Акции NVIDIA растут благодаря “попутному ветру” в $660B, но риски все еще остаются

Основные сведения

• Цена акций NVIDIA выросла на премаркете, так как инвесторы были рады недавним доходам ведущих клиентов.
• Четыре ведущие компании США планируют потратить в этом году 660 миллиардов долларов на капитальные расходы.
• Однако технический анализ говорит о том, что в ближайшей перспективе акции продолжат падение.

Акции NVIDIA выросли в пятницу. Инвесторы стимулировали ралли, положительно отреагировав на планы расходов крупнейших американских компаний. Взлет отразил возрождение доверия к технологическому сектору.

Акции NVDA выросли более чем на 3% на премаркете, отыграв часть потерь, понесенных ранее в течение недели.

Цена акций NVIDIA растет на фоне бурного роста расходов на искусственный интеллект, планируемого крупными технологиями

Крупнейшие американские компании планируют увеличить расходы на ИИ в этом году. Они активно инвестируют, чтобы укрепить свое технологическое преимущество. Этот шаг расширяет давнюю тенденцию роста инвестиций в ИИ.

Amazon, Google, Microsoft и Meta планируют потратить в этом году 660 миллиардов долларов на капитальные проекты. Их бюджеты резко увеличились по сравнению с прошлогодними уровнями. Этот рост подчеркивает их агрессивное развитие искусственного интеллекта и расширение инфраструктуры.

Amazon планирует потратить огромные 200 миллиардов долларов, что на 50 миллиардов долларов больше, чем ожидали аналитики. Google планирует потратить $185 млрд, а Meta Platforms и Microsoft – $135 млрд и $150 млрд.

Эти планы расходов пойдут на пользу NVIDIA, компании, которая производит самые передовые чипы в отрасли. Основываясь на этих цифрах, аналитики, скорее всего, недооценивают доходы NVIDIA.

Акции NVIDIA могут выиграть, если фактическая прибыль превысит текущие прогнозы. Инвесторы могут поднять цену акций, как только результаты подтвердят усиление роста.

По средним оценкам аналитиков, доход NVIDIA вырастет с $213 млрд. в 2025 году до $324 млрд. в этом году. Ожидается, что прибыль на акцию вырастет с $4,69 до $7,6. NVIDIA уже давно побивает прогнозы аналитиков.

Рост доходов будет намного больше, когда Соединенные Штаты закончат проверку продаж чипов H200 в Китай. Если это произойдет, то, по прогнозам NVIDIA, она начнет зарабатывать в этой стране более 50 миллиардов долларов в год.

Однако реальный доход будет ниже, поскольку пекинские чиновники устанавливают квоты на количество чипов, которые компании могут купить. Например, таким компаниям, как Tencent, ByteDance и Alibaba, разрешено импортировать 400 тысяч чипов.

Акции NVDA все еще сталкиваются с серьезными рисками

Запланированные капитальные расходы поддерживают перспективы роста NVIDIA. Однако инвесторы сталкиваются с такими рисками, как растущая конкуренция и потенциальные проблемы с регулированием. На показатели акций NVDA также может оказать давление волатильность рынка и изменение тенденций спроса.

Во-первых, есть опасения, что мы находимся в пузыре ИИ. Некоторые популярные аналитики предупреждают об этом, отмечая, что нынешний оптимизм в отношении отрасли нелогичен. Хорошим примером этого является OpenAI, убыточная компания, которая заключила сделок на сумму более $1 трлн.

На OpenAI приходится большая часть запланированных расходов некоторых крупнейших компаний в США. Например, компания Microsoft сообщила, что на долю OpenAI приходится 45% ее портфеля заказов на сумму 625 миллиардов долларов. OpenAI также отвечает за большую часть заказов Oracle.

Во-вторых, существует вероятность того, что эти компании начнут сокращать свои расходы на ИИ из-за недавних акций. Цена акций Amazon упала более чем на 10% после того, как компания раскрыла свои планы расходов на ИИ. Аналогичным образом, акции Microsoft упали более чем на 30% с рекордных максимумов.

Инвесторы обеспокоены тем, что они не видят результатов расходов на ИИ. Например, в последнем квартале доходы Microsoft от AWS снизились.

Кроме того, есть риск, что все эти компании будут создавать свои ASIC-чипы. Такой шаг позволит им снизить зависимость от чипов NVIDIA.

Технический анализ цены акций NVIDIA

Дневной график показывает, что акции NVIDIA в последние месяцы неуклонно снижаются. Действие цены подтверждает, что она вошла в медвежий рынок. Акции NVDA сейчас сталкиваются с нисходящим импульсом и осторожностью инвесторов. Они упали более чем на 20% по сравнению со своим историческим максимумом.

Акции компании выросли более чем на 3% на предварительном рынке, так как инвесторы приветствовали CAPEX-расходы ее крупнейших клиентов.

Однако акции остаются ниже уровня коррекции Фибоначчи 23,6% на отметке $182. Они также опустились ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

В частности, он сформировал фигуру “голова и плечи” – обычный признак медвежьего разворота. Индекс относительной силы (RSI) также направлен вниз.

Поэтому наиболее вероятным сценарием является продолжение падения акций, возможно, до уровня 50% коррекции Фибоначчи на отметке $150. Падение ниже $150 приведет к движению к уровню коррекции 61,8% на $134.