Dacity Coin
Pearl
Injective
Pudgy Penguins
Pump.fun
Quant
Quantus
Основные сведения
- В третьем квартале 2025 года индекс S&P 500 взлетел до нескольких рекордных отметок.
- Индекс будет реагировать на предстоящие корпоративные доходы за третий квартал.
- Другими катализаторами являются Федеральная резервная система и расходы на искусственное осеменение.
Индекс S&P 500 продемонстрировал высокие результаты в третьем квартале, достигнув рекордной отметки, что было обусловлено высокими результатами второго квартала и снижением процентной ставки Федеральной резервной системой.
В этой статье мы определим некоторые из главных катализаторов для индекса и его ETF, таких как SPY и VOO, в последнем квартале года.
Прибыль за третий квартал повлияет на индекс S&P 500
Одним из главных катализаторов для индекса S&P 500 в четвертом квартале станет предстоящий сезон прибыли. Официально он стартует 14 ноября, когда такие крупные банки, как JPMorgan и Wells Fargo, опубликуют свои результаты.
Эти доходы будут важны, поскольку они станут первыми, которые полностью покроют тарифы Дональда Трампа. Поэтому аналитики ожидают, что рост прибыли будет относительно слабее, чем во втором квартале.
Данные, собранные FactSet, показывают, что средний рост доходов ожидается на уровне 7,9%. Это будет ниже, чем средний рост на 11,5% во II квартале. Тем не менее, этот рост станет девятым кварталом подряд для индекса S&P 500.
Положительным моментом является то, что индекс S&P 500 демонстрировал свою устойчивость в течение последних нескольких лет, регулярно опережая оценки аналитиков. Сильные результаты указывают на то, что индекс может продолжить расти в ближайшие месяцы.
В отчете FactSet отмечается, что аналитики Уолл-Стрит ожидают, что индекс подскочит на 11% в течение следующих 12 месяцев. Если это произойдет, то индекс подскочит до отметки более $7 300, что выше нынешних $6 661.
Процентные ставки Федеральной резервной системы
Другим важным катализатором для индекса S&P 500 является Федеральная резервная система, которая рассматривает вопрос о темпах снижения процентных ставок в этом году.
Банк провел первое в этом году снижение процентных ставок в сентябре и намекнул на дальнейшее снижение ставок позднее в этом году. Однако после этого несколько чиновников ФРС выступили с предупреждением относительно темпов снижения ставок, ссылаясь на повышенный уровень инфляции.
Например, такие официальные лица, как Рафаэль Бостик, Бет Хаммак и Остан Гулсби, отмечают, что инфляция остается значительно выше целевого уровня в 2%. Точнее, она оставалась выше этого целевого уровня на протяжении последних четырех с половиной лет. Поэтому агрессивное снижение ставок может подтолкнуть цены к росту.
Ключевым катализатором первого снижения процентной ставки на октябрьском заседании станут предстоящие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Они выйдут в пятницу на этой неделе, если не произойдет остановка работы правительства США.
Слабый отчет о рабочих местах будет “бычьим” для индекса S&P 500 и его ETF, таких как SPY и VOO. Это потому, что он повысит вероятность того, что банк снизит процентные ставки.
Постановление Дональда Трампа о тарифах
Другой главный катализатор для индекса S&P 500 и его ETFов будет связан с судебной системой, где суд вынесет решение о законности тарифов Дональда Трампа. Два суда уже постановили, что тарифы были незаконными, и администрация подала апелляцию.
В конечном счете, дело, скорее всего, перейдет в Верховный суд, за которым останется последнее слово. Прекращение действия тарифов Трампа окажет влияние на экономику и индекс S&P 500. Прекращение тарифов сделает страну уязвимой, поскольку аналитики ожидают, что тарифы приведут к сокращению федерального долга на триллион.
Положительным моментом является то, что прекращение действия этих тарифов, скорее всего, приведет к росту фондового рынка, поскольку компании повысят свою рентабельность.
Расходы на искусственный интеллект
Попутный ветер искусственного интеллекта (ИИ) обеспечил рост индекса S&P 500 в течение последних нескольких лет. Такие компании, как Microsoft, Amazon, Meta Platforms и Oracle, потратили миллиарды на развитие этого сектора.
Такой рост помог этим компаниям, а также другим, таким как Taiwan Semiconductor и Broadcom, стать гигантами с триллионным оборотом.
Однако риск заключается в том, что некоторые аналитики предупреждают о пузыре ИИ и неизбежном замедлении темпов роста расходов. В своем последнем отчете о прибылях компания Nvidia также предупредила о замедлении темпов роста расходов. Таким образом, подтверждение замедления темпов роста повредит S&P 500, особенно сейчас, когда его коэффициент PE подскочил до 23.
