L’action Robinhood progresse alors qu’elle est confrontée à un polymarché, mais les risques demeurent

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Robinhood a atteint un niveau record alors que l’entreprise continue de diversifier ses sources de revenus.
• Le marché des prévisions de l’entreprise se porte bien et gagne des parts de marché.
• HOOD est devenue une société fortement surévaluée et surachetée.

Le cours de l’action Robinhood a connu une forte hausse cette année. Cela en fait l’une des entreprises les plus performantes de la Bourse de New York.

L’action HOOD a bondi de 266 %, portant sa capitalisation boursière à plus de 106 milliards de dollars. Cet article examine les raisons pour lesquelles l’action a atteint un niveau record cette semaine et le principal risque auquel elle est désormais confrontée.

Le cours de l’action Robinhood a grimpé en flèche alors qu’elle devenait un challenger de Polymarket

Le cours de l’action Robinhood a bondi cette semaine. Le PDG Vlad Tenev a fait le point sur sa nouvelle place de marché de prédiction. La plateforme a été lancée récemment afin d’élargir son offre. Robinhood vise à accroître sa part de marché aux États-Unis et dans le monde.

Il a indiqué que les clients avaient conclu plus de 4 milliards de contrats événementiels. Fait remarquable, 2 milliards d’entre eux ont été conclus au cours du seul troisième trimestre.

Cela en fait l’une des entreprises à la croissance la plus rapide dans un secteur où Polymarket détient une part de marché substantielle. Robinhood propose ce service dans le cadre d’un partenariat avec Kalshi.

Le marché des prédictions fait partie de l’approche de Robinhood visant à diversifier ses activités. Cette démarche a été couronnée de succès par le passé. Par exemple, l’entreprise a démarré ses activités en tant que simple courtier en valeurs mobilières aux États-Unis.

Aujourd’hui, l’activité de Robinhood est plus large, le marché des options étant le plus rentable. Elle s’est également développée dans le secteur des cryptomonnaies. Elle y est devenue un concurrent majeur de sociétés telles que Kraken et Coinbase.

Sa crypto-monnaie a augmenté de 32 % au deuxième trimestre, alors que ses deux concurrentes ont stagné. L’entreprise s’est également développée à l’échelle mondiale en se lançant sur plusieurs marchés européens.

Elle a récemment commencé à proposer des actions à jetons sur ces marchés. En outre, elle travaille actuellement sur une solution de niveau 2 dans le cadre d’un partenariat avec Arbitrum. Cette solution de niveau 2 permettra aux développeurs de créer des solutions telles que des échanges décentralisés (DEX), des protocoles de prêt et des stablecoins.

Coinbase, qui a lancé le protocole de base, est un exemple notable d’entreprise ayant fait son entrée dans le secteur. Ce n’est toutefois pas le plus grand acteur du secteur. Coinbase envisage maintenant de lancer le jeton Base, une initiative qui pourrait débloquer des milliards de dollars en valeur.

Plus récemment, l’action HOOD a été ajoutée à l’indice S&P 500, une référence largement reconnue des sociétés de premier ordre. Cette décision a renforcé son profil et forcé les FNB qui le suivent à l’acheter.

L’évaluation est un risque majeur pour les actions de HOOD

Robinhood est reconnue pour son approche innovante dans le secteur du courtage. Elle lance souvent de nouvelles solutions avant ses concurrents, tels que Fidelity et Schwab.

Les activités de Robinhood ont connu une croissance régulière ces dernières années. Son chiffre d’affaires est passé de 682 millions de dollars au deuxième trimestre 2004 à 989 millions de dollars au dernier trimestre. Son EBITDA ajusté est passé de 301 millions de dollars à 549 millions de dollars.

Par conséquent, la société mérite un multiple d’évaluation supérieur à celui de ses concurrents, tels que Fidelity et TD Ameritrade. Morgan Stanley en est maintenant propriétaire.

Toutefois, la valorisation de la société est désormais trop tendue, avec un ratio cours/bénéfice à terme de 80, nettement supérieur à la médiane du secteur (11). Son ratio C/B non GAAP a grimpé à 72, soit beaucoup plus que la moyenne de l’indice S&P 500, qui est de 22.

Par conséquent, ces chiffres d’évaluation indiquent que la société est maintenant évaluée à la perfection. En outre, un chiffre d’affaires ou des bénéfices légèrement inférieurs aux prévisions entraîneront probablement une baisse significative de l’action Robinhood.

Le cours de l’action Robinhood est suracheté

Le cours de l’action HOOD présente également des risques techniques. Ses principaux indicateurs techniques, tels que le RSI et le stochastique, ont atteint des niveaux de surachat.

Cela suggère que l’actif est peut-être sur le point de subir un repli ou une consolidation. Il est courant qu’une action surachetée recule lorsque les investisseurs prennent leurs bénéfices.

L’autre risque technique est que l’écart-type a augmenté de manière significative au cours des derniers mois. L’action Robinhood reste bien au-dessus de ses principales moyennes mobiles.

Les EMA à 50 jours et à 100 jours se situent actuellement à 110 $ et 76 $, respectivement. Le risque est que l’action subisse une réversion moyenne, en particulier si elle ne réalise pas ses bénéfices.