Dacity Coin
Injective
Pearl
Bittensor
Pudgy Penguins
Celestia
NEAR Protocol
Ключевые выводы:
- Опционы на Биткойн и Ethereum на сумму $14,6 млрд. истекли, подогревая опасения по поводу волатильности.
- JPMorgan оценил Биткойн в $126K, ссылаясь на неправильную оценку рынка.
- Майнеры продали 4 207 BTC за 12 дней, что усилило опасения по поводу предложения.
Биткойн (BTC) отвоевал уровень $112 000 28 августа, оттолкнувшись от шестинедельного минимума ранее на этой неделе. Однако трейдеры ожидали резкой волатильности, поскольку истек срок действия опционов на биткойн и Ethereum на сумму $14,6 млрд, а майнеры продолжали разгружать свои запасы самыми быстрыми темпами за последние девять месяцев.
Крупнейшая в мире криптовалюта торговалась вблизи отметки $111 249 во время восстановления в четверг. Восстановление последовало за постоянными ликвидациями майнеров и растущей осторожностью в связи с ослаблением сигналов импульса.
Экспирация опционов и медвежьи дивергенции
Криптовалютный рынок отметил истечение срока действия опционов на биткоин и Ethereum на сумму $14,6 млрд, предупредив о потенциальном всплеске волатильности. События, связанные с истечением срока действия опционов, часто усиливают краткосрочные колебания рынка, поскольку хеджирование разворачивается, а трейдеры перестраиваются.
В то же время Али Мартинес отметил тревожную дивергенцию. “Биткойн ставит более высокие максимумы, в то время как RSI ставит более низкие минимумы”, – написал он на сайте X. “Это то же самое расхождение, которое наблюдалось перед вершиной цикла 2021 года”. Медвежья дивергенция оживила воспоминания о перегретых условиях, предшествовавших более раннему макропику Биткойна.
Показатели краткосрочных держателей также усилили осторожность. Crypto Rover обратил внимание на то, что полосы Боллинджера MVRV краткосрочных держателей упали до уровней перепроданности. По его словам, предыдущие подобные падения совпадали с апрельскими рыночными низами, что говорит о том, что Биткойн может готовиться к еще одной коррекционной фазе перед потенциальным отскоком.
Оценка справедливой стоимости от JPMorgan в размере $126K
Уолл-стрит добавила свою точку зрения к дебатам. Вивек Сен поделился информацией о том, что JPMorgan, банковский гигант с капитализацией в $4 трлн, опубликовал новую оценку стоимости Биткойна. Банк заявил, что “сейчас этот актив должен стоить $126 000”, указав на разрыв между смоделированной справедливой стоимостью и текущими уровнями торгов.
Это заявление вызвало бурную реакцию в социальных сетях. Быки увидели в нем институциональное подтверждение, в то время как скептики напомнили об изменении позиции JPMorgan в отношении Биткойна за последнее десятилетие. Тем не менее, эта цифра послужила ориентиром, поскольку рынки взвешивали потенциал роста в сравнении с рисками, связанными с поведением майнеров и техническими расхождениями.
Шахтеры ускоряют продажи
Активность майнеров оставалась еще одним ключевым моментом. Данные Glassnode показали, что в период с 11 по 23 августа майнеры выгрузили 4 207 BTC на сумму около 485 миллионов долларов США. Этот отрезок стал самым быстрым периодом чистого оттока с декабря 2024 года, когда Биткойн не смог удержаться выше отметки $97 000.
Резервы майнеров теперь составляют 63 736 BTC, стоимость которых превышает 7,1 миллиарда долларов. Ликвидация произошла после нескольких месяцев накопления средств в период с апреля по июль, когда майнеры пополнили свои балансы на 6 675 BTC. Этот сдвиг отражает ужесточение маржи и снижение рентабельности в секторе.
Данные HashRateIndex подтвердили, что доходность майнеров упала на 10% за последние девять месяцев, несмотря на 18%-ный рост цены Биткойна за тот же период. Рост сложности майнинга и снижение активности на цепочке способствовали снижению прибыли.
Горнодобывающая промышленность адаптируется к конкуренции ИИ
Продажи также происходили на фоне структурных изменений в горнодобывающей промышленности. Компания TeraWulf заключила сделку с Google на сумму $3,2 млрд. в обмен на строительство кампуса центра обработки данных искусственного интеллекта в Нью-Йорке. Этот шаг подчеркнул поворот майнеров к искусственному интеллекту на фоне обострения конкуренции за энергию и инфраструктуру.
Другие компании последовали этому примеру. Австралийская майнерская компания Iren ускорила приобретение GPU, а компания Hive выделила 30 миллионов долларов на расширение операций на базе GPU в Квебеке. Эти инициативы отражали более широкую диверсификацию, даже когда хэшрейт Биткойна приблизился к рекордному уровню в 960 миллионов терахаш в секунду.
Резкий рост хешрейта подчеркнул силу сети, несмотря на продолжающуюся ликвидацию майнеров. Аналитики отметили, что приток корпоративных средств от таких компаний, как MicroStrategy и Metaplanet, все еще превышает отток средств от майнеров, что уменьшает опасения по поводу принудительной капитуляции.
Рынок взвешивает дальнейшие действия
Восстановление биткойна выше отметки $112 000 принесло временное облегчение, но настроения остались разделенными. Предупреждение Али Мартинеса о дивергенции RSI контрастировало с оценкой справедливой стоимости в $126 000 от JPMorgan, в то время как Crypto Rover указал на перепроданность краткосрочных показателей в качестве потенциальной базы.
Продажи шахт и экспирация опционов на сумму $14,6 млрд. пока остаются ближайшими катализаторами. Трейдеры ждали подтверждения того, продлится ли последний отскок или уступит место дальнейшему давлению вниз.
Напряжение между институциональными моделями, техническими дивергенциями и динамикой предложения майнеров держало Биткойн в центре внимания по мере того, как августовские торги подходили к концу.
Отказ от ответственности
Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.
