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Wichtige Einblicke
- Die PayPal-Aktie verzeichnete im vorbörslichen Handel einen deutlichen Kursrückgang.
- Stripe und Advent haben ihre Übernahmepläne aufgegeben.
- Es bestehen Bedenken, dass das Wachstum von PayPal ins Stocken geraten ist.
Die PayPal-Aktie erlitt im vorbörslichen Handel einen starken Einbruch und gab damit einen Teil der in den vergangenen Wochen erzielten Gewinne wieder ab. Sie brach um über 13 % auf 53 US-Dollar ein und notierte damit deutlich unter dem Monatshoch von 62,37 US-Dollar. Dieser Rückgang wird in den kommenden Tagen im Fokus stehen, während die Anleger die Auswirkungen der neuen Entwicklungen bewerten.
PayPal-Aktie fällt nach Scheitern des Übernahmeangebots
Die PYPL-Aktie erreichte im Juni mit 40,45 US-Dollar ihren Tiefststand und verzeichnete anschließend einen parabolischen Anstieg, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach Advent und Stripe ein Übernahmeangebot ins Auge fassten. Diese Übernahme im Wert von über 50 Milliarden US-Dollar wäre eine der größten Privatisierungstransaktionen in den Vereinigten Staaten gewesen.
Die Übernahme hätte zudem den Niedergang von PayPal besiegelt. Zwar sind 50 Milliarden US-Dollar eine große Summe, doch liegt dieser Wert weit unter dem Allzeithoch von über 300 Milliarden US-Dollar, das das Unternehmen vor einigen Jahren erreicht hatte.
Es ist unklar, warum die beiden Unternehmen beschlossen haben, von der Transaktion Abstand zu nehmen. Ein Grund dafür ist, dass sie sich mit der Unternehmensleitung hinsichtlich des angemessenen Preises nicht einigen konnten. Die Unternehmensleitung von PayPal ist vermutlich der Ansicht, dass das Unternehmen noch weiteres Wachstumspotenzial besitzt. Zudem steht das Unternehmen nun unter der Leitung eines neuen Vorstandsvorsitzenden, Enrique Lores, der ebenfalls der Ansicht ist, dass das Unternehmen noch weiteres Wachstumspotenzial besitzt.
Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass viele der jüngsten PayPal-Anleger die Aktie in der Hoffnung erworben haben, dass das Unternehmen übernommen wird. Vor allem bestand die Hoffnung, dass es zu einem Bieterwettstreit um das Unternehmen gekommen wäre, was den Aktienkurs beflügelt hätte.
PayPal steht als eigenständiges Unternehmen vor großen Herausforderungen
Das Scheitern des Übernahmeangebots stellt das Unternehmen, das angesichts zunehmenden Wettbewerbs um Wachstum ringt, vor große Herausforderungen. Dieser Wettbewerb findet sowohl in den markeneigenen als auch in den markenunabhängigen Geschäftsbereichen statt. Er geht von Unternehmen wie Google, Apple, Amazon und Stripe aus.
Das Wachstum von PayPal ist ins Stocken geraten, weshalb sich die Unternehmensleitung auf Finanzmaßnahmen konzentriert, um den Aktienkurs anzukurbeln. Durch diese Maßnahmen – in Form von Aktienrückkäufen – wurde die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien in den letzten Jahren erheblich reduziert, und zwar von über 1,156 Milliarden im Jahr 2022 auf heute 862 Millionen. Die Rückkäufe reichten jedoch nicht aus, um die Unternehmensleistung anzukurbeln.
Die jüngsten Quartalsergebnisse zeigten, dass die Zahl der aktiven Konten unverändert bei 439 Millionen blieb, während die Zahl der monatlich aktiven Konten lediglich um 1 % stieg. Die Anzahl der Transaktionen pro aktivem Konto stieg lediglich um 3 %.
Der Umsatz des Unternehmens stieg lediglich um 5 %, während der Gewinn pro Aktie um 1 % auf 1,38 US-Dollar sank. Dies ist ein deutlich verlangsamtes Wachstum, wenn man bedenkt, dass das durchschnittliche Gewinnwachstum der Unternehmen im S&P-500-Index bei 50,4 % lag.
Die größte Herausforderung besteht darin, dass das Unternehmen keine klare Strategie zur Steigerung dieses Umsatzwachstums verfolgt, da ihm ein eindeutiger Wettbewerbsvorteil fehlt.
Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen beschließen könnte, Venmo, sein Peer-to-Peer-Geschäft, auszugliedern. Der Umsatz von Venmo wächst weiterhin im zweistelligen Bereich, wobei PayPal davon ausgeht, dass das Unternehmen in diesem Jahr einen Umsatz von 2 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Es verfügt über mehr als 100 Millionen Nutzer und könnte eine Bewertung von 10 bis 15 Milliarden US-Dollar erzielen.
PayPal-Aktie läuft Gefahr, weiter nachzugeben
Das Tageschart zeigt, dass die PayPal-Aktie dem Risiko weiterer Kursverluste ausgesetzt ist. Vor dem aktuellen Einbruch bildete sich ein aufsteigendes Keilmuster, das aus zwei ansteigenden und konvergierenden Trendlinien besteht. Diese Kursentwicklung führt im Laufe der Zeit häufig zu einer bärischen Umkehr.
Auch der Relative-Stärke-Index (RSI) bildete ein bärisches Divergenzmuster. Dabei handelt es sich um eine Situation, in der der RSI eine Reihe von niedrigeren Tiefstständen bildet, während sich ein Wertpapier in einem Aufwärtstrend befindet.
Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Kurs in den kommenden Tagen weiter fällt, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützungsmarke von 48 $.
