Tesla-Aktie bildet ein „Death Cross“, während die Bewertungsrisiken zunehmen

Wichtige Einblicke

• Die Tesla-Aktie hat auf dem Tageschart ein „Death-Cross“-Muster gebildet.
• Das Unternehmen vermeldete einen starken Umsatz, jedoch schwächere Gewinne und einen geringeren freien Cashflow.
• Die hohe Bewertung von Tesla ist weiterhin anfällig für ein verlangsamtes Gewinnwachstum.

Die Tesla-Aktie setzte ihren Abwärtstrend in dieser Woche fort und erreichte ihren tiefsten Stand seit August 2025.

Die TSLA-Aktie notierte am Mittwoch bei rund 303 US-Dollar, nachdem sie an fünf Handelstagen in Folge nachgegeben hatte. Die Aktie hatte gegenüber ihrem Rekordhoch von 498,83 US-Dollar um fast 40 % nachgegeben.

Tesla gehörte in diesem Jahr weiterhin zu den Aktien der „Magnificent Seven“ mit der schwächsten Wertentwicklung.

Auch das Tageschart zeigte ein „Death-Cross“-Muster, was die bärische technische Struktur untermauerte. Allerdings hatte Tesla den überverkauften Bereich erreicht, was eine vorübergehende Erholung begünstigen könnte.

Die Tesla-Aktie hat ein „Death Cross“-Muster gebildet

Die TSLA-Aktie befindet sich in einem starken Abwärtstrend, nachdem sie Anfang dieses Jahres ihr Allzeithoch von 498 US-Dollar erreicht hatte. Dieser Rückgang setzte sich letzte Woche fort, nachdem das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht hatte, aus denen hervorging, dass sich die Bruttomargen im zweiten Quartal verringert hatten.

Die Aktie ist nun unter die wichtige Unterstützungsmarke von 337 Dollar gefallen, ihren Tiefststand vom 9. April dieses Jahres. Das Durchbrechen dieser Marke bestätigte, dass sich die Bären durchgesetzt haben.

Schlimmer noch: Die Aktie hat nun ein „Death Cross“-Muster gebildet, das durch eine Kreuzung des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) über 50 Tage mit dem über 200 Tage gekennzeichnet ist. Diese Kreuzung fand am 23. Juli statt.

In den meisten Fällen führt dieses Muster im Laufe der Zeit in der Regel zu weiteren Kursverlusten. Es bestätigt in der Regel, dass sich der Abwärtstrend fortsetzt, was ein risikobehaftetes Zeichen ist.

Gleichzeitig ist der Average Directional Index (ADX) weiter gestiegen und liegt nun bei 24 – dem höchsten Stand seit dem 16. Mai dieses Jahres. Ein steigender ADX-Indikator deutet in der Regel darauf hin, dass der Trend im Laufe der Zeit an Dynamik gewinnt.

Diese technischen Indikatoren deuten daher darauf hin, dass die Tesla-Aktie kurzfristig wahrscheinlich weiter fallen wird. Sollte dies eintreten, wäre die nächste wichtige Marke, die es zu beobachten gilt, die psychologische Marke von 250 US-Dollar, die etwa 18,25 % unter dem aktuellen Kurs liegt.

Tesla steht in diesem Jahr vor einigen erheblichen Risiken

Die jüngsten Geschäftszahlen von Tesla zeigten in gewisser Weise, dass sich das Unternehmen gut entwickelte, wobei der Umsatz im zweistelligen Bereich stieg. Dieses Wachstum wurde durch die Erholung des Energiegeschäfts im Laufe des Quartals vorangetrieben.

Gleichzeitig stiegen die Fahrzeugauslieferungen im zweiten Quartal sprunghaft an. Dieser Anstieg war wahrscheinlich auf die steigenden Benzinpreise zurückzuführen, die mehr Kunden dazu veranlassten, auf Elektrofahrzeuge umzusteigen.

Jüngsten Berichten zufolge läuft auch das Europageschäft des Unternehmens gut, wobei die Unternehmensleitung die Produktion in Deutschland hochfährt.

Trotz dieser Fortschritte steht das Unternehmen vor einigen großen Herausforderungen. Die erste besteht darin, dass sich seine Margen verringern – ein Zeichen dafür, dass es seine Fahrzeuge zu niedrigeren Preisen verkauft.

Ein weiteres Risiko besteht darin, dass die Investitionsausgaben von Tesla weiter steigen, da das Unternehmen in künstliche Intelligenz (KI) investiert. Im zweiten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow, und Elon Musk hat davor gewarnt, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Diese Entwicklung ist vor allem auf den Plan des Unternehmens zurückzuführen, 25 Milliarden US-Dollar in „Terafab“, seine große Chipfabrik in Texas, zu investieren.

Zunehmender Wettbewerb und Bedenken hinsichtlich der Unternehmensbewertung

Unterdessen sieht sich Tesla nun mit zunehmendem Wettbewerb durch Hersteller von Elektrofahrzeugen und Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor konfrontiert. Der größte Teil dieses Wettbewerbs geht von China aus, wo zahlreiche Unternehmen wie XPeng, Nio, BYD und Li Auto Marktanteile gewinnen. Erst kürzlich zeigten Daten, dass chinesische Elektrofahrzeughersteller allein im Juli über 1 Million Fahrzeuge exportiert haben.

All dies geschieht zu einer Zeit, in der weiterhin Bedenken hinsichtlich der Unternehmensbewertung bestehen. Tesla weist ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 172 auf, was höher ist als bei den meisten anderen Unternehmen. Theoretisch sollte ein langsam wachsendes Unternehmen wie Tesla nicht mit einem Aufschlag gehandelt werden. Und sollte ein Aufschlag bestehen, dürfte er nicht so hoch ausfallen. So weist beispielsweise Nvidia, ein marktbeherrschender Akteur im KI-Bereich, ein zukunftsorientiertes Kurs-Gewinn-Verhältnis von lediglich 21 auf.

Weitere Bewertungskennzahlen deuten darauf hin, dass das Unternehmen deutlich überbewertet ist. Das zukünftige PEG-Verhältnis liegt bei 6 und damit deutlich über dem Branchendurchschnitt von 1,55. Es liegt zudem über dem Fünfjahresdurchschnitt von 5,3.