Bitcoin-Preis erreicht seltene Unterbewertungszone, da die $85.000-Unterstützung schwächer wird

Wichtige Einblicke

• Bitcoin ist in eine seltene Unterbewertungszone eingetreten, trotz einer schwachen Preisstruktur bei $85.000.
• Die Daten aus dem Handel zeigen, dass die Verkäufe forciert wurden, während die langfristigen Inhaber das Angebot absorbierten.
• Der Anstieg des institutionellen Wal-Kapitals stellte die traditionellen Erwartungen an den Bitcoin-Zyklus in Frage.

Der Bitcoin-Preis ist in eine historisch seltene Unterbewertungszone eingetreten, da die On-Chain-Kennzahlen von der jüngsten Marktschwäche abwichen. Die Daten zeigten, dass die Netzwerkaktivität stabil blieb, während der Preis von sechsstelligen Niveaus stark zurückging. Analysten warnten, dass die kurzfristige Struktur trotz der sich verbessernden langfristigen Bewertungssignale fragil bleibt.

Diese Konstellation war von Bedeutung, weil der Bitcoin-Kurs nun an einem Scheideweg zwischen struktureller Akkumulation und technischem Zusammenbruch stand. Das NVT Golden Cross, das oft mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis verglichen wird, deutete darauf hin, dass Bitcoin unter seinem nutzungsbasierten Wert gehandelt wurde. Die Händler konzentrierten sich jedoch weiterhin auf kurzfristige Liquiditätsrisiken und sinkende Unterstützungsniveaus.

NVT Golden Cross signalisiert verbilligten Bitcoin-Preis

Die von CryptosRus zur Verfügung gestellten On-Chain-Daten zeigen, dass das NVT Golden Cross von Bitcoin in eine Zone fällt, die historisch mit Bewertungsrücknahmen verbunden ist. Die Metrik vergleicht die Marktkapitalisierung mit der tatsächlichen Netzwerknutzung. CryptosRus stellte fest, dass frühere Einträge in diese Zone erfolgten, nachdem der Preis schneller fiel als die On-Chain-Aktivität.

Der Analyst erklärte, dass diese Phasen typischerweise auf Zwangsverkäufe und den Abbau von Fremdkapital folgten. Den historischen Daten zufolge absorbierten die langfristigen Inhaber das Angebot während dieser Phasen. Das Netz selbst wies keine Anzeichen von Stress oder rückläufiger Nutzung auf.

CryptosRus fügte hinzu, dass sich der Bitcoin-Preis während früherer NVT-Kompressionsphasen oft vor breiteren Erholungen stabilisierte. Er betonte jedoch, dass die Bewertung allein nicht die kurzfristige Richtung bestimmt. Die Preiserholung müsse noch durch die Struktur und das Liquiditätsverhalten bestätigt werden.

Bitcoin-Preisstruktur bleibt schwach unter $100.000

Trotz verbesserter Bewertungssignale kämpfte der Bitcoin-Preis darum, wichtige Widerstandszonen zurückzuerobern. CyrilXBT sagte, dass Bitcoin die Marke von $100.000 verloren hat, die nun als übergeordneter Widerstand fungiert. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bewegte sich der Preis in der Nähe von $85.000.

CyrilXBT warnte, dass die $85.000 als wichtigste kurzfristige Unterstützung dienten. Ein Durchbruch unter diese Marke würde eine mögliche Bewegung in Richtung der Nachfragezone bei $76.000 eröffnen. Er fügte hinzu, dass die Bullen zunächst $88.000-$92.000 zurückerobern müssten, um wieder in Schwung zu kommen.

Der Analyst bezeichnete die aktuelle Bewegung als Korrektur und nicht als Trendbestätigung. Seiner Meinung nach spiegelt die Preisentwicklung die Erschöpfung nach den schnellen Aufwärtsbewegungen zu Beginn des Zyklus wider. Bis der Bitcoin-Preis die $100.000 zurückerobert hat, bleiben die Abwärtsrisiken erhöht.

USDT Dominanz Echo 2021 Ausschüttungsphase

KillaXBT verlagerte den Fokus auf die Dominanz der Stablecoins als ein breiteres Marktsignal. Er sagte, dass der USDT-Dominanz-Chart den Bedingungen im Jahr 2021 sehr ähnelt. In dieser Zeit schwankte Bitcoin monatelang, bevor er seinen Trend wieder aufnahm.

KillaXBT merkte an, dass Bitcoin von $45.000 auf $24.000 fiel, als die USDT-Dominanz im Jahr 2021 erstmals einen Widerstand testete. Dieser Rückgang erfolgte während einer ausgedehnten Konsolidierung und nicht in einem direkten Ausverkauf. Er sagte, Bärenmärkte dauerten oft um die 300 Tage, während die aktuelle Phase eher 70 Tage umfasste.

Der Analyst fügte hinzu, dass der Bitcoin-Kurs immer noch abprallen könnte, solange die USDT-Dominanz unter dem Widerstand bleibt. Ein Ausbruch der USDT-Dominanz würde Bitcoin jedoch wahrscheinlich in Richtung $74.000 oder $68.000 schicken. Er bezeichnete diese Zonen als wahrscheinliche Abwärtsziele, wenn sich die Liquiditätsbedingungen verschlechtern.

New Whale Capital verändert die traditionellen Bitcoin-Zyklen

Eine separate On-Chain-Analyse zeigte, dass neue Wale nun fast 50 Prozent der realisierten Bitcoin-Kapitalisierung kontrollieren. Die Daten bedeuten nicht, dass sie die Hälfte des Angebots besitzen. Stattdessen zeigte sich, dass die Hälfte des investierten Kapitals zu relativ neuen Preisniveaus investiert wurde.

Dem Bericht zufolge unterschieden sich diese neuen Wale von den Akkumulatoren des ersten Zyklus. Frühere Inhaber akkumulierten zu niedrigen Preisen und gaben während der Rallye ab. Die neuen Wale stiegen zu höheren Preisen ein und setzten dabei viel größere Kapitalpools ein.

Der Analyse zufolge handelte es sich bei diesen Walen größtenteils um Unternehmen und Anbieter von börsengehandelten Fonds. Ihr Verhalten spiegelte eher eine strukturelle Allokation als einen kurzfristigen Handel wider. Infolgedessen stieg die realisierte Kapitalisierung auch während der Kurskorrekturen weiter an.

Der Bericht warnte davor, dass diese Verschiebung die traditionellen Theorien zum Bitcoin-Zyklus in Frage stellt. Historische Modelle gingen davon aus, dass Spekulationsströme die Marktstruktur dominieren. Die anhaltende institutionelle Akkumulation deutete auf eine andere Dynamik der Kostenbasis für den Bitcoin-Preis hin.

Was Händler als Nächstes für den Bitcoin-Preis beobachteten

Zusammengenommen zeichneten die Daten ein geteiltes Bild für den Bitcoin-Preis. Die Bewertungskennzahlen auf der Kette wiesen eher auf Akkumulationsbedingungen als auf Ausschüttungen hin. Gleichzeitig blieb die technische Struktur unterhalb wichtiger Widerstandsniveaus fragil.

Die Analysten konzentrierten sich auf $85.000 als unmittelbare Unterstützung. Ein sauberer Durchbruch unter diese Marke könnte die Verluste in Richtung der mittleren $70.000-Region beschleunigen. Umgekehrt würde die Rückeroberung von $92.000 den Abwärtsdruck verringern und den Weg in Richtung $100.000 wieder öffnen.

Die USDT-Dominanz blieb ebenfalls kritisch. Die Akzeptanz oberhalb des Widerstands verschob die Wahrscheinlichkeiten in Richtung eines tieferen Abwärtstrends. Das Scheitern eines Ausbruchs nach oben ließ Raum für konsolidierungsbedingte Ausschläge.

Der Bitcoin-Preis spiegelt nun einen Markt wider, der sich im Übergang befindet, anstatt zusammenzubrechen. Strukturelle Kapitalströme verringerten die Relevanz älterer Zyklusmodelle. Die kurzfristige Richtung hing jedoch immer noch von der Liquidität, der Hebelwirkung und der Wiedererlangung der gebrochenen Niveaus ab.