Galaxy Crypto Hedge Fund signalisiert Ende des Krypto-Aufwärtshandels

Wichtige Einblicke

• Galaxy hat einen 100-Millionen-Dollar-Hedgefonds aufgelegt, der Long- und Short-Positionen einsetzt, als die Volatilität der Kryptowährungen zunahm.
• Die Strategie begrenzte das direkte Engagement in Kryptowährungen auf 30% und bevorzugte regulierungsgebundene Finanzwerte.
• Galaxy hat seine Bemühungen um die Tokenisierung ausgeweitet, nachdem es eine besicherte Kreditverpflichtung in Höhe von 75 Millionen Dollar auf Avalanche ausgegeben hat.

Galaxy Digital ist bereit, einen 100-Millionen-Dollar-Hedgefonds aufzulegen, der für die Kryptomärkte in beide Richtungen konzipiert ist. Die Strategie zielt darauf ab, sowohl von steigenden als auch von fallenden Preisen zu profitieren. Dies geschah, als die Volatilität bei den wichtigsten digitalen Vermögenswerten zurückkehrte.

Nach Angaben der Financial Times sollte der Fonds im ersten Quartal aufgelegt werden. Die Auflegung war wichtig, weil sie eine breitere institutionelle Verschiebung in der Krypto-Strategie widerspiegelt.

Galaxy bezeichnete den Schritt als Reaktion auf die nachlassende Dynamik nach der Rallye des letzten Jahres. Der Galaxy Krypto-Hedgefonds zielt darauf ab, direktionale Trades mit einem Aktienengagement zu kombinieren, das an die digitale Finanzinfrastruktur gebunden ist.

Wie die Financial Times berichtet, hat Galaxy Zusagen in Höhe von insgesamt 100 Millionen Dollar von Family Offices, vermögenden Investoren und ausgewählten Institutionen erhalten. Das Unternehmen bestätigte, dass es den Fonds gründen wird, lehnte es jedoch ab, den Betrag zu nennen. Galaxy ließ auch Raum, um die Strategie später mit zusätzlichem Kapital zu erweitern.

Galaxy diversifiziert Fondsstrategie inmitten der Krypto-Volatilität

Der Fonds plante, bis zu 30% des Kapitals direkt in Krypto-Token zu investieren . Die restliche Allokation zielte auf traditionelle Aktien ab, die mit Finanzinfrastruktur und regulatorischen Trends verbunden sind. Galaxy positionierte die Mischung als Absicherung gegen kryptospezifische Drawdowns.

Die Aktienhülse konzentrierte sich auf Finanzdienstleistungsunternehmen, die von der Regulierung digitaler Vermögenswerte, der Einführung von Blockchain und technologischen Veränderungen betroffen sind.

Galaxy betrachtete diese Aktien als indirekte Nutznießer der Integration von Kryptowährungen in die Mainstream-Finanzwelt. Die Struktur reduzierte die Abhängigkeit von reinen Token-Preissteigerungen.

Dieser Ansatz folgte auf einen starken Marktrückgang. Bitcoin wurde in der Nähe von 90.000 Dollar gehandelt, nachdem er laut den Daten von CoinMarketCap seit seinem Höchststand im Oktober um etwa 30% gefallen war. Die Volatilität der wichtigsten Token stieg im gleichen Zeitraum an.

Führung sieht Markt als Spätzyklus

Joe Armao, der den neuen Fonds leitete, beschrieb, dass der Markt in eine andere Phase eintritt. Er sagte der Financial Times, dass der Teil des Zyklus, der nur nach oben gerichtet war, zu Ende zu gehen scheint. Diese Bemerkung unterstreicht die Hinwendung von Galaxy zu Long-Short-Strategien.

Armao blieb trotz der jüngsten Schwäche konstruktiv für Ethereum und Solana. Er sagte, eine selektive Positionierung biete immer noch Chancen innerhalb der Large-Cap-Tokens. Der Fonds plane, diese Ansichten eher taktisch als direktional auszudrücken.

Er betonte auch, dass Bitcoin unter bestimmten makroökonomischen Bedingungen relevant sei. Armao sagte, dass potenzielle Zinssenkungen der US-Notenbank Bitcoin unterstützen könnten, wenn Aktien und Gold widerstandsfähig bleiben. Die Performance von Kryptowährungen ist eng mit den allgemeinen Risikomärkten verbunden.

Traditionelle Finanznamen in den Fokus gerückt

Neben den Krypto-Assets verfolgte Galaxy auch Bewertungsverschiebungen bei etablierten Finanzunternehmen. Armao wies auf Verkäufe bei Zahlungs- und Datenunternehmen wie Fiserv hin. Er argumentierte, dass regulatorischer Druck und technologische Veränderungen die Gewinnerwartungen verändert haben.

Galaxy betrachtete die Einführung von Blockchain und künstlicher Intelligenz als Faktoren, die die Wettbewerbsdynamik verändern. Der Fonds zielt darauf ab, Fehlbewertungen zu erfassen, die durch diese strukturellen Verschiebungen entstehen. Diese These erweiterte die Strategie über das reine Krypto-Engagement hinaus.

Der Ansatz spiegelte das Verhalten der Institutionen im Allgemeinen wider. Vermögensverwalter behandelten Kryptowährungen zunehmend als Teil eines umfassenderen Finanztechnologie-Stacks. Galaxy positionierte seinen Fonds so, dass er diese Konvergenz widerspiegelt.

Galaxy setzt aktive Positionierung in Solana fort

Der Start des Hedgefonds von Galaxy folgte auf eine aggressive Positionierung in Solana. Im September kaufte das Unternehmen SOL-Token im Wert von etwa 306 Millionen Dollar. Die Käufe verlängerten eine Kaufserie von mehr als 1,5 Milliarden Dollar.

Die Anhäufung deutet trotz der kurzfristigen Volatilität auf eine langfristige Überzeugung hin. Galaxy hat die Absicherungsaktivitäten im Zusammenhang mit diesen Käufen nicht öffentlich bekannt gegeben. Der neue Fonds bot einen Rahmen, um solche Ansichten mit Abwärtsschutz zum Ausdruck zu bringen.

Solana wurde zum Zeitpunkt der Berichterstattung bei $128 gehandelt, was den anhaltenden Druck infolge des allgemeinen Marktrückgangs widerspiegelt. Galaxy gehörte mit seinem Engagement zu den größten institutionellen Inhabern des Wertpapiers. Der Fonds könnte dieses Engagement dynamisch anpassen.

Tokenization-Strategie neben dem Handel ausgeweitet

Galaxy hat im gleichen Zeitraum auch seine On-Chain-Kreditstrategie weiterentwickelt. Das Unternehmen schloss seine erste Tokenized Collateralized Loan Obligation, Galaxy CLO 2025-1, ab. Die über Avalanche emittierte Transaktion finanzierte Darlehen in Höhe von etwa 75 Millionen Dollar.

Die Struktur erhielt eine Ankerzuteilung von 50 Millionen Dollar von Grove, einem Teil des Sky-Ökosystems. Galaxy bezeichnete die Transaktion als einen Schritt auf dem Weg zu privaten Krediten auf der Kette. Der CLO unterstützte seine Krypto-Kreditsparte.

Das Vehikel kaufte überbesicherte Bitcoin- und Ether-unterlegte Verbraucherkredite, die von Arch Lending vergeben wurden. Die Kapazität erlaubte eine Erweiterung auf 200 Millionen Dollar. Die Anleihen wurden über INX emittiert und tokenisiert, während die Anchorage Digital Bank die Verwahrung und Verfolgung der Sicherheiten übernahm.

Kurzfristige Signale, die von Investoren beobachtet werden

Die Auflegung von Hedgefonds und die Tokenisierungsaktivitäten von Galaxy deuten auf eine vorsichtigere institutionelle Haltung hin. Das Unternehmen betonte den relativen Wert, die Absicherung und die Infrastruktur gegenüber direktionalen Wetten. Diese Verschiebung stand im Einklang mit der nachlassenden Dynamik der Kryptomärkte.

Die Anleger verfolgten die Fähigkeit von Bitcoin, sich oberhalb der 90.000 $-Zone zu halten. Die anhaltende Stärke der Aktien und die Klarheit über die US-Zinspolitik blieben wichtige Variablen. Regulatorische Entwicklungen beeinflussten auch die Positionierung in Krypto-Finanzwerten.

Der Galaxy Krypto-Hedgefonds spiegelt eher eine Anpassung als einen Rückzug wider. Galaxy bezeichnete die Strategie als Vorbereitung auf eine unruhigere Marktstruktur. Die nächste Phase hing davon ab, ob die makroökonomische Unterstützung zurückkehrte oder die Volatilität bei den digitalen Vermögenswerten zunahm.