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Ideas clave:
- El índice S&P 500 ha alcanzado un máximo histórico antes de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.
- Se espera que el banco recorte los tipos de interés un 0,25% en esta reunión.
- Existe el riesgo de que el índice retroceda después de que se produzca el recorte.
El índice S&P 500 alcanzó un máximo histórico antes de la bajada de tipos de la Fed. El crecimiento de los beneficios y la caída de los rendimientos de los bonos impulsaron las ganancias. Pero sigue habiendo riesgos. Un tono restrictivo o una desaceleración de la tecnología podrían provocar un retroceso tras la decisión.
El índice S&P 500 se disparó antes de la bajada de tipos de interés de la Reserva Federal
El Índice S&P 500 cotizó en máximos históricos esta semana, ya que los mercados anticipaban una bajada de tipos de la Reserva Federal. El índice de referencia subió durante seis semanas consecutivas y ganó un 37% desde su mínimo de 2025.
Los beneficios del segundo trimestre apoyaron el repunte. Los datos de FactSet mostraron que las empresas del S&P 500 registraron un crecimiento de los beneficios del 11,7%, muy por encima de las previsiones, que se situaban por debajo del 5%. Los analistas dijeron que estos resultados mostraban que los aranceles de Donald Trump habían tenido un impacto limitado en las empresas canadienses.
Los mercados también descontaron un recortecasi seguro de la Reserva Federal. Los datos de Polymarket mostraron una probabilidad del 92% de una reducción del 0,25% en septiembre, impulsada por la debilidad de los datos de empleo en Estados Unidos.
Los rendimientos de los bonos cayeron bruscamente antes de la reunión. El rendimiento a 10 años cayó al 4%, el de dos años al 3,5% y el de 30 años al 4,68%. Los rendimientos más bajos suelen empujar a los fondos a abandonar la renta fija y a invertir en renta variable. Los fondos del mercado monetario tienen actualmente entre 7,3 y 7,5 billones de dólares, lo que crea entradas potenciales en las acciones.
Riesgos potenciales que pueden perjudicar al índice SPX
Aun así, los riesgos potenciales pueden arrastrar al Índice S&P 500 después de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés.
La primera es que los inversores pueden vender la noticia cuando se produzca el recorte de tipos. Se trata de una situación en la que los participantes en el mercado compran un activo antes de un acontecimiento noticioso importante y lo venden cuando se produce.
En este caso, los inversores han comprado acciones estadounidenses adelantándose a los próximos recortes de los tipos de interés y pueden recortarlas cuando se produzcan los recortes. Una de las razones es que la Reserva Federal puede realizar un recorte de línea dura, en el que prometa que los tipos se mantendrán más altos durante más tiempo.
El otro riesgo principal es que el repunte del Índice S&P 500 ha estado impulsado por valores tecnológicos que se benefician de los vientos de cola de la inteligencia artificial, como Nvidia y Broadcom. Es probable que se produzca un retroceso si el sector empieza a ralentizarse.
El análisis técnico del S&P 500 apunta a un retroceso
El otro riesgo principal es que el Índice ha formado un patrón de cuña ascendente en el gráfico diario. La parte superior de este patrón conecta las oscilaciones más altas desde julio de este año, mientras que la inferior une los niveles más bajos desde junio. Estas dos líneas están ahora a punto de converger, lo que puede provocar más caídas con el tiempo.
El índice S&P 500 también ha formado una pauta de divergencia bajista, ya que el MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) han seguido retrocediendo.
Por lo tanto, estos datos técnicos sugieren que el Índice podría retroceder tras la decisión de la Reserva Federal de esta semana. Sin embargo, la historia demuestra que cualquier retroceso del Índice S&P 500 suele ser una buena oportunidad de compra.
El índice siempre se ha recuperado cada vez que ha sufrido una caída, incluso durante la pandemia y la Crisis Financiera Mundial de 2008.
