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Ideas clave
- El precio de las acciones de NVIDIA se está moviendo lateralmente este año.
- La próxima visita de Trump a China puede ser un catalizador clave.
- Los datos muestran que la empresa está muy infravalorada.
El precio de las acciones de NVIDIA ha sido plano este año. Ha ignorado la mayoría de los catalizadores, incluidos sus recientes resultados trimestrales. Ha caído ligeramente desde el máximo histórico de 213 $ hasta los 177 $ actuales. Aun así, hay razones por las que las acciones podrían repuntar en las próximas semanas.
Donald Trump visitará China este mes
Una posible razón por la que el precio de las acciones de Nvidia podría repuntar es que el presidente Donald Trump visitará Pekín a finales de este mes para reunirse con Xi Jinping y otros líderes.
Históricamente, Trump ha ido acompañado de altos ejecutivos estadounidenses, especialmente de aquellos con intereses empresariales en los países visitantes.
Aunque no se ha confirmado, es probable que Jensen Huang, consejero delegado de Nvidia, sea uno de estos ejecutivos.
Si esto ocurre, probablemente abogará por enviar los chips de NVIDIA a China, el mayor mercado para estos productos.
China ya ha permitido que empresas locales como Alibaba, Tencent y ByteDance compren estos chips, con el único reto del Departamento de Comercio, que ha seguido evaluando a los clientes potenciales.
Un informe publicado la semana pasada mostraba que el departamento está considerando limitar a 70.000 el número de chips que puede comprar cada empresa.
Un posible acuerdo entre Trump y Xi Jinping será alcista para el precio de las acciones de NVIDIA, ya que China es un importante mercado de semiconductores.
NVIDIA es una empresa en crecimiento con una valoración bursátil de valor
Mientras tanto, hay indicios de que la empresa se ha convertido en una ganga a pesar de sus sólidos fundamentos. Se valora como una acción de valor en lugar de como la máquina de crecimiento que es hoy.
Un análisis más detallado muestra que la empresa se valora a 21 veces los beneficios esperados para el año. Esta valoración está en consonancia con el sector tecnológico y el índice S&P 500.
El múltiplo de valoración es muy inferior a la media quinquenal de 45. Esto significa que su métrica de valoración es mucho más baja, incluso cuando el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad se están acelerando.
Otras métricas de valoración indican que la empresa es ahora más barata que otras empresas punteras. Por ejemplo, el múltiplo entre el valor de empresa (VE) y el EBITDA ha bajado a 17, muy por debajo de la media de cinco años de 43.
En la mayoría de los casos, estos múltiplos de valoración suelen caer cuando una empresa atraviesa dificultades. Por ejemplo, el ratio PE futuro de Adobe ha bajado de 30 en 2024 a 11 en la actualidad, ya que su negocio se ha enfrentado al riesgo de disrupción por las herramientas de IA.
El crecimiento de NVIDIA se acelera
En el caso de NVIDIA, sus ingresos y rentabilidad se están acelerando a pesar de la creciente competencia de empresas como AMD e Intel.
Los analistas de Wall Street son optimistas en cuanto a que el crecimiento de los ingresos de la empresa continuará este año. Los datos de Yahoo Finanzas muestran que los ingresos de la empresa aumentarán un 70% este año, hasta 387.000 millones de dólares.
Este crecimiento de los ingresos procederá de los principales hiperescaladores como Amazon y Google, así como de empresas de neonube como IREN y CoreWeave. Si consigue este crecimiento de los ingresos, será una de las empresas estadounidenses de más rápido crecimiento.
Lo mismo puede decirse de su rentabilidad, ya que los analistas esperan que sus beneficios por acción aumenten a 8,25 $ este año, frente a los 4,77 $ del año pasado, lo que supone un aumento del 72%.
Los datos técnicos de las acciones de NVIDIA sugieren la posibilidad de más ganancias
El gráfico a largo plazo muestra que la cotización de NVIDIA lleva años en una carrera alcista. Esta subida no ha sido en línea recta, sino que a menudo retrocede y entra en correcciones.
Históricamente, estos retrocesos se han convertido en buenos puntos de entrada para los inversores con un horizonte a largo plazo. Por ejemplo, la acción cayó desde 152 $ a principios del año pasado hasta un mínimo de 87 $, y luego reanudó su tendencia alcista.
La acción se sitúa por encima de la Media Móvil Exponencial de 50 semanas y de la línea de tendencia ascendente que une los niveles más bajos desde septiembre del año pasado.
Por lo tanto, es probable que la acción rebote en las próximas semanas o meses y cruce el máximo histórico. Si esto ocurre, el siguiente objetivo psicológico estará en 250 $.
