahl um mehr als 4,8% auf 22 Billionen Dollar anstieg. Das Wachstum war dreimal so hoch wie im Juli 2024, was den seit der Post-COVID-Periode anhaltenden Anstieg (etwa 6,30%) noch verstärkt.

Dies war ein Zeichen dafür, dass Geld in die Märkte floss. Auch das Geld aus China stieg. Generell pumpten die Länder Kapital in die Märkte, was die Erwartung weiter unterstützte.

Dieses Wachstum der Geldmenge M2 traf auf den höchsten Anstieg der Inflationsrate seit Februar 2022. All dies geschah vor dem Hintergrund der sinkenden Kaufkraft des US-Dollars.

Gesamtes tägliches USDT-Transfervolumen

Dennoch stieg das gesamte tägliche USDT-Überweisungsvolumen im Ethereum-Netzwerk stark an. Ein weiteres Indiz für Kapitalzuflüsse, insbesondere in die Kryptomärkte. Historisch gesehen war dieser 250%ige Anstieg von USDT jedes Mal der Fall, wenn Bitcoin eine große Rallye hatte.

Infolgedessen trat BTC in eine Konsolidierungsphase ein, was darauf hindeutet, dass Kapital in Stablecoins fließt, um in Vermögenswerte investiert zu werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Märkte bald explodieren könnten, was aber vor allem davon abhängt, dass die Fed die Zinsen senkt. Dies würde mit der allgemeinen Marktstimmung übereinstimmen. Der Zeitrahmen von 3 bis 6 Monaten deutet darauf hin, dass sich die Zinssenkungen verzögern könnten.

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