Altai the Tiger
IGNITION
streamoors
Sword Inu
NEAR Protocol
Injective
Quantus
Ключевые выводы:
- На этой неделе приток средств в биткойн-фонды ETF составил $2,7 млрд, что является самым высоким показателем с января 2024 г.
- Только в IBIT объем составил $5,22B, а объем AUM теперь составляет $80B.
- Спрос на ETF достиг 9 963 BTC в день против всего 450 добытых BTC
Биткойн ETF вступают в новую фазу роста, поскольку институциональный капитал вливается в них беспрецедентными темпами. На этой неделе в спотовые биткойн-фонды ETF, котирующиеся в США, влилось более $2,7 млрд, что стало одним из самых сильных недельных показателей с момента их запуска.
Этот всплеск спроса привел к тому, что общий объем активов под управлением (AUM) всех Биткойн ETF достиг рекордной отметки в 158,03 миллиарда долларов, согласно свежим данным компании SoSoValue.
Рекордный приток средств подтолкнул рынок Биткойн ETF к новым высотам
Всего за два торговых дня – четверг и пятницу –биткойн-фонды ETF привлекли в общей сложности $2,21 млрд. нового капитала. Только в четверг приток составил $1,18 млрд, за ним последовал $1,03 млрд в пятницу, согласно данным Coinglass. IBIT от BlackRock возглавил эти потоки с однодневным притоком в 953,5 миллиона долларов, что составило почти 95% от общего объема пятницы.
Приток средств был не только историческим, но и изменил таблицу лидеров ETF. АУМ IBIT выросла до 80 миллиардов долларов, что сделало его крупнейшим и самым быстрорастущим ETF в истории. Для сравнения, второй по величине ETF – FBTC от компании Fidelity – владеет суммой в размере около $36,4 млрд, а GBTC от компании Grayscale отстает еще больше.
Наряду с ростом активов значительно увеличился и объем торгов. Дневной объем торгов IBIT составил $5,22 млрд, что составляет почти 76% от общего объема ETF-фондов, зарегистрированного на уровне $6,90 млрд. Такая активность выводит IBIT на передовые позиции среди институциональных инвестиционных инструментов в экосистеме Биткойна.
Показатели оборачиваемости в основных ETF здоровы. Оборот IBIT составил 6,28% по сравнению с 2,2% у FBTC и GBTC. Более того, IBIT может похвастаться количеством акций в обращении, превышающим 1,24 миллиарда, что говорит о его доминировании на рынке как по объему, так и по количеству инвесторов.
Биткойн ETF поглощают предложение рекордными темпами, опережая майнеров
В то время как объем ETF резко возрос, предложение со стороны майнеров не поспевает за ним. По данным JAN3 Financial, 9 июля спрос на ETF достиг 9 963 BTC, в то время как было добыто всего 450 BTC. Это отражает 22,14-кратный дисбаланс между притоком средств в ETF и вновь добытым Биткойном.
Данные Bitwise служат дополнительным подтверждением этой тенденции. С момента запуска спотовых Биткойн ETF в начале 2024 года чистые потоки в эти фонды превысили 689 130 BTC. За тот же период всего 295 591 BTC поступило в оборот через майнинг, что делает ETF доминирующей силой поглощения на рынке.
Эти цифры указывают на серьезные изменения в рыночной механике Биткойна. ETF больше не являются торговыми инструментами, они представляют собой долгосрочные распределители активов, которые блокируют предложение.
Структура рынка меняется по мере роста институционального спроса
Институциональное участие через Биткойн ETFs также обеспечило устойчивость структуры рынка. Хотя Биткойн отступил после достижения пика почти в $119 000, показатели, связанные с ETF, остались положительными. Низкий уровень розничного участия, дивергенция RSI и восстановление ETH/BTC являются признаками дальнейшего институционального контроля.
Спотовая покупка все еще сдержанна, но теперь ETF предлагают ликвидную базу, которая была необходима для поддержания бычьего рынка. Розничное участие еще не полностью восстановилось, но покупки на основе ETF совсем не слабые. Такой разброс свидетельствует о здоровом периоде наращивания, который обусловлен долгосрочным стратегическим капиталом.
Кроме того, уровень соотношения объема к рыночной капитализации указывает на то, что ETF будут становиться более эффективными с точки зрения капитала. Тепловые карты, предоставленные CoinGlass, подтверждают, что IBIT является основной холдинговой компанией, за которой следуют FBTC, ARKB и GBTC. Такие компании не только контролируют AUM, но и влияют на направленные потоки, что видно по долгосрочной положительной чистой активности.
Данные Checkonchain также подтверждают, что потоки Биткойна, привязанные к ETF, все еще выполняют роль подушки безопасности. Их приток сдерживает волатильность и компенсирует снижение интереса на централизованных биржах. В результате, Биткойн ETF фактически стали основой для поддержки цен.
Отказ от ответственности
Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.
