Wird die Zinssenkung der Fed den S&P 500 Index beflügeln oder abstürzen lassen?

Wichtige Einblicke:

• Der S&P 500 Index ist im Vorfeld der Zinsentscheidung der Federal Reserve auf ein Rekordhoch gestiegen.
• Es wird erwartet, dass die Bank die Zinssätze in dieser Sitzung um 0,25% senkt.
• Es besteht das Risiko, dass der Index nach der Kürzung wieder zurückfällt.

Der S&P 500 Index erreichte vor der Zinssenkung der Fed ein Rekordhoch. Das Gewinnwachstum und sinkende Anleiherenditen trieben die Gewinne an. Aber es bleiben Risiken. Ein falscher Ton oder eine Abschwächung der Technologiebranche könnte nach der Entscheidung einen Rückschlag auslösen.

S&P 500 Index steigt im Vorfeld der Zinssenkung der Federal Reserve

Der S&P 500 Index notierte in dieser Woche auf einem Rekordhoch, da die Märkte eine Zinssenkung der Federal Reserve erwarteten. Der Leitindex ist sechs Wochen in Folge gestiegen und hat seit seinem Tief im Jahr 2025 um 37% zugelegt.

Die Gewinne des zweiten Quartals unterstützten die Rallye. FactSet-Daten zeigten, dass die S&P 500-Unternehmen ein Gewinnwachstum von 11,7% erzielten, was deutlich über den Prognosen von unter 5% lag. Analysten sagten, diese Ergebnisse zeigten, dass Donald Trumps Zölle nur begrenzte Auswirkungen auf kanadische Unternehmen hatten.

Die Märkte haben auch eine fast sichere Zinssenkung der Fedeingepreist. Polymarket-Daten zeigten eine 92%ige Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 0,25% im September, angetrieben von schwachen US-Arbeitsmarktdaten.

Die Anleiherenditen fielen im Vorfeld der Sitzung deutlich. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe fiel auf 4%, die der zweijährigen auf 3,5% und die der 30-jährigen auf 4,68%. Niedrigere Renditen führen häufig dazu, dass Gelder aus festverzinslichen Wertpapieren in Aktien umgeschichtet werden. Geldmarktfonds halten derzeit zwischen $7,3 Billionen und $7,5 Billionen, was zu potenziellen Zuflüssen in Aktien führt.

Potenzielle Risiken, die dem SPX-Index schaden könnten

Dennoch könnten potenzielle Risiken den S&P 500 Index belasten, nachdem die Federal Reserve die Zinsen gesenkt hat.

Die erste besteht darin, dass Anleger die Nachricht verkaufen könnten, wenn die Zinssenkung stattfindet. Dies ist eine Situation, in der Marktteilnehmer einen Vermögenswert vor einem wichtigen Nachrichtenereignis kaufen und ihn verkaufen, wenn es eintritt.

In diesem Fall haben die Anleger im Vorfeld der bevorstehenden Zinssenkungen US-Aktien gekauft und werden diese möglicherweise reduzieren, wenn die Zinssenkungen eintreten. Ein Grund dafür ist, dass die Fed eine hawkishe Zinssenkung vornehmen könnte, bei der sie verspricht, dass die Zinsen länger hoch bleiben werden.

Das andere Hauptrisiko besteht darin, dass die Rallye des S&P 500 Index von Technologiewerten wie Nvidia und Broadcom angetrieben wurde, die vom Rückenwind der künstlichen Intelligenz profitierten. Ein Umschwung ist wahrscheinlich, wenn der Sektor anfängt, sich zu verlangsamen.

Technische Analyse des S&P 500 deutet auf einen Pullback hin

Das andere Hauptrisiko besteht darin, dass der Index auf dem Tages-Chart ein steigendes Keilmuster gebildet hat. Die obere Seite dieses Musters verbindet die höchsten Schwankungen seit Juli dieses Jahres, während die untere Seite die niedrigsten Niveaus seit Juni verbindet. Diese beiden Linien sind nun dabei, sich anzunähern, was im Laufe der Zeit zu einer weiteren Abwärtsbewegung führen könnte.

Der S&P 500 Index hat ebenfalls ein bärisches Divergenzmuster gebildet, während der MACD und der Relative Strength Index (RSI) weiter zurückgehen.

Daher deuten diese technischen Daten darauf hin, dass der Index nach der Entscheidung der Federal Reserve diese Woche zurückgehen könnte. Die Geschichte zeigt jedoch, dass jeder Pullback des S&P 500 Index normalerweise eine gute Kaufgelegenheit ist.

Der Index hat sich immer wieder erholt, wenn er abstürzte, auch während der Pandemie und der globalen Finanzkrise von 2008.