Trump’s Truth Social официально подала S-1 на биткойн ETF, ожидая одобрения SEC

Ключевые выводы:

• Trump Media подает S-1 в SEC для Truth Social Bitcoin ETF, подкрепленного прямым владением BTC
• Crypto.com будет выступать в качестве кастодиана, агента по исполнению и поставщика ликвидности для предлагаемого ETF
• ETF добивается листинга на NYSE Arca; присоединяется к переполненному рынку, на котором доминируют BlackRock и другие крупные управляющие активами.

Trump Media and Technology Group подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США регистрационную заявку S-1 на биткойн ETF.

Предлагаемый фонд, названный Truth Social Bitcoin ETF, планирует держать реальный биткойн (BTC) и предлагать регулируемую экспозицию по этому активу. Этот шаг согласуется с более широкой стратегией Trump Media в области цифровых активов под брендом Truth.Fi.

Структура Биткойн ETF повторяет структуру существующих спот-фондов

Truth Social Bitcoin ETF будет спотовым продуктом с реальным биткойном и будет следовать за рыночной ценой биткойна. Погашение будет разрешено только наличными, а хранителем ETF будет компания Foris DAX Trust Company, дочерняя компания Crypto.com.

ETF будет размещен на NYSE Arca в ожидании одобрения регулирующих органов, а в качестве спонсора указана компания Yorkville America Digital. Ежедневная NAV будет рассчитываться ETF с использованием индекса биткоина CF Benchmarks, а внутридневные значения будут обновляться каждые 15 секунд.

Кроме того, он будет ежедневно публиковать данные о результатах деятельности, включая премии, скидки и информацию о портфеле, на общедоступном веб-сайте. Рамки прозрачности этого ETF соответствуют рамкам прозрачности других ETF, одобренных такими компаниями, как Fidelity и BlackRock.

Корзины акций по 10 000 штук смогут создавать или выкупать только авторизованные участники, и поставка BTC в натуральном виде осуществляться не будет. Такая структура позволяет ETF соответствовать предпочтительной структуре SEC, которая заключается в том, чтобы избежать прямых переводов Биткойнов.

Для отслеживания рисков манипулирования будут заключены соглашения с CME и Группой межрыночного надзора.

Позиционирование на рынке и политические последствия

Компания Truth Social стремится расширить свое присутствие в сфере криптовалют и воспользоваться растущим институциональным интересом к Биткойну в процессе его размещения. IBIT от BlackRock возглавляет пространство по объему и активам, но этот ETF присоединяется к переполненному полю из 11 утвержденных точечных биткойн-ETF.

Но брендинг Трампа выделяет этот ETF, особенно среди розничных и политически ангажированных сегментов инвесторов. Дональд Трамп больше не владеет Trump Media напрямую, но передал акции в траст, контролируемый Дональдом Трампом-младшим.

Этот шаг позволяет сохранить семейный бренд и одновременно отделить интересы президента от криптовалютных предприятий компании. Но критики регулятора также могут задаться вопросом, как криптовалютный ETF, связанный с президентом, будет работать на публичных рынках.

Заявка не раскрывает тикерный символ, цену акций или начальный капитал и подтверждает, что Crypto.com является эксклюзивным партнером по исполнению.

В мае Trump Media также закрыла сделку с биткойн-казначейством на сумму 2,5 миллиарда долларов, частью которой является и ETF. Этот криптовалютный ETF присоединится к другим запланированным криптовалютным ETF компании Truth.Fi и к растущему интересу компании к инфраструктуре DeFi.

Более широкая стратегия и сроки рассмотрения SEC

В начале этого года компания Trump Media подала заявку на другой фонд – Truth.Fi Bitcoin Plus ETF.

Йорквилль и Crypto.com сотрудничают в создании множества криптовалютных продуктов “Сделано в Америке” в рамках экосистемы Truth+.

Это включает в себя цифровой кошелек и систему токенов, привязанную к потоковому вещанию мультимедиа и внутренним платежам платформы.

Теперь у SEC есть 45 дней, чтобы одобрить, отклонить или продлить рассмотрение заявки 19b-4. Окончательное решение может занять до 240 дней.

Пока S-1 не вступит в силу, Trump Media не может публично продвигать или продавать акции ETF.

Truth Social Bitcoin ETF добавляет к продолжающемуся сближению американской политики, криптоинфраструктуры и традиционных финансов.

Конкуренция в сфере ETF остается высокой. Тем не менее, бренд Трампа может предложить нишевое преимущество на все более переполненном рынке.

Отказ от ответственности

В этой статье взгляды и мнения, высказанные автором или другими названными лицами, представлены исключительно в информационных целях, и они не являются инвестиционными, финансовыми или любыми другими советами. Торговля или инвестирование в криптовалютные активы сопряжены с риском финансовых потерь.