ตัวเลือก Bitcoin มูลค่า 6 พันล้านเหรียญสหรัฐและตัวเลือก Ethereum หมดอายุ: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• การวางตำแหน่งออปชัน Bitcoin นั้นมีความสมดุล โดยพุตมีน้ำหนักมากกว่าคอลเล็กน้อย เทรดเดอร์กำลังป้องกันความเสี่ยงขาลง แต่ไม่ได้วางตำแหน่งเพื่อรอการเทขายครั้งใหญ่
• อัตราดอกเบี้ยแบบเปิดของออปชั่น Bitcoin ก็แตะระดับ ATH ที่ 50,000 ล้านดอลลาร์บน Deribit โดยมีออปชั่น Put ที่ 100,000 ดอลลาร์ที่กำลังได้รับความนิยม
• กระแสเงิน Ethereum มีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยมีความต้องการซื้อ Call เป็นหลัก เทรดเดอร์ยังคงรักษาระดับความเสี่ยงจนถึงวันหมดอายุ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ยังคงไม่จางหายไป

ตลาดออปชัน โดยเฉพาะในตลาด Deribit ครองส่วนแบ่งตลาดคริปโทเคอร์เรนซีอย่างมาก ดังนั้น การหมดอายุของออปชันคอลออปชันและพุตออปชันจึงมักส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาของสินทรัพย์เหล่านี้

สัญญาออปชั่น Bitcoin และ Ethereum มูลค่ากว่า 6 พันล้านดอลลาร์มีกำหนดหมดอายุในวันที่ 24 ตุลาคม เหตุการณ์การหมดอายุครั้งใหญ่ครั้งนี้อาจส่งผลให้ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อขายปรับตำแหน่งของตน

ส่งผลให้ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้มีความผันผวนมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ เราจะมาศึกษากันว่าวันหมดอายุเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร

ตัวเลือก Bitcoin หมดอายุแล้ว แต่ราคา BTC จะตอบสนองอย่างไร?

ตามโพสต์ของ Deribit อัตราส่วนรายวันของออปชันพุตต่อคอลของ Bitcoin ออปชันเหล่านี้อยู่ที่ 1.07 ซึ่งออปชันเหล่านี้กำลังจะหมดอายุ อัตราส่วนรายวันสูงกว่าอัตราส่วนของสถานะเปิด (Open Interest: OI) เล็กน้อย ซึ่งอยู่ที่ 1.03 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเข้มข้นของออปชันพุตที่สูงขึ้น

อัตราส่วน OI ของออปชันพุตอยู่ที่ 24,372 ขณะที่อัตราส่วน OI ของออปชันคอลอยู่ที่ 23,832 โดยทั่วไป OI รวมของออปชัน BTC อยู่ที่ 48,203 โดยมีมูลค่าตามสมมติฐานอยู่ที่ 5.28 พันล้านดอลลาร์

ราคาใช้สิทธิ์ (OI) แสดงให้เห็นว่าราคาสูงสุดที่เจ็บปวดคือ 114,000 ดอลลาร์ หากออปชัน Bitcoin เหล่านี้หมดอายุที่ราคานี้ ผู้ซื้อออปชันซื้อ (call) จะสูญเสียเงินลงทุน

จำนวนพุตที่มากนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุน แต่โครงสร้างโดยรวมของตลาดยังไม่พร้อมสำหรับการร่วงลงอย่างหนัก

หากออปชั่นหมดอายุที่ราคาประมาณ 108,000 ดอลลาร์ ออปชั่นคอลจะสูญเสียเงิน ตลาดจะมีแนวโน้มขาลงจากกำไรที่ขายเข้า เทรดเดอร์สปอตจะซื้อที่ระดับราคานี้ โดยมองว่าเป็นส่วนลด ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาในระยะสั้น

นอกจากนี้ ออปชัน Bitcoin มีมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ใน OI ข้อมูลจาก Deribit ระบุว่าการซื้อขายออปชันคริปโตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023

อย่างไรก็ตาม การเติบโตส่วนใหญ่ที่สูงกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์เกิดขึ้นในปีนี้ อันที่จริง ออปชันพุตที่ 100,000 ดอลลาร์ และออปชันคอลที่ 120,000 ดอลลาร์ ได้รับความนิยมมากขึ้น

ตัวเลือก Ethereum หมดอายุเนื่องจากราคาตั้งเป้าไว้ที่ 8,000 ดอลลาร์

เมื่อความต้องการเพิ่มขึ้น ออปชัน Ethereum ก็มีทิศทางเป็นบวกมากขึ้น อัตราส่วนออปชัน Put/Call ของ OI อยู่ที่ 0.79 อัตราส่วนนี้มาจากออปชัน Call จำนวน 106,457 รายการ และออปชัน Put จำนวน 84,007 รายการ ผลลัพธ์นี้สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น

ราคาสูงสุดที่เจ็บปวดอยู่ที่ 3,950 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับ OI อัตราส่วนพุต/คอลต่อวันอยู่ที่ 1.22 ซึ่งหมายความว่ามีปริมาณการซื้อขายพุตมากกว่าคอล ดังนั้นจึงบ่งชี้ว่าการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นอยู่ในแนวโน้มขาลง

แม้ว่าจะมีความระมัดระวังอยู่บ้าง แต่ค่าเบี่ยงเบนของ OI รวม (total OI skew) ก็มีนัยสำคัญ โดยมีมูลค่าตามสมมติฐานอยู่ที่ 742 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำให้มูลค่าการหมดอายุรวมสูงกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ข้อมูลระบุว่า Ethereum มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3,950 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่งและราคามีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น

Ash Crypto สังเกต ว่า Ethereum กำลังแสดงสัญญาณการสะสมตัวใหม่ในรูปแบบ Wyckoff โดยคาดการณ์ช่วงราคาเป้าหมายไว้ระหว่าง 8,000 ถึง 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ข้อมูลตลาดออปชันสนับสนุนการคาดการณ์นี้ เทรดเดอร์ดูเหมือนจะมั่นใจในศักยภาพของ Ethereum ที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ช่วงการซื้อขายบนกราฟกรอบเวลา 3 วัน บ่งชี้ว่าระดับสำคัญอยู่ที่ 3,800 ดอลลาร์ และ 4,000 ดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นหลายช่วงบ่งชี้ว่าสถาบันต่างๆ กำลังเข้าซื้อ

นอกจากนี้ ปริมาณมูลค่าวาฬประมาณ 106 ล้านดอลลาร์และสกุลเงินเสถียรมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ก็ถูกโอนเข้าสู่เครือข่ายหลักของ Ethereum

ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้อาจสนับสนุนให้ราคาพุ่งขึ้นถึง 3,850 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น หาก ETH ทะลุ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าราคาจะพุ่งขึ้นแตะ 8,000 ถึง 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ