Взятие прибыли от биткоина замедляется, но почему STH все еще находятся под давлением?

Основные сведения

• Месячная реализованная прибыль биткоина к стоимости резко пошла на спад, сведя на нет большую часть предыдущего импульса фиксации прибыли.
• Держатели краткосрочных акций оказались под давлением, поскольку деньги уходили с рынка одними из самых быстрых темпов со времен последнего “медвежьего” рынка.
• Цена биткойна консолидировалась в треугольнике, создавая условия для потенциального 15%-го движения в любом направлении.

Биткойн (BTC) завис ниже уровня $70,000, а ценовое движение демонстрирует смешанные настроения. Поведение участников менялось, хотя четкой направленности не было.

Цена Биткойна в краткосрочной перспективе дразнила 15%-ным ростом. Однако данные показали, что скачок может произойти в любую сторону. Но почему краткосрочные держатели (STH) все еще находились под давлением, несмотря на сокращение прибыли?

Ежемесячная реализованная прибыль биткойна к стоимости

Коэффициент соотношения реализованной прибыли к стоимости (RPV), наложенный на 30-дневную скользящую среднюю, показал масштаб фиксации прибыли в Биткойне. Он показывает, что трейдеры активно фиксируют прибыль по отношению к общей стоимости актива. Это было в сравнении со стоимостью актива.

Исторические данные показывают, что метрики росли во время скачков цен, что говорит о сильных продажах на вершине. Например, резкие подъемы RPV происходили одновременно со скачками цен на BTC в 2017 и 2021 годах.

Но корреляции становятся слабее, когда что-то идет не так. Показатели RPV недавно резко упали, перечеркнув предыдущие движения.

Пока что она оставалась выше полосы капитуляции, что означало, что прибыль все еще поступает, но не вся. Такое охлаждение давления продаж говорит о том, что участники рынка меняют свое поведение.

Таким образом, это может помочь стабилизировать ситуацию. Это облегчит восстановление экономики, если трейдеры возобновят покупки.

Если низкая активность сохраняется в течение длительного периода, это может затянуть боковое движение цен. Со временем такая стагнация может даже спровоцировать более глубокое падение, поскольку импульс угасает.

Почему краткосрочные держатели биткойна все еще находятся под давлением

Биткойн торговался около отметки $67 477, что было значительно ниже нескольких краткосрочных диапазонов реализованной цены. Это означало, что краткосрочные держатели (STH) все еще находились под давлением продаж.

Диапазон от одной недели до одного месяца был близок к $79 246, а для трехмесячной группы – к $88 382. В годовом исчислении диапазон был еще выше – около $104 422. Таким образом, восстановление тренда может быть ограничено до тех пор, пока эти уровни не будут восстановлены.

Цены реализации за более длительный период находились на уровне $32 223 и $36 536. Они были значительно ниже спотовой цены. Это означало, что структурный риск падения все еще сохранялся. Однако “медвежий” стресс был меньше.

Но почему же STH все еще находились под давлением, несмотря на сокращение фиксации прибыли? Как сообщает Coin Bureau, потоки капитала были отрицательными, что объясняет этот феномен. Для сравнения, весь криптовалютный рынок пережил самый большой отток капитала с 2022 года, и Биткойн не стал исключением.

BTC и Ethereum (ETH) снижались в цене, что привело к потере капитала. Опять же, предложение стейблкоинов также не росло, что говорит о том, что жесткая ликвидность также была проблемой, вызывающей отставание цен.

Это увеличило вероятность того, что нереализованные убытки STH сохранятся. Однако текущие ценовые действия могут сделать такой исход недействительным.

Прогноз цены биткойна: В каком направлении движется 15% ралли?

Что касается ценового действия, то Биткойн был неопределенным, поскольку торговался в симметричном треугольнике на 1-часовом графике. Криптовалюта застряла между нисходящим сопротивлением и восходящей поддержкой, но была близка к вершине треугольника. Такое затягивание ценового действия указывает на надвигающийся всплеск волатильности.

Таким образом, паттерн намекает на потенциальное 15% ралли в случае успешного прорыва. Если цена пробьется выше $70K, она может подняться до $80K. Но падение ниже $66K может привести к снижению до $62K или более низких уровней.

В целом, паттерн показывает, что ценовой диапазон становится все более узким. Момент замедляется, так как покупатели и продавцы борются за контроль. Таким образом, сильное и четкое закрытие за пределами границ треугольника, вероятно, подтвердит следующий ход.