Le titre MSTR bondit, attention au rebond du chat mort

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action MSTR a rebondi avec la reprise du bitcoin.
• Ce rebond pourrait être un rebond de chat mort.
• Le titre présente de nombreux risques qui pourraient entraîner une baisse plus importante.

Le cours de l’action MSTR a rebondi de plus de 3 % lundi, les investisseurs ayant acheté la baisse et le bitcoin ayant repassé au-dessus du niveau de résistance clé de 110 000 dollars. Toutefois, comme l’action MicroStrategy bondit, il y a un risque qu’il s’agisse d’un rebond sans lendemain.

Les données techniques du cours de l’action MSTR laissent présager un rebond de type “chat mort

Le graphique journalier montre que le prix de l’action MSTR a atteint un sommet de 458 $ en juillet et a ensuite entamé une forte tendance à la baisse. Il s’est effondré et a atteint son niveau le plus bas à 278 dollars la semaine dernière, alors que le prix du bitcoin chutait à son niveau le plus bas depuis plusieurs mois.

L’action Strategy a atteint un sommet de 300 dollars lundi, les investisseurs ayant acheté des actions et le marché du bitcoin et des cryptomonnaies s’étant amélioré. Elle a également légèrement dépassé l’importante résistance de 292 dollars, où elle a formé un double fond.

Néanmoins, le cours de l’action pourrait reprendre sa tendance à la baisse dans les semaines à venir. D’une part, certains signes indiquent que l’action est sur le point de former une figure de croix de la mort, qui se produit lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et à 200 jours se croisent. Il s’agit de l’une des configurations de continuation baissière les plus courantes en analyse technique.

L’autre risque principal est que le titre a plongé en dessous de l’indicateur de nuage Ichimoku, signe que les baissiers sont aux commandes. De plus, l’indicateur Supetrend est passé au rouge, confirmant la tendance baissière.

Les principaux oscillateurs tels que l’indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont continué à se tourner vers la baisse. Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’action MSTR chute et se dirige vers le prochain niveau de soutien clé à 230 dollars, son niveau le plus bas en mars de cette année.

D’autre part, un dépassement du niveau de résistance à 335 dollars, sa moyenne mobile exponentielle (MME) à 200 jours, invalidera les perspectives baissières et laissera entrevoir une hausse plus importante dans les mois à venir.

MicroStrategy : des risques potentiels à venir

Il y a des raisons de penser que le cours de l’action MicroStrategy reprendra sa tendance baissière à court terme.

Tout d’abord, le cours du bitcoin a formé un biseau ascendant géant sur le graphique hebdomadaire, ce qui laisse présager une rupture baissière potentielle. Ce schéma est constitué de deux lignes de tendance ascendantes et convergentes, et constitue l’un des signes les plus baissiers.

L’action a également formé un double sommet à 124 270 dollars et une ligne de cou à 107 050 dollars. Comme le coin, ce schéma conduit normalement à une forte rupture baissière, car il indique que les haussiers ont peur de faire des offres.

La distance entre le double sommet et la ligne de cou est de 13,8 %. La mesure de la même distance à partir de la ligne de cou lui donne un objectif de 91 945 $. Plus de baisse du bitcoin entraînera une forte baisse des sociétés de trésorerie en bitcoins comme MicroStrategy.

La baisse du multiple mNAV est un risque pour les actions stratégiques

L’autre risque principal de l’action MSTR est que son multiple de valeur d’actif net mNAV a continué à baisser cette année et se situe actuellement à 1,162, tandis que la valeur d’entreprise NAV est tombée à 1,36. Ces chiffres ont chuté par rapport à leurs sommets historiques de plus de 8.

L’effondrement du multiple de la valeur liquidative est un signe que la demande pour le titre continue de chuter cette année. Elle reflète également celle d’autres sociétés de trésorerie Bitcoin telles que Metaplanet, Semler Scientific et KindlyMD. Metaplanet, dont le chiffre est passé de 8 à moins de 1.

La chute du multiple NAV est risquée car elle affecte la façon dont la société lève des fonds, qu’elle utilise pour acheter des bitcoins. Cela explique pourquoi la société a réduit la quantité de bitcoins qu’elle achète. Strategy a acheté 168 pièces d’une valeur de 18,8 millions de dollars, contre 220 la semaine précédente.

Résumé

Le cours de l’action MSTR est en chute libre depuis quelques semaines, car la demande de sociétés de trésorerie en bitcoins s’est affaiblie. Il a ensuite légèrement rebondi lundi, à la faveur de la reprise du marché des cryptomonnaies. Toutefois, il existe un risque que le rebond en cours fasse partie d’un rebond de chat mort.