Коэффициенты снижения ставки ФРС резко упали до 14%, несмотря на спекуляции по поводу ИПЦ

Ключевые выводы:

• Данные Polymarket показывают лишь 14% вероятность июльского снижения ставки ФРС.
• Отчет по индексу потребительских цен порождает надежду, но ФРС остается неубежденной.
• Ястребиный тон ФРС оказывает давление на рынки криптовалют и рисковых активов.

Ожидания снижения ставки ФРС резко упали до 14% в июле, согласно последним данным Polymarket, поскольку инвесторы отвернулись от этой идеи. Такое резкое падение уверенности последовало за предыдущими спекуляциями о возможном снижении ставки на фоне ослабления ценовых показателей в последних данных (CPI).

Эти цифры означают более значительный отход от рыночных предположений. Это означает, что трейдеры и институты больше не считают июльское снижение ставки вероятным, несмотря на то, что экономические данные начали смягчаться.

Ставки на снижение ставки ФРС рухнули на полимаркете

28 июня трейдеры Polymarket оценивали вероятность снижения ставки ФРС на следующем заседании FOMC в 14%. Несколькими неделями ранее ожидания колебались в районе 30-40%. Такое падение говорит о том, что как институциональные, так и розничные участники скорректировали свои прогнозы в ответ на комментарии ФРС.

Компания Polymarket, известная своими рынками предсказаний на цепочке, отразила сдвиг в психологии рынка. Хотя показатели инфляции улучшились, большинство трейдеров считали, что ФРС будет удерживать ставки на прежнем уровне в июле.

Представители ФРС вновь заявили, что им нужны последовательные данные, прежде чем менять политику. Эта позиция, похоже, совпала с резким снижением ожиданий снижения ставки.

Данные по индексу потребительских цен порождают слухи, но не уверенность

Последний отчет по индексу потребительских цен показал небольшое снижение потребительской инфляции. Хотя это усилило надежды некоторых аналитиков на то, что позиция ФРС будет выглядеть “голубиной”, существенного изменения тона не произошло.

Это правда, что инфляция движется в правильном направлении, хотя и не на таком уровне, чтобы ФРС спешила с принятием решения. Среди многих экономистов распространяется мнение, что центральный банк может не думать об изменении политики по крайней мере до сентября, если только экономические показатели не начнут внезапно падать.

Экономист Джанет Роу из Atlantic Macro говорит: “ФРС не торопится с действиями. Однократное смягчение данных по инфляции не позволит снизить ставку. Они хотят/ищут последовательности”.

Трейдеры реагируют на ястребиные высказывания чиновников ФРС

В последние недели различные управляющие и президенты Федеральных резервных банков подавали предупреждающие сигналы. Другие даже рекомендовали не исключать повышения ставок в случае возобновления инфляции.

Такое консервативное общение снизило надежды инвесторов и укрепило мнение о том, что ФРС готова оставаться на повышенном уровне дольше. Изменения видны не только на Polymarket, но и в унаследованных фьючерсных формах, таких как FedWatch Tool на CME, который также показывает более низкую вероятность скорого снижения ставки.

Что это значит для рынков и криптовалют

Этот эффект может повлиять на рисковые активы, такие как технологические акции и криптовалюты, поскольку шансы на принятие решения по ставке в июле уменьшаются. Последний пример также включает в себя Bitcoin и Ethereum, которые в последние дни находились в диапазоне из-за отсутствия сигналов ФРС, говорят аналитики.

Длительный период высоких процентных ставок также может повысить курс доллара США по отношению к иностранным валютам и мировым товарам. Для криптоинвесторов это может означать рост волатильности в условиях сохраняющейся макроэкономической неопределенности.

Тем не менее, некоторые рыночные аналитики считают, что ФРС уже близка к пределу своей политики. А замедление инфляции может сделать возможным дальнейшее снижение ставок осенью или в начале зимы.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.