Le cours de l’action NVIDIA est au point mort : Palantir est-il une meilleure alternative à l’IA ?

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action NVIDIA a stagné ce mois-ci en raison de nombreuses nouvelles concernant la Chine.
• Les données techniques suggèrent que le titre pourrait reculer dans les semaines à venir.
• Palantir est une alternative meilleure et moins chère que NVDA.

La hausse du cours de l’action NVIDIA s’est arrêtée ce mois-ci, les traders surveillant les développements en cours en Chine, où l’entreprise partagera désormais ses bénéfices avec le gouvernement des États-Unis. L’action NVDA s’échangeait à 182 dollars jeudi, une fourchette qui s’est maintenue au cours des derniers jours. Cet article examine si Palantir est une meilleure alternative en matière d’IA.

Le cours de l’action NVIDIA confronté à des risques

Le cours de l’action NVDA a connu une forte hausse en raison de l’augmentation des investissements dans les centres de données cette année. Cette croissance a été stimulée par les dépenses importantes de certaines grandes entreprises comme Microsoft, Meta Platforms et Google.

Les analystes sont optimistes et pensent que le titre a encore de la marge. Dans une note récente, nous avons mis en avant les analystes de Bank of America et de Morgan Stanley qui pensent que l’action atteindra 250 dollars, et qu’elle sera alors une entreprise de 6 000 milliards de dollars.

Toutefois, l’analyse technique laisse présager un repli à l’approche de la date de publication des résultats. Le graphique ci-dessous montre que l’action a formé une divergence baissière, le MACD et l’indice de force relative (RSI) ayant commencé à dériver vers le bas.

L’action peut également chuter en raison d’un phénomène de retour à la moyenne, car elle reste bien plus élevée que ses moyennes mobiles. En outre, elle pourrait descendre jusqu’à 153 dollars pour retester un niveau important qui a constitué son double sommet en novembre de l’année dernière et en janvier de cette année. Une cassure et une re-test est un schéma de continuation courant, ce qui signifie qu’une poussée vers 250 $ est toujours possible.

L’action Palantir est-elle une meilleure alternative à NVDA ?

Palantir et NVIDIA comptent parmi les principaux acteurs de l’intelligence artificielle. NVDIA se concentre sur la construction de matériel, qui est utilisé pour exécuter la plupart des opérations d’intelligence artificielle aujourd’hui. Elle a également une petite présence dans l’industrie du logiciel grâce à CUDA, qui est utilisé pour convertir ses GPU en équipements à usage général.

Palantir, quant à lui, est un éditeur de logiciels qui propose trois solutions clés : Gotham, Foundry et Palantir Artificial Intelligence Platform (AIP).

Gotham est une plateforme principalement utilisée par le gouvernement pour intégrer et analyser de vastes quantités de données, tandis que les entreprises clientes utilisent Foundry dans des secteurs tels que l’aérospatiale et l’énergie.

AIP, sa principale plateforme, est utilisée par les entreprises pour créer des applications d’intelligence artificielle. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles l’action PLTR a battu NVIDIA au cours des 12 derniers mois, comme le montre le graphique ci-dessous.

Palantir est encore bon marché et dispose d’une piste de croissance

L’une des raisons pour lesquelles PLTR est meilleure que l’action NVIDA est que son activité, en particulier la division commerciale, est en croissance. Les résultats les plus récents montrent que son chiffre d’affaires a augmenté de 48 % au cours du deuxième trimestre pour atteindre 1 milliard de dollars.

La division commerciale américaine, très surveillée, a connu une croissance de 93 % d’une année sur l’autre, car de plus en plus d’entreprises ont adopté ses outils d’IA. Le nombre de clients de la division commerciale a augmenté de 43 %. La direction espère que la division commerciale dépassera bientôt la division gouvernementale.

Malgré ses multiples élevés, PLTR est une entreprise relativement bon marché. Les données de Yahoo Finance montrent un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 285, bien plus élevé que celui de NVIDIA (50).

Cependant, les investisseurs de Wall Street utilisent une approche d’évaluation différente pour les sociétés de logiciels. Cette approche, connue sous le nom de “règle des 40”, tient compte de la croissance du chiffre d’affaires et de la marge bénéficiaire des entreprises.

Idéalement, l’addition des deux chiffres indique si l’entreprise donne la priorité à la croissance par rapport à la rentabilité. Un chiffre supérieur à 40 est un signe d’équilibre entre les deux.

PLTR a enregistré une croissance de 68 % de ses revenus et une marge d’exploitation de 27 %, ce qui lui confère un score de 95 % selon la règle des 40. Ces chiffres dépassent de loin l’indice de référence de 40 %, ce qui indique une sous-évaluation potentielle. Les perspectives de croissance demeurent à mesure que de plus en plus d’entreprises adoptent sa plateforme.

En même temps, NVIDIA est confrontée à un risque dans la mesure où la plupart de ses revenus proviennent d’une poignée de sociétés. Elle pourrait donc être confrontée à des vents contraires lorsque le boom des dépenses dans les centres de données s’estompera.

Le cours de l’action Palantir a battu celui de NVIDIA au cours des 12 derniers mois, et il y a fort à parier qu’il continuera à le faire à mesure que la demande pour ses produits et services augmentera. Il s’agit également d’une bonne affaire si l’on se réfère à la règle des 40.

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