Die wahren Gründe für den Absturz des Bitcoin-Preises

Wichtige Einblicke

• Der jüngste Absturz des Bitcoin-Preises hängt mit den Änderungen der Fed-Politik und der hohen Hebelwirkung des Marktes zusammen.
• Institutionelle Verkäufe und Gewinnmitnahmen von Langfristanlegern verstärkten den Druck.
• Der Markt könnte sich stabilisieren, sobald die Hebelwirkung nachlässt und die Käufer zu niedrigeren Preisen zurückkehren.

Der Bitcoin-Kurs ist in den letzten Wochen stark gefallen, da Änderungen in der Politik der Federal Reserve und eine hohe Hebelwirkung auf dem Markt Verkäufe auslösten.

Analysten sagten, dass institutionelle Umschichtungen, Verkäufe langfristiger Inhaber und Liquidationen zu dem Rückgang beigetragen haben, so dass der Markt unsicher über die nächsten Unterstützungsniveaus ist.

Makroverschiebungen lösen Bitcoin-Preisverfall aus

Marktbeobachter Tracy Stuart glaubt, dass der jüngste Rückgang von Bitcoin auf plötzliche Änderungen der Erwartungen der Federal Reserve zurückzuführen ist.

Zum Vergleich: Der Markt hatte eine 90%ige Chance auf Zinssenkungen im Dezember eingepreist, die auf nur noch 40% fiel.

Die kurzfristigen Treasury-Renditen blieben über 5% und schwächten damit die Aussichten, die Bitcoin bei $126.000 unterstützt hatten.

In einem kürzlich veröffentlichten Beitrag in den sozialen Medien erklärte Tracy Shuchart, dass der Markt nach einem raschen Anstieg von 40.000 $ auf 126.000 $ anfällig geworden sei.

Das offene Interesse an Futures belief sich auf 94 Milliarden Dollar, und einige Plattformen erlaubten eine Hebelwirkung von bis zu 1.001 zu 1. Dadurch entstand das Risiko, dass kleine Auslöser große Bewegungen verursachen konnten.

In der Zwischenzeit, als sich die Makrolage änderte, verkauften die Institutionen schnell. Die Abflüsse aus den ETFs erreichten in nur wenigen Tagen 1,1 Milliarden Dollar.

Darüber hinaus haben auch die langfristigen Inhaber ihre Positionen reduziert. Investoren, die Bitcoin zwischen $40.000 und $80.000 gekauft haben, haben innerhalb von 30 Tagen 815.000 Coins verkauft.

Auch Analysten erklärten, dass diese Verkäufe nicht darauf zurückzuführen sind, dass die Inhaber das Vertrauen verloren haben, sondern vielmehr darauf, dass sie ihre Gewinne sichern und das Risiko reduzieren wollten.

Technische Stopps an den Derivatemärkten sorgten für zusätzlichen Druck. Im Oktober und November wurden fremdfinanzierte Positionen im Wert von über $20 Milliarden liquidiert.

Einige Verluste an einem einzigen Tag erreichten 3,2 Milliarden Dollar. Die Verkäufe lösten einen Kaskadeneffekt aus, der die Preise nach unten drückte.

Bitcoin Preis Abwärtstrend Daten zeigen neue Unterstützungsniveaus

Marktdaten deuten darauf hin, dass Bitcoin bei $87.500 Unterstützung finden könnte. CryptoQuant.com stellte fest, dass der Preis dieses Niveau testen könnte, wenn das Verhältnis der kurzfristigen Inhaber von Gewinnmitnahmen unter 0,75 fällt.

Marktbeobachter wiesen darauf hin, dass die Käufer bei den derzeitigen Preisen rar sind.

Institutionen reduzieren ihr Risiko, langfristige Anleger warten auf niedrigere Kurse und viele Privatanleger haben sich zurückgezogen.

Der Rückgang um 600 Milliarden Dollar ist größtenteils auf nicht realisierte Gewinne zurückzuführen. Als Bitcoin von $40.000 auf $126.000 stieg, erhöhte sich die Marktkapitalisierung um $1,7 Billionen.

Ein Großteil dieses Anstiegs basierte auf den Erwartungen einer Lockerung durch die Fed und der Annahme durch die Institutionen.

Jetzt passt sich der Markt an die Realität höherer Renditen, fehlender Zinssenkungen und eines starken Dollars an.

Die jüngste Korrektur ist ein normaler Teil des Marktverhaltens in stark fremdfinanzierten Märkten. Insbesondere wird ein Rückgang von 25% nach einer starken Rallye erwartet, wenn sich die zugrunde liegende Geschichte ändert.

Das Tempo des Rückgangs spiegelt die im System aufgebaute Hebelwirkung wider, nicht einen dauerhaften Wertverlust.

Anzeichen einer Erholung könnten kommen

Trotz des Rückgangs könnte sich Bitcoin stabilisieren, sobald die Hebelwirkung abgebaut ist. Langfristige Inhaber werden wahrscheinlich wieder auf niedrigeren Niveaus kaufen.

Auch professionelle Anleger können wieder einsteigen, wenn die Volatilität nachlässt.

John E. Deaton, ein früher Bitcoin-Investor, sagte, er habe 2017 und 2020 ähnliche Ausverkäufe erlebt und betonte, wie wichtig Geduld sei.

Im Kobeissi-Brief wird darauf hingewiesen, dass Bitcoin mehrfach um 25 %, 50 % und 75 % gefallen ist, und jedes Mal folgten neue Höchststände.

Analysten gehen davon aus, dass der derzeitige Bärenmarkt Teil eines normalen Zyklus ist und möglicherweise eher zu Ende geht als beginnt.

Dies liegt daran, dass kurzfristige Verluste Gelegenheiten für diejenigen schaffen könnten, die bereit sind, zu niedrigeren Preisen zu kaufen.

Es wird erwartet, dass die Volatilität bestehen bleibt, während der Markt ein Gleichgewicht findet. Der Abbau von Leverage, die Stabilisierung des Verhaltens langfristiger Inhaber und die Gewinnung neuer Käufer werden die nächsten Unterstützungsniveaus bestimmen.

Marktbeobachter sind sich einig, dass diese Phase notwendig ist, damit sich der Markt neu ausrichtet und auf die nächste Wachstumsperiode vorbereitet.