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Aperçu des principaux éléments
- Le positionnement des options sur le bitcoin était équilibré, les options de vente l’emportant légèrement sur les options d’achat. Les opérateurs couvrent les baisses mais ne se positionnent pas en vue d’une vente massive.
- L’intérêt ouvert pour les options sur le bitcoin a également atteint un ATH de 50 milliards de dollars sur Deribit, avec des options de vente à 100 000 dollars qui gagnent du terrain.
- Les flux d’Ethereum ont été plus optimistes, avec une demande dominante de call. Les traders ont maintenu leur exposition jusqu’à l’échéance, ce qui témoigne d’une confiance qui ne s’est pas démentie.
Les marchés d’options, en particulier sur la bourse Deribit, contrôlent une part importante du volume des marchés des crypto-monnaies. Ainsi, l’expiration des options d’achat et de vente a généralement un impact substantiel sur le prix de ces actifs.
Plus de 6 milliards de dollars d’options sur le bitcoin et de contrats d’options sur l’ethereum devaient expirer le 24 octobre. Cette échéance massive pourrait entraîner une augmentation de la volatilité du marché, les traders ajustant leurs positions.
Par conséquent, les prix de ces crypto-actifs deviendraient plus volatils. Dans cette optique, nous allons examiner comment ces dates d’expiration peuvent affecter le marché.
Les options sur le bitcoin expirent, mais comment le prix du BTC va-t-il réagir ?
Selon un article de Deribit, le ratio quotidien des options de vente par rapport aux options d’achat pour ces options sur le bitcoin était de 1,07. Ces options étaient sur le point d’expirer. Le ratio quotidien était un peu plus élevé que celui de l’intérêt ouvert (OI), qui était de 1,03. Cela indique une plus forte concentration d’options de vente.
Le ratio OI des options de vente s’élevait à 24 372, tandis que celui des options d’achat était de 23 832. En général, l’OI total pour les options BTC était de 48 203 avec une valeur notionnelle de 5,28 milliards de dollars.
L’IO par prix d’exercice a montré que le prix maximum de la douleur était de 114 000 dollars. Si ces options sur le bitcoin expirent à ce prix, les acheteurs d’options d’achat perdront leur capital investi.
Ce grand nombre d’options de vente indique que les opérateurs se couvrent contre les pertes. Mais la structure générale du marché n’était pas prête pour une forte baisse.
Si les options expirent autour de 108 000 dollars, les options d’achat perdent de l’argent. Le marché serait baissier, avec des bénéfices sur les options de vente. Les opérateurs au comptant achèteraient à ce niveau de prix, le percevant comme un rabais. Cela entraînerait une hausse des prix à court terme.
En outre, les options sur le bitcoin ont atteint un record historique de 50 milliards de dollars en termes d’investissements directs. Selon les données de Deribit, la négociation d’options sur les cryptomonnaies est en constante augmentation depuis janvier 2023.
Toutefois, la majeure partie de la croissance, qui a dépassé les 20 milliards de dollars, s’est produite cette année. En effet, les options de vente à 100 000 dollars et les options d’achat à 120 000 dollars sont devenues plus populaires.
Les options sur l’Ethereum expirent alors que le prix vise les 8 000 $.
Avec l’augmentation de la demande, les options Ethereum sont devenues plus positives. Le ratio OI put/call était de 0,79. Le ratio provient de 106 457 options d’achat et 84 007 options de vente. Le résultat favorise une trajectoire haussière.
Le prix maximum de la douleur était de 3 950 $, ce qui correspond à l’indice d’intérêt. Le ratio quotidien put/call était de 1,22, ce qui signifie que le volume des puts était supérieur à celui des calls. Cela indique donc que la couverture à court terme est à la baisse.
Bien qu’il y ait eu une certaine prudence, l’écart total de l’indice des prix à la consommation était important, avec une valeur notionnelle de 742 millions de dollars. Cela porte l’expiration totale à plus de 6 milliards de dollars. Selon les données, l’Ethereum s’échangeait autour de 3 950 dollars. Cela indique une forte demande et que le prix est plus susceptible d’augmenter.
Ash Crypto a observé que l’Ethereum montre des signes de ré-accumulation dans un schéma de Wyckoff. La fourchette de prix cible prévue se situe entre 8 000 et 10 000 dollars. Les données du marché des options confirment cette prévision. Les traders semblent confiants dans le potentiel de hausse de l’Ethereum.
La fourchette de négociation sur le graphique à trois jours indique que les niveaux importants se situent à 3 800 $ et 4 000 $. Les différentes étapes et les pics de volume impliquent que les institutions achètent.
En outre, environ 106 millions de dollars de volume de baleines et 2,1 milliards de dollars de stablecoins ont été transférés dans le réseau principal Ethereum.
Tous ces facteurs pourraient favoriser une appréciation du prix de 3 850 $. Ainsi, si l’ETH dépasse les 4 100 $, son prix devrait s’élever entre 8 000 et 10 000 $.
