3 причины, по которым криптовалютные рынки могут взорваться в ближайшее время

Ключевые выводы:

• Кандидат на пост председателя ФРС, Кристофер Уоллер, ожидает снижения ставок в ближайшие 3-6 месяцев.
• Объем денежной массы M2 в США вырос на +4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в июле, достигнув рекордного уровня в $22,12 трлн.
• Общий дневной объем переводов USDT в Ethereum продемонстрировал четкую закономерность с момента минимума цикла.

В течение последних нескольких недель криптовалютный рынок колебался между капитализацией в $4 триллиона и $3,70 триллиона. Настроение было смешанным: позитивные новости вызывали отскоки вверх, а институциональная активность, например, на Binance, противодействовала им.

Среди участников, экспертов и тех, кто находится в коридорах власти, было ощущение, что рынки могут скоро взорваться.

Поскольку в 2025 году прошел год после снижения курса Биткойна вдвое, предполагается, что альткоины могут превзойти “цифровое золото” по приросту. За последние четыре месяца около 56 альткоинов показали лучшие результаты, чем BTC , по состоянию на время печати. Как только это число перевалит за 75, сезон альткоинов вступит в фазу полного разгона. Тем не менее, это не означает, что BTC упадет; скорее, его рост будет меньше.

Однако каковы основные причины, способствовавшие этому потенциальному взрыву рынков? Перекинется ли он на другие рискованные активы?

Кандидат на пост председателя ФРС комментирует снижение ставки

Одним из главных факторов были процентные ставки. Руководство Федеральной резервной системы продолжало сталкиваться с неопределенностью, особенно после того, как Президент Трамп уволил одного из членов совета – Лизу Кук. Это увольнение произошло после того, как Кук обвинили в мошенничестве с ипотечными кредитами, что побудило выдвинуть кандидатов в члены совета.

Кристофер Уоллер, один из кандидатов на пост председателя ФРС, прокомментировал предстоящую корректировку процентных ставок в сентябре. Уоллер сказал: “На сегодняшний день я ожидаю дальнейшего снижения ставок в течение следующих трех-шести месяцев”. Это подтвердило намеки, сделанные председателем ФРС Джеромом Пауэллом во время симпозиума в Джексон Хоул.

Вероятность ставок на уровне 4,25% – 4,50% б.п. составляла 14,7%, в то время как вероятность ставок на уровне 4,00% – 4,25% составляла 85,3%. Последний показатель снизился с уровня выше 90-го процентиля за последние несколько недель.

Повествование ФРС постепенно менялось на более оптимистичное. Комментарии Уоллера только дополнили эту главу. Однако некоторые участники сочли этот период слишком долгим, поскольку ожидалось, что сокращения начнутся в сентябре.

Если ФРС будет снижать ставки в течение этого периода, как сказал Уоллер, то биткойн и другие рискованные активы могут резко вырасти. Акции и казначейские облигации также были в очереди на аналогичное ожидание.

Резкий рост денежной массы M2 в США

Еще одна причина ожидать скорого взрыва – рост денежной массы М2.

По данным The Kobeissi Letter на сайте X (бывший Twitter), в июле эта метрика достигла рекордного уровня. Это был 21-й месяц подряд, когда показатель увеличился более чем на 4,8%, достигнув $22 трлн. Рост был в 3 раза больше, чем в июле 2024 года, что дополняет рост (примерно на 6,30%), сохраняющийся с периода после принятия КОСВИДа.

Это было признаком того, что деньги притекают на рынки. Кроме того, росли показатели Китая. В общем, страны вливали капитал в рынки, что еще больше поддерживало ожидание.

Этот рост денежной массы М2 соответствовал самому высокому увеличению уровня инфляции с февраля 2022 года. Все это произошло на фоне снижения покупательной способности доллара США.

Общий ежедневный объем переводов USDT

Тем не менее, общий ежедневный объем переводов USDT в сети Ethereum стремительно рос. Еще один признак притока капитала, в частности, на криптовалютные рынки. Исторически сложилось так, что этот 250%-ный рост USDT происходил каждый раз, когда Биткойн переживал крупное ралли.

В результате BTC вошел в фазу консолидации, что свидетельствует о том, что капитал перетекает в стабильные монеты для размещения в активах.

В заключение хочу сказать, что рынки могут взорваться в ближайшее время, но это зависит в основном от снижения ставок ФРС. Это соответствовало бы более широкому ощущению рынка. Временные рамки от 3 до 6 месяцев предполагают, что снижение ставок может быть отложено.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.