Bitcoin เผชิญแรงกดดันจากการหมดอายุของออปชั่น เนื่องจากนักขุดเทขาย BTC มูลค่า 485 ล้านเหรียญสหรัฐ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ออปชั่น Bitcoin และ Ethereum มูลค่า 14,600 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หมดอายุ ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความผันผวน
• JPMorgan ประเมินมูลค่า Bitcoin ไว้ที่ 126,000 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการกำหนดราคาที่ผิดพลาดในตลาด
• นักขุดขาย BTC ไปแล้ว 4,207 BTC ใน 12 วัน ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน

ราคา Bitcoin (BTC) กลับมายืนเหนือระดับ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม หลังจากดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต่างเตรียมรับมือกับความผันผวนอย่างรุนแรง เนื่องจากออปชัน Bitcoin และ Ethereum มูลค่า 14.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หมดอายุลง ขณะที่นักขุดยังคงขายสินทรัพย์ที่ถือครองในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบ 9 เดือน

สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีการซื้อขายเกือบ 111,249 ดอลลาร์ในช่วงที่ราคาฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากกลุ่มนักขุดเริ่มขายสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง และเกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับสัญญาณโมเมนตัมที่อ่อนตัวลง

การหมดอายุของออปชั่นและความแตกต่างขาลง

Crypto Rover ประกาศวันหมดอายุของออปชัน Bitcoin และ Ethereum มูลค่า 1.46 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมเตือนถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น เหตุการณ์ออปชันหมดอายุมักทำให้ตลาดผันผวนในระยะสั้นมากขึ้น เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงเริ่มคลี่คลายลงและเทรดเดอร์เปลี่ยนสถานะ

ในเวลาเดียวกัน อาลี มาร์ติเนซ ได้สังเกตเห็นความแตกต่างที่น่ากังวล “Bitcoin กำลังทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่ RSI ทำจุดต่ำสุดใหม่” เขาเขียนไว้ใน X “นี่คือความแตกต่างแบบเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นก่อนจุดสูงสุดของรอบปี 2021” ความแตกต่างขาลงนี้ทำให้หวนนึกถึงสภาวะที่ร้อนแรงเกินไปก่อนที่ Bitcoin จะถึงจุดสูงสุดมหภาคก่อนหน้านี้

ตัวชี้วัดระยะสั้นของผู้ถือครองก็ตอกย้ำความระมัดระวังเช่นกัน Crypto Rover เน้นย้ำว่าเส้น Bollinger Bands ระยะสั้นของผู้ถือครอง MVRV ร่วงลงสู่ระดับ oversold เขากล่าวว่าการร่วงลงก่อนหน้านี้สอดคล้องกับจุดต่ำสุดของตลาดในเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่า Bitcoin อาจกำลังเตรียมพร้อมสำหรับช่วงปรับฐานอีกครั้งก่อนที่จะเกิดการฟื้นตัว

การประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของ JPMorgan ที่ 126,000 ดอลลาร์

วอลล์สตรีทได้เพิ่มมุมมองของตนเองในการถกเถียงครั้งนี้ วิเวก เซน เปิดเผยว่า เจพีมอร์แกน ธนาคารยักษ์ใหญ่มูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ออกการประเมินมูลค่าใหม่ของบิตคอยน์ โดยธนาคารระบุว่าสินทรัพย์นี้ “น่าจะอยู่ที่ 126,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะนี้” ซึ่งชี้ให้เห็นถึงช่องว่างระหว่างมูลค่าที่เหมาะสมตามแบบจำลองกับระดับการซื้อขายในปัจจุบัน

แถลงการณ์ดังกล่าวก่อให้เกิดกระแสตอบรับอย่างกว้างขวางผ่านโซเชียลมีเดีย ฝ่ายขาขึ้นมองว่านี่เป็นการยืนยันจากสถาบัน ขณะที่ผู้ที่ไม่เชื่อมั่นต่างรำลึกถึงจุดยืนที่เปลี่ยนไปของ JPMorgan เกี่ยวกับ Bitcoin ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวยังคงเป็นจุดอ้างอิง ขณะที่ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักศักยภาพขาขึ้นเทียบกับความเสี่ยงที่กำลังจะเกิดขึ้นจากพฤติกรรมของนักขุดและความแตกต่างทางเทคนิค

คนงานเหมืองเร่งขาย

กิจกรรมของนักขุดยังคงเป็นประเด็นสำคัญอีกประเด็นหนึ่ง ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่านักขุดได้ขาย Bitcoin จำนวน 4,207 BTC คิดเป็นมูลค่าประมาณ 485 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ระหว่างวันที่ 11 สิงหาคม ถึง 23 สิงหาคม ช่วงเวลาดังกล่าวถือเป็นช่วงเวลาที่มีการไหลออกสุทธิเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2567 ซึ่ง Bitcoin ไม่สามารถยืนเหนือ 97,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้

ปัจจุบันสำรองของนักขุดอยู่ที่ 63,736 BTC มูลค่ากว่า 7.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การชำระบัญชีเกิดขึ้นหลังจากการสะสม Bitcoin เป็นเวลาหลายเดือนระหว่างเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม ซึ่งนักขุดได้เพิ่ม Bitcoin เข้าไปในยอดคงเหลือ 6,675 BTC การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงอัตรากำไรที่ตึงตัวและความสามารถในการทำกำไรที่อ่อนแอลงทั่วทั้งภาคส่วน

ข้อมูล HashRateIndex ยืนยันว่าผลกำไรของนักขุดลดลง 10% ในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าราคา Bitcoin จะเพิ่มขึ้น 18% ในช่วงเวลาเดียวกันก็ตาม ความยากในการขุดที่เพิ่มขึ้นและกิจกรรมบนเครือข่ายที่ลดลงเป็นปัจจัยที่ทำให้เกิดภาวะถดถอย

การขุดปรับตัวให้เข้ากับการแข่งขันของ AI

การขายหุ้นครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ TeraWulf ได้บรรลุข้อตกลงมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐกับ Google เพื่อแลกกับการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ในนิวยอร์ก การเคลื่อนไหวครั้งนี้เน้นย้ำถึงการหันเหความสนใจของนักขุดไปสู่ปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่การแข่งขันด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานทวีความรุนแรงมากขึ้น

บริษัทอื่นๆ ก็ทำตามเช่นกัน ไอเรน บริษัทขุดเหมืองชาวออสเตรเลียเร่งซื้อ GPU ขณะที่ไฮฟ์ทุ่มเงิน 30 ล้านดอลลาร์เพื่อขยายการดำเนินงานที่ใช้ GPU ในควิเบก ความคิดริเริ่มเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการผลักดันการกระจายการลงทุนที่กว้างขึ้น แม้ว่าอัตราแฮชของบิตคอยน์จะใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 960 ล้านเทราแฮชต่อวินาทีก็ตาม

อัตราแฮชที่พุ่งสูงขึ้นตอกย้ำความแข็งแกร่งของเครือข่าย แม้จะมีการชำระบัญชีของนักขุดอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าเงินทุนไหลเข้าจากบริษัทต่างๆ เช่น MicroStrategy และ Metaplanet ยังคงมีน้ำหนักมากกว่าเงินทุนไหลออกของนักขุด ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการยอมจำนนโดยถูกบังคับ

ตลาดชั่งน้ำหนักการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

การฟื้นตัวของ Bitcoin เหนือ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นการบรรเทาลงชั่วคราว แต่ความเชื่อมั่นยังคงแตกแยก คำเตือน RSI divergence ของ Ali Martinez ขัดแย้งกับการประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของ JPMorgan ที่ 126,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ Crypto Rover ชี้ว่าตัวชี้วัดระยะสั้นที่ขายมากเกินไปอาจเป็นฐานอ้างอิงได้

ยอดขายของบริษัทขุดและการหมดอายุของออปชั่นมูลค่า 1.46 หมื่นล้านดอลลาร์ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นในขณะนี้ เทรดเดอร์ต่างรอการยืนยันว่าการดีดตัวขึ้นครั้งล่าสุดจะยืดเยื้อออกไปหรือจะคลายแรงกดดันขาลงลงต่อไป

ความตึงเครียดระหว่างโมเดลสถาบัน ความแตกต่างทางเทคนิค และพลวัตของอุปทานของคนขุดทำให้ Bitcoin ยังคงเป็นจุดสนใจในขณะที่การซื้อขายในเดือนสิงหาคมใกล้จะสิ้นสุดลง

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ