Die zweitgrößte Bank Europas geht mit Ethereum an den Start

Wichtige Einblicke

• BNP Paribas hat eine tokenisierte Anteilsklasse für einen französischen Geldmarktfonds auf der öffentlichen Ethereum-Blockchain eingeführt.
• WisdomTree wird den 24/7-Handel und die sofortige Abwicklung für seinen tokenisierten Treasury Money Market Digital Fund ermöglichen.
• Die Ethereum-Blockchain hat in den letzten 4 Jahren konstant 55-60% aller DeFi TVL gehalten.

Trotz zunehmender Warnungen vor dem rasanten Anstieg der Tokenisierung legen die Institute keine Pause ein. Die USA haben den Anfang gemacht, und jetzt zieht Europa trotz der Hürden durch die MiCA-Compliance nach.

Die jüngsten Aktualisierungen betreffen die größte europäische Bank sowie einen Vermögensverwalter in den USA. Der Wettlauf um den Handel auf den traditionellen Märkten ohne Zwischenhändler, Standorte oder Zeitgrenzen wird immer intensiver.

Da Institutionen das traditionelle Finanzwesen (TradFi) und das dezentrale Finanzwesen (DeFi) zusammenführen, erweist sich Ethereum an dieser Front als führend. Zuvor hatten bereits Institutionen wie JP Morgan, SWIFT, BlackRock und Securitize, um nur einige zu nennen, Tokenisierungen vorgenommen. Wie werden sich die jüngsten Aktualisierungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen auswirken?

Europäische Bank BNP Paribas legt Tokenized MMF auf Ethereum Blockchain auf

Der multinationale Bankriese BNP Paribas mit Sitz in Europa und einem Volumen von 3 Billionen Dollar hat offiziell eine tokenisierte Aktienklasse auf der Ethereum-Blockchain eingeführt. Die Integration erfolgte inmitten strenger Vorschriften der MiCA, der europäischen Behörde, die Kryptowährungen reguliert.

Laut BSCNews on X war diese Anteilsklasse ein französischer Geldmarktfonds. Die AssetFoundry-Plattform hat die Integration erfolgreich pilotiert. Die Integration ermöglichte den Handel und die Abwicklung über ein öffentliches Netzwerk, das das ganze Jahr über in Betrieb war.

Mit einer Präsenz in 64 Ländern verfügt die Bank über eine große Nutzerbasis. Es wird erwartet, dass die Aktivitäten des Geldmarktfonds in die Höhe schnellen werden, da die Nutzer bei der Abwicklung nicht mehr an Zeit oder Ort gebunden sind.

Für Ethereum bedeutete dies einen großen Meilenstein. Denn der Schritt einer so großen Bank war ein klares Zeichen dafür, dass das Narrativ “zu riskant, zu chaotisch, zu experimentell” tot war.

WisdomTree ermöglicht den 24/7-Handel mit dem WTGXX-Fonds

Auch der WisdomTree Fund hat einen ähnlichen Schritt geplant. Der Fonds würde den 24/7-Handel gegen den USDC-Stablecoin für seinen tokenisierten Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX) einführen. Dies war das erste Mal, dass der Fonds einen solchen Schritt gemäß den US-amerikanischen Vorschriften unternahm.

Die Integration erfolgte, nachdem WisdomTree die wichtigsten Vorschriften der SEC und FINRA erfüllt hatte. Daher wurde dem Fonds Erleichterung gewährt, wobei sein Broker, WisdomTree Securities, für Liquidität sorgte.

Diese Erleichterung war jedoch an Bedingungen geknüpft: Der Handel konnte über Dealer-Principal und zu einem festen Intraday-Preis von 1 $ erfolgen. Außerdem würde es eine Blockchain-basierte Abwicklung und einen ersten institutionellen Zugang über WisdomTree Connect geben.

Die Integration von USDC hat die Liquidität im Krypto-Sektor erhöht. Sie hat auch die Bedeutung der Stablecoin-Schienen bei der TradFi-DeFi-Fusion offenbart. Außerdem wurde die bereits erwähnte Auswirkung der Tokenisierung von BNP Paribas deutlich.

Auf der Grundlage dieser Informationen war es sinnvoll, den in DeFi gebundenen Gesamtwert (Total Value Locked, TVL) über verschiedene Ketten hinweg zu analysieren.

Analyse der DeFi TVL Dominanz über verschiedene Ketten hinweg

Ethereum hatte den größten Anteil am DeFi TVL, der in den letzten vier Jahren zwischen 55% und 60% lag. Zum Vergleich: Bei Redaktionsschluss lag dieser Anteil bei etwa 123 Milliarden Dollar. Alle anderen Ketten kämpften um den verbleibenden Anteil, der weniger als 45% betrug. Diese Zahl bedeutete, dass ETH das Rückgrat von DeFi war.

Die jüngsten Daten zeigen, dass der Anteil von Bitcoin (BTC) und Solana (SOL) gestiegen ist. Der Anteil von TRON (TRX) und BNB Smart Chain (BSC) war im gleichen Zeitraum rückläufig. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass sich die Tokenisierung, die eine wichtige DeFi-Aktivität darstellt, auf große Unternehmen mit einer massiven Nutzerbasis stützt.

Insgesamt zeigen diese Entwicklungen die sich verändernde Marktdynamik bei großen Institutionen auf der ganzen Welt.