Цена биткойна входит в редкую зону недооценки, поскольку поддержка в $85 000 ослабевает

Основные сведения

• Биткойн вошел в редкую зону недооценки, несмотря на слабую структуру цены вблизи 85 000 долларов.
• Данные по цепочке показали, что продажи были вынужденными, в то время как долгосрочные держатели поглощали предложение.
• Рост институционального “китового” капитала бросил вызов традиционным ожиданиям цикла Биткойна.

Цена Биткойна вошла в исторически редкую зону недооценки, поскольку показатели цепочки расходятся с недавней слабостью рынка. Данные показали, что сетевая активность сохраняется, в то время как цена резко отступила от шестизначных уровней. Аналитики предупредили, что краткосрочная структура остается хрупкой, несмотря на улучшение долгосрочных сигналов оценки.

Эта установка имела значение, потому что цена Биткойна сейчас находилась на перепутье между структурным накоплением и техническим пробоем. Золотой крест NVT, который часто сравнивают с соотношением цены к прибыли, указывал на то, что цена Биткойна торгуется ниже его стоимости, основанной на использовании. Однако трейдеры продолжали обращать внимание на ближайшие риски ликвидности и снижающиеся уровни поддержки.

Золотой крест NVT сигнализирует о снижении цены биткойна

Данные по цепочке, которыми поделился КриптоРус, показали, что “золотой крест” NVT Биткойна опустился в зону, исторически связанную со сбросом оценки. Эта метрика сравнивает рыночную капитализацию с фактическим использованием сети. CryptosRus отметил, что предыдущие входы в эту зону происходили после того, как цена падала быстрее, чем активность на цепи.

Аналитик отметил, что такие периоды обычно следуют за вынужденными продажами и размыванием кредитного плеча. Согласно историческим данным, долгосрочные держатели поглощали предложение на этих этапах. Сама сеть не проявляла признаков стресса или снижения уровня использования.

КриптоРус добавил, что во время предыдущих фаз сжатия NVT цена Биткойна часто стабилизировалась перед более широким восстановлением. Однако он подчеркнул, что сама по себе оценка не определяет краткосрочное направление. Восстановление цены все еще требует подтверждения через структуру и поведение ликвидности.

Структура цены биткойна остается слабой ниже $100,000

Несмотря на улучшение оценочных сигналов, цена Биткойна с трудом отвоевывала ключевые зоны сопротивления. CyrilXBT сказал, что Биткойн потерял уровень $100 000, который теперь выступает в качестве накладного сопротивления. На момент написания статьи цена болталась в районе 85 000 долларов.

CyrilXBT предупредил, что $85 000 служат наиболее важной краткосрочной поддержкой. Прорыв ниже этого уровня означает потенциальное движение к зоне спроса $76,000. Он добавил, что для восстановления импульса быкам необходимо сначала отвоевать $88,000-$92,000.

Аналитик считает текущее движение скорее корректирующим, чем подтверждающим тренд. По его словам, ценовое действие отражает истощение после стремительного движения вверх в начале цикла. Пока цена Биткойна не вернется к отметке $100 000, риски падения остаются повышенными.

Доминирование USDT отразилось в 2021 году на этапе распределения

KillaXBT сместил акцент на доминирование стабильных монеток как более широкий сигнал рынка. Он сказал, что график доминирования USDT очень похож на условия, наблюдавшиеся в 2021 году. В тот период Биткойн колебался в течение нескольких месяцев, прежде чем возобновить свой тренд.

KillaXBT отметил, что когда доминирование USDT впервые испытало сопротивление в 2021 году, Биткойн упал с $45 000 до $24 000. Это падение произошло во время продолжительной консолидации, а не прямой распродажи. По его словам, медвежьи рынки часто длятся около 300 дней, в то время как текущая фаза длится около 70 дней.

Аналитик добавил, что до тех пор, пока доминирование USDT остается ниже уровня сопротивления, цена Биткойна может еще отскочить. Однако прорыв доминирования USDT, скорее всего, направит Биткойн в сторону $74 000 или $68 000. Он назвал эти зоны вероятными целями падения, если условия ликвидности ухудшатся.

New Whale Capital изменил традиционные циклы биткойна

Отдельный анализ цепочки показал, что новые киты теперь контролируют почти 50 процентов реализованной капитализации Биткойна. Эти данные не означают владение половиной предложения. Напротив, они показали, что половина инвестированного капитала была введена на относительно недавних ценовых уровнях.

В отчете говорится, что эти новые киты отличаются от аккумуляторов ранних циклов. Более ранние держатели накапливали средства по низким ценам и распределяли их во время ралли. Новые “киты” входили в рынок по более высоким ценам, используя при этом гораздо более крупные пулы капитала.

Согласно анализу, эти киты в основном состояли из корпораций и аллокаторов биржевых фондов. Их поведение отражало скорее структурное распределение, чем краткосрочную торговлю. В результате реализованная капитализация продолжала расти даже во время коррекции цен.

В отчете предупреждается, что этот сдвиг ставит под сомнение традиционные теории цикла Биткойна. Исторические модели предполагали, что спекулятивные потоки доминируют в структуре рынка. Постоянное институциональное накопление предполагает иную динамику стоимости-базы для цены Биткойна.

За чем трейдеры следили, чтобы цена Биткойна росла дальше

В совокупности эти данные рисуют противоречивую картину для цены Биткойна. Внутрицепочечные оценочные показатели указывали скорее на условия накопления, чем распределения. В то же время, техническая структура оставалась хрупкой ниже ключевых уровней сопротивления.

Аналитики сосредоточили свое внимание на уровне $85,000 в качестве непосредственного уровня поддержки. Прорыв ниже этого уровня рискует ускорить потери в направлении области середины $70,000. И наоборот, возвращение к уровню $92 000 ослабит медвежье давление и откроет путь к $100 000.

Доминирование USDT также оставалось критическим. Закрепление выше уровня сопротивления смещало вероятности в сторону более глубокого снижения. Неспособность прорваться выше оставляла место для отскоков, обусловленных консолидацией.

Цена биткойна теперь отражает переходный, а не обвальный рынок. Структурные потоки капитала снизили актуальность старых моделей циклов. Однако краткосрочное направление все еще зависело от ликвидности, кредитного плеча и восстановления пробитых уровней.