โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 14% แม้จะมีการคาดเดาเกี่ยวกับดัชนี CPI

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ข้อมูลของ Polymarket แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเพียง 14% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกรกฎาคม
• รายงาน CPI กระตุ้นความหวัง แต่เฟดยังไม่มั่นใจ
• นโยบายการเงินที่เข้มงวดของ Fed กดดันตลาดคริปโตและสินทรัพย์เสี่ยง

ข้อมูล Polymarket ล่าสุดระบุว่า คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วเหลือ 14% ในเดือนกรกฎาคม เนื่องจากนักลงทุนไม่เห็นด้วยกับแนวคิดดังกล่าว การลดลงอย่างมากของความเชื่อมั่นดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่เคยมีการคาดเดากันก่อนหน้านี้ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงท่ามกลางข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดที่อ่อนแอลง

ตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวที่ห่างไกลจากสมมติฐานของตลาด ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าและสถาบันต่างๆ ไม่เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมจะเป็นไปได้อีกต่อไป แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะเริ่มคลี่คลายลงแล้วก็ตาม

เดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดล้มเหลวใน Polymarket

เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน ผู้ค้า Polymarket ได้คาดการณ์โอกาส 14% ที่ เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในการประชุม FOMC ครั้งต่อไป เพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้านี้ ความคาดหวังยังคงอยู่ที่ 30–40% การลดลงนี้บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมทั้งสถาบันและรายย่อยได้ปรับมุมมองของตนเพื่อตอบสนองต่อคำวิจารณ์ของเฟด

Polymarket ซึ่งเป็นที่รู้จักจากตลาดการคาดการณ์แบบออนเชน สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยาของตลาด แม้ว่าตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวดีขึ้น แต่ผู้ค้าส่วนใหญ่เชื่อว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม

เจ้าหน้าที่เฟดย้ำว่าจำเป็นต้องมีข้อมูลที่สอดคล้องกันก่อนจะเปลี่ยนนโยบาย ท่าทีนี้ดูเหมือนจะสอดคล้องกับการลดลงอย่างรวดเร็วของความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลดัชนี CPI ทำให้เกิดข่าวลือแต่ไม่ใช่ความเชื่อมั่น

รายงาน CPI ล่าสุดระบุว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคลดลงเล็กน้อย แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนจะคาดหวังว่าเฟดจะมีแนวโน้มผ่อนปรนนโยบายการเงินมากขึ้น แต่ก็ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายมากนัก

เป็นเรื่องจริงที่อัตราเงินเฟ้อกำลังมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้อง แม้ว่าจะยังไม่ถึงระดับที่เพียงพอที่เฟดจะต้องรีบตัดสินใจ สิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกำลังพูดถึงคือ ธนาคารกลางอาจไม่คิดเรื่องการเปลี่ยนแปลงนโยบายจนกว่าจะถึงเดือนกันยายน เว้นแต่ว่าตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจจะเริ่มลดลงอย่างกะทันหัน

นักเศรษฐศาสตร์ Janet Rowe จาก Atlantic Macro กล่าวว่า “เฟดไม่รีบร้อนที่จะเคลื่อนไหวใดๆ ข้อมูลเงินเฟ้อที่ลดลงเพียงครั้งเดียวจะไม่ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง เฟดต้องการ/แสวงหาความสม่ำเสมอ”

ผู้ค้ากำลังตอบสนองต่อคำกล่าวที่แข็งกร้าวของเจ้าหน้าที่เฟด

ผู้ว่าการและประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนได้ส่งสัญญาณเตือนภัยในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา บางคนถึงกับแนะนำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้โดยสิ้นเชิง หากอัตราเงินเฟ้อกลับมาเป็นปกติอีกครั้ง

การสื่อสารแบบอนุรักษ์นิยมนี้ทำให้ความหวังของนักลงทุนลดลงและเสริมความคิดที่ว่าเฟดพร้อมที่จะคงสถานะการเงินในระดับสูงต่อไป การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่เห็นได้ใน Polymarket เท่านั้น แต่ยังเห็นได้ในรูปแบบฟิวเจอร์สแบบเดิม เช่น เครื่องมือ FedWatch บน CME ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความน่าจะเป็นที่ลดลงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ด้วย

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับตลาดและสกุลเงินดิจิทัล

ผลกระทบดังกล่าวอาจส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นเทคโนโลยีและ สกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะตัดสินใจในเดือนกรกฎาคมมีน้อยลง ตัวอย่างล่าสุดยังรวมถึง Bitcoin และ Ethereum ซึ่งอยู่ในช่วงขาลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเนื่องจากไม่มีสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐ นักวิเคราะห์กล่าว

อัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานานอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศและสินค้าโภคภัณฑ์ของโลกได้ สำหรับนักลงทุนด้านสกุลเงินดิจิทัล อาจหมายถึงความผันผวนที่มากขึ้นเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงมีอยู่

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตลาดบางรายรู้สึกว่าเฟดใกล้จะถึงขีดจำกัดของนโยบายแล้ว และหากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลง อาจทำให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในช่วงฤดูใบไม้ร่วงหรือต้นฤดูหนาว

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ