L’indice Dow Jones indique un repli après un avertissement majeur de Ray Dalio

Aperçu des principaux éléments :

• L’indice Dow Jones a atteint un niveau record cette année.
• Une configuration graphique en biseau ascendant s’est formée, ce qui laisse présager un repli.
• L’indice a formé une divergence baissière.

L’indice Dow Jones a connu une hausse incessante cette année. Sa progression s’est accélérée après la réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale mercredi. Toutefois, cette hausse pourrait s’inverser rapidement après la formation d’une configuration de biseau ascendant très baissière et après un avertissement majeur de Ray Dalio.

L’analyse technique de l’indice Dow Jones indique un repli

L’indice Dow Jones a rebondi après avoir touché le fond à 36 577 dollars en avril. Il est entré dans un marché haussier, bondissant de plus de 26 % pour atteindre un record historique de 46 142 dollars.

L’indice a dépassé l’important niveau de résistance de 45 112 dollars, où il a formé un double sommet au début de l’année. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours, ce qui est un signe haussier.

Cependant, le principal risque est que l’indice a formé une configuration en coin ascendant. La partie supérieure relie les niveaux les plus élevés du 26 mars, du 3 juillet et de jeudi. D’autre part, la ligne inférieure de cette configuration relie les points clés depuis le 26 mai.

Les deux lignes sont maintenant sur le point de converger, ce qui signifie qu’une rupture baissière pourrait se produire. Si cela se produit, le prochain niveau de soutien clé à surveiller se situe à 45 112 $, là où s’est formée la configuration à double sommet.

Une chute jusqu’à ce niveau sera un aspect haussier pour l’indice, car il s’agira d’un schéma de rupture et de retour, un signe commun de continuation haussière.

L’autre raison pour laquelle l’indice pourrait être sur le point de reculer est qu’il a formé une divergence baissière. Cette divergence se produit lorsque des oscillateurs clés tels que l’indice de force relative et l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) forment un canal descendant à mesure qu’un actif augmente.

Ray Dalio met en garde contre la situation budgétaire des États-Unis

La situation budgétaire des États-Unis, sur laquelle le milliardaire Ray Dalio n’a cessé de mettre en garde, est un catalyseur potentiel du recul de l’indice Dow Jones.

Dans un discours, il a déclaré que les États-Unis risquaient de se retrouver au bord du gouffre fiscal s’ils ne parvenaient pas à lutter contre leurs dépenses excessives. Il a indiqué que les États-Unis dépenseraient environ 7 000 milliards de dollars cette année et percevraient 5 000 milliards de dollars d’impôts. Il s’attend donc à ce que le gouvernement vende environ 12 000 milliards de dollars de dette.

La dette publique américaine a connu une forte tendance à la hausse au cours des dernières décennies et s’approche désormais de la barre des 37 000 milliards de dollars. Des études montrent que la situation va s’aggraver avec le temps, en citant la “Big Beautiful Bill” qui va ajouter des milliers de milliards au déficit. Du côté positif, les tarifs douaniers de Trump devraient rapporter 4 000 milliards de dollars de nouveaux impôts au cours des dix prochaines années.

Une détérioration de la situation budgétaire aux États-Unis nuirait à l’indice Dow Jones et à d’autres actifs, ce qui compliquerait la gestion des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

Évaluation et risques liés à l’IA

D’autres risques potentiels peuvent avoir un impact sur le Dow Jones. Par exemple, la plupart des gains récents sur le marché boursier américain ont été tirés par le secteur de l’intelligence artificielle qui a contribué à la création de plusieurs entreprises valant des milliers de milliards de dollars.

Nvidia, l’un des principaux composants de l’indice, est devenue une entreprise de 4 billions de dollars, car les grandes entreprises comme Microsoft, Google et Amazon ont continué à dépenser des milliards de dollars dans des centres de données.

Le risque, cependant, est qu’un ralentissement du secteur, que certains analystes qualifient de bulle, n’éclate. Lors d’une récente interview, un analyste réputé a qualifié l’IA de grosse bulle de notre époque et l’a comparée à la bulle Internet. Si elle éclate, il est probable que le Dow Jones chutera.

L’autre risque potentiel pour l’indice Dow Jones est sa valorisation. Son ratio cours/bénéfice a grimpé à 25, soit un niveau plus élevé qu’il y a quelques mois.

Résumé

L’indice Dow Jones s’est bien comporté cette année et se trouve aujourd’hui à son plus haut niveau historique. Toutefois, ses caractéristiques techniques et fondamentales laissent présager un repli à court terme.