ราคา Bitcoin เข้าสู่โซนราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน เนื่องจากแนวรับที่ 85,000 ดอลลาร์อ่อนตัวลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• บิตคอยน์เข้าสู่โซนราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอย่างที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นบ่อยนัก แม้ว่าโครงสร้างราคาจะอ่อนแอใกล้ระดับ 85,000 ดอลลาร์ก็ตาม
• ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงการขายที่เกิดขึ้นโดยบังคับ ในขณะที่ผู้ถือครองระยะยาวได้ดูดซับอุปทานไว้
• การเพิ่มขึ้นของเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ได้ท้าทายความคาดหวังแบบดั้งเดิมเกี่ยวกับวัฏจักรของ Bitcoin

ราคา Bitcoin เข้าสู่โซนราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงซึ่งเกิดขึ้นไม่บ่อยนักในประวัติศาสตร์ เนื่องจากตัวชี้วัดบนเครือข่ายแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างจากความอ่อนแอของตลาดในช่วงที่ผ่านมา ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมบนเครือข่ายยังคงแข็งแกร่ง ในขณะที่ราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็วจากระดับหกหลัก นักวิเคราะห์เตือนว่าโครงสร้างระยะสั้นยังคงเปราะบาง แม้ว่าสัญญาณการประเมินมูลค่าระยะยาวจะดีขึ้นก็ตาม

สถานการณ์นี้มีความสำคัญเพราะราคา Bitcoin ในขณะนั้นอยู่ตรงจุดเปลี่ยนระหว่างการสะสมเชิงโครงสร้างและการร่วงลงทางเทคนิค สัญญาณ NVT Golden Cross ซึ่งมักถูกนำมาเปรียบเทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกำไร บ่งชี้ว่า Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามการใช้งาน อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในระยะสั้นและระดับแนวรับที่ลดลง

สัญญาณ NVT Golden Cross บ่งชี้ราคา Bitcoin ที่ลดลง

ข้อมูลบนเครือข่ายที่เผยแพร่โดย CryptosRus แสดงให้เห็นว่าสัญญาณ NVT Golden Cross ของ Bitcoin ตกลงมาอยู่ในโซนที่เชื่อมโยงกับการปรับมูลค่าในอดีต ตัวชี้วัดนี้เปรียบเทียบมูลค่าตลาดกับปริมาณการใช้งานเครือข่ายจริง CryptosRus ตั้งข้อสังเกตว่าการเข้าสู่โซนนี้ก่อนหน้านี้เกิดขึ้นหลังจากราคาร่วงลงเร็วกว่ากิจกรรมบนเครือข่าย

นักวิเคราะห์ระบุว่า ช่วงเวลาเหล่านี้มักเกิดขึ้นหลังจากมีการขายแบบบังคับและการลดภาระหนี้สิน ผู้ถือครองระยะยาวดูดซับอุปทานในช่วงดังกล่าว ตามข้อมูลในอดีต เครือข่ายเองไม่ได้แสดงสัญญาณของความตึงเครียดหรือการใช้งานที่ลดลง

CryptosRus กล่าวเพิ่มเติมว่า ราคา Bitcoin มักจะทรงตัวก่อนที่จะฟื้นตัวในวงกว้างในช่วงที่ NVT ปรับตัวลงในอดีต อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่า การประเมินมูลค่าเพียงอย่างเดียวไม่ได้เป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะสั้น การฟื้นตัวของราคายังคงต้องการการยืนยันผ่านโครงสร้างและพฤติกรรมสภาพคล่อง

โครงสร้างราคาของ Bitcoin ยังคงอ่อนแอต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์

แม้จะมีสัญญาณบ่งชี้ถึงมูลค่าที่ดีขึ้น แต่ราคา Bitcoin ก็ยังคงดิ้นรนเพื่อกลับไปทะลุแนวต้านสำคัญ CyrilXBT กล่าวว่า Bitcoin สูญเสียระดับ 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน ณ เวลาที่เขียน ราคาอยู่ที่ประมาณ 85,000 ดอลลาร์

CyrilXBT เตือนว่าระดับ 85,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับระยะสั้นที่สำคัญที่สุด หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนั้น อาจส่งผลให้ราคาเคลื่อนตัวลงไปสู่โซนแรงขายที่ 76,000 ดอลลาร์ เขากล่าวเสริมว่าผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับมาครองระดับ 88,000–92,000 ดอลลาร์ก่อนเพื่อเรียกโมเมนตัมกลับคืนมา

นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันเป็นการปรับฐานมากกว่าการยืนยันแนวโน้ม เขาบอกว่าการเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นถึงความอ่อนล้าหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นของวัฏจักร จนกว่าราคา Bitcoin จะกลับมาอยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่ในระดับสูง

ความโดดเด่นของ USDT สะท้อนให้เห็นถึงช่วงการกระจายตัวในปี 2021

KillaXBT เปลี่ยนมาให้ความสำคัญกับการครองตลาดของ Stablecoin ในฐานะสัญญาณตลาดที่กว้างขึ้น เขาบอกว่ากราฟการครองตลาดของ USDT คล้ายคลึงกับสถานการณ์ที่เกิดขึ้นในปี 2021 อย่างมาก ในช่วงเวลานั้น Bitcoin มีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เป็นเวลาหลายเดือนก่อนที่จะกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

KillaXBT ตั้งข้อสังเกตว่า เมื่อการครองตลาดของ USDT ทดสอบแนวต้านครั้งแรกในปี 2021 ราคา Bitcoin ร่วงลงจาก 45,000 ดอลลาร์เหลือ 24,000 ดอลลาร์ การลดลงนั้นเกิดขึ้นในช่วงการรวมตัวกันเป็นเวลานาน ไม่ใช่การเทขายโดยตรง เขาบอกว่าตลาดหมีมักจะกินเวลาประมาณ 300 วัน ในขณะที่ช่วงปัจจุบันกินเวลาประมาณ 70 วัน

นักวิเคราะห์กล่าวเสริมว่า ตราบใดที่ สัดส่วนการครองตลาดของ USDT ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน ราคา Bitcoin ก็ยังมีโอกาสดีดตัวขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต้านของ USDT อาจส่งผลให้ราคา Bitcoin ร่วงลงไปที่ 74,000 ดอลลาร์ หรือ 68,000 ดอลลาร์ ซึ่งเขาอธิบายว่าโซนเหล่านั้นเป็นเป้าหมายขาลงที่เป็นไปได้หากสภาพคล่องแย่ลง

เงินทุนจากวาฬกลุ่มใหม่ได้เปลี่ยนแปลงวงจรบิตคอยน์แบบดั้งเดิม

การวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชนแยกต่างหากแสดงให้เห็นว่า ปัจจุบันกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ (วาฬ) ควบคุมมูลค่าตลาดของ Bitcoin เกือบ 50 เปอร์เซ็นต์ ข้อมูลนี้ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาเป็นเจ้าของครึ่งหนึ่งของอุปทานทั้งหมด แต่แสดงให้เห็นว่าเงินทุนครึ่งหนึ่งที่ลงทุนเข้ามานั้น เข้ามาในช่วงราคาที่ค่อนข้างใหม่

รายงานระบุว่า นักลงทุนรายใหญ่กลุ่มใหม่นี้แตกต่างจากนักลงทุนที่สะสมหุ้นในช่วงแรกๆ ผู้ถือหุ้นกลุ่มแรกๆ สะสมหุ้นในราคาต่ำและกระจายการลงทุนเมื่อราคาสูงขึ้น ในขณะที่นักลงทุนรายใหญ่กลุ่มใหม่นี้เข้าซื้อหุ้นในราคาสูงกว่าและใช้เงินทุนจำนวนมหาศาลในการลงทุน

จากการวิเคราะห์พบว่า กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่เหล่านี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยบริษัทและผู้จัดสรรเงินทุนในกองทุน ETF พฤติกรรมของพวกเขาสะท้อนให้เห็นถึงการจัดสรรเชิงโครงสร้างมากกว่าการซื้อขายระยะสั้น ส่งผลให้มูลค่าตลาดที่แท้จริงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ในช่วงที่ราคาปรับตัวลง

รายงานดังกล่าวเตือนว่าการเปลี่ยนแปลงนี้ท้าทายทฤษฎีวัฏจักรของ Bitcoin แบบดั้งเดิม แบบจำลองในอดีตสันนิษฐานว่ากระแสการเก็งกำไรเป็นตัวกำหนดโครงสร้างตลาด การสะสมของสถาบันอย่างต่อเนื่องชี้ให้เห็นถึงพลวัตต้นทุนพื้นฐานที่แตกต่างออกไปสำหรับราคา Bitcoin

สิ่งที่เทรดเดอร์จับตาดูต่อไปสำหรับราคา Bitcoin

โดยรวมแล้ว ข้อมูลต่างๆ แสดงให้เห็นภาพที่แบ่งแยกสำหรับราคา Bitcoin ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าบนเครือข่ายชี้ไปที่สภาวะการสะสมมากกว่าการกระจายตัว ในขณะเดียวกัน โครงสร้างทางเทคนิคยังคงเปราะบางต่ำกว่าระดับแนวต้านสำคัญ

นักวิเคราะห์จับตาดูระดับ 85,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจเสี่ยงต่อการร่วงลงอย่างรวดเร็วไปสู่ระดับกลาง 70,000 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาขึ้นไปถึง 92,000 ดอลลาร์ได้ จะช่วยลดแรงกดดันขาลงและเปิดทางไปสู่ 100,000 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง

การครองตลาดของ USDT ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่ง การยอมรับเหนือแนวต้านทำให้โอกาสลดลงมากขึ้น การที่ไม่สามารถทะลุขึ้นสูงกว่านี้ได้เปิดโอกาสให้เกิดการดีดตัวขึ้นจากการปรับฐาน

ราคา Bitcoin ในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดมากกว่าการล่มสลาย การไหลเวียนของเงินทุนเชิงโครงสร้างลดความสำคัญของแบบจำลองวัฏจักรแบบเก่า อย่างไรก็ตาม ทิศทางในระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับสภาพคล่อง เลเวอเรจ และการกลับคืนสู่ระดับที่ถูกทำลายไป