ปริมาณ ETF ของ Bitcoin พุ่งสูงกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้น 22 เท่าจากอุปทานใหม่

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลเข้า 2.7 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024
• IBIT เพียงแห่งเดียวมีปริมาณ 5.22 พันล้านเหรียญสหรัฐ และปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 8 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ
• ความต้องการ ETF สูงถึง 9,963 BTC ต่อวัน เทียบกับที่ขุดได้เพียง 450 BTC

กองทุน ETF บิทคอยน์กำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตครั้งใหม่ ขณะที่เงินทุนสถาบันไหลเข้าอย่างรวดเร็วอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน สัปดาห์นี้ มีเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF บิทคอยน์ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มากกว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถือเป็นหนึ่งในกองทุนที่มีผลประกอบการรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว

ความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นนี้ทำให้สินทรัพย์รวมภายใต้การบริหาร (AUM) ของ Bitcoin ETF ทั้งหมดพุ่งสูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 158.03 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลใหม่ล่าสุดจาก SoSoValue

เงินทุนไหลเข้าเป็นประวัติการณ์ผลักดันตลาด Bitcoin ETF สู่จุดสูงสุดใหม่

ตลอดระยะเวลาเพียงสองวันซื้อขาย คือวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ Bitcoin ETF ดึงดูดเงินทุนใหม่ได้รวมกัน 2.21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เฉพาะวันพฤหัสบดีวันเดียวมีเงินทุนไหลเข้า 1.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามมาด้วย 1.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ ตามข้อมูลจาก Coinglass IBIT ของ BlackRock เป็นผู้นำในกระแสเงินทุนเหล่านี้ ด้วยเงินทุนไหลเข้า 953.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันเดียว ซึ่งคิดเป็นเกือบ 95% ของเงินทุนทั้งหมดในวันศุกร์

เงินทุนที่ไหลเข้าไม่เพียงแต่เป็นประวัติการณ์เท่านั้น แต่ยังช่วยปรับโฉมกระดานผู้นำของ ETF อีกด้วย สินทรัพย์ ภายใต้การบริหาร (AUM) ของ IBIT พุ่งสูงถึง 8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ETF ที่ใหญ่เป็นอันดับสองอย่าง FBTC ของ Fidelity ถือครองสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 36.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ GBTC ของ Grayscale ตามมาติดๆ

นอกจากการเติบโตของสินทรัพย์แล้ว ปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน IBIT มีปริมาณการซื้อขายรายวัน 5.22 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเกือบ 76% ของปริมาณการซื้อขาย ETF ทั้งหมด 6.90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่รายงานในกองทุนหลักๆ กิจกรรมนี้ทำให้ IBIT เป็นผู้นำด้านเครื่องมือการลงทุนสำหรับสถาบันภายในระบบนิเวศ Bitcoin

อัตราการซื้อขายใน ETF หลักๆ อยู่ในเกณฑ์ดี โดย IBIT มีอัตราการซื้อขายที่ 6.28% สูงกว่า FBTC และ GBTC ที่มีอัตราการซื้อขายที่ 2.2% นอกจากนี้ IBIT ยังมีจำนวนหุ้นที่ซื้อขายได้มากกว่า 1.24 พันล้านหุ้น ซึ่งถือเป็นจุดเด่นของการครองตลาดทั้งในด้านปริมาณและจำนวนนักลงทุน

ETF ของ Bitcoin ดูดซับอุปทานในอัตราที่เป็นประวัติการณ์ แซงหน้านักขุด

แม้ว่าปริมาณ ETF จะพุ่งสูงขึ้น แต่อุปทานจากนักขุดกลับไม่สามารถตามทันได้ ข้อมูลจาก JAN3 Financial ระบุว่า เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ความต้องการ ETF พุ่งสูงถึง 9,963 BTC ในขณะที่ผลิตได้เพียง 450 BTC ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สมดุลระหว่างเงินไหลเข้า ETF และบิตคอยน์ที่เพิ่งสร้างใหม่ถึง 22.14 เท่า

ข้อมูลบิตคอยน์ช่วยยืนยันแนวโน้มนี้ได้เป็นอย่างดี นับตั้งแต่เปิดตัว ETF บิทคอยน์แบบสปอตในช่วงต้นปี 2024 กระแสเงินสุทธิที่ไหลเข้ากองทุนเหล่านี้สูงกว่า 689,130 BTC ในช่วงเวลาเดียวกัน มีเพียง 295,591 BTC เท่านั้นที่เข้าสู่ระบบหมุนเวียนผ่านการขุด ทำให้ ETF กลายเป็นผู้ดูดซับหลักในตลาด

ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกลไกตลาดของ Bitcoin ETF ไม่ใช่เครื่องมือการซื้อขายอีกต่อไป แต่เป็นผู้จัดสรรสินทรัพย์ระยะยาวที่ล็อกดาวน์อุปทาน

โครงสร้างตลาดเปลี่ยนแปลงไปตามความต้องการของสถาบันที่เพิ่มขึ้น

การมีส่วนร่วมของสถาบันผ่าน Bitcoin ETF ยังช่วยสร้างความยืดหยุ่นให้กับโครงสร้างตลาด แม้ว่า Bitcoin จะปรับตัวลดลงหลังจากแตะจุดสูงสุดที่เกือบ 119,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องกับ ETF ยังคงเป็นไปในเชิงบวก การมีส่วนร่วมของภาคธุรกิจค้าปลีกที่ต่ำ ความแตกต่างของ RSI และการฟื้นตัวของ ETH/BTC ล้วนเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการควบคุมของสถาบันเพิ่มเติม

การซื้อหุ้นแบบ Spot ยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่ปัจจุบัน ETF ก็มีฐานสภาพคล่องที่จำเป็นต่อการพยุงตลาดกระทิงให้ดำเนินต่อไป การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ แต่การซื้อหุ้นผ่าน ETF ก็ไม่ได้อ่อนแอเลย ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงช่วงเวลาการสะสมหุ้นที่ดี ซึ่งขับเคลื่อนด้วยเงินทุนเชิงกลยุทธ์ระยะยาว

นอกจากนี้ ระดับอัตราส่วนปริมาณการซื้อขายต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดยังบ่งชี้ว่า ETF จะมีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น แผนที่ความร้อนที่ CoinGlass จัดทำขึ้นยืนยันว่า IBIT เป็นบริษัทโฮลดิ้งหลัก รองลงมาคือ FBTC, ARKB และ GBTC บริษัทเหล่านี้ไม่เพียงแต่ควบคุม AUM เท่านั้น แต่ยังมีอิทธิพลต่อทิศทางของกระแสเงินทุน ดังที่สังเกตได้จากกิจกรรมสุทธิที่เป็นบวกในระยะยาว

หลักฐานจาก Checkonchain ยังยืนยันอีกว่ากระแสเงิน Bitcoin ที่เชื่อมโยงกับ ETF ยังคงทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับ กระแสเงินที่ไหลเข้าช่วยลดความผันผวนและชดเชยความสนใจที่ลดลงในตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ส่งผลให้ Bitcoin ETF กลายเป็นแกนหลักในการพยุงราคา

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ